Велика продаја софтверских залиха смањује технички сектор

АРПАНЕТ је рана мрежа дизајнирана за размену информација и идеја између универзитета. Не само што је ово постала техничка основа интернета, већ је студентима омогућила да размењују идеје са најсјајнијим умовима широм земље. Па, шта радите са оваквом снагом? Ако сте студент Станфорда раних 70-их, купујете марихуану. 1971. године, студент из Станфорда користио је АРПАНЕТ за куповину лонаца од студента МИТ-а. Технички гледано, прва трансакција е-трговине била је трговина дрогом.

Наравно, то се развило у нашу сада нормалну е-трговину. У 2018. години потрошачи су потрошили 517 милијарди долара на мрежи, што чини готово 15% све продаје на мало. И не показујемо знакове успоравања. Све више напредујемо у аутоматизацији, е-комуникацији и дигиталном животу. А све то покреће софтвер. Па логично, софтвер би требао привлачити пуно капитала, зар не?

Па, погрешно. Барем према недавним акцијама на берзи. До сада знате да пратим велики новац који је већи део прошле године - до пре неколико недеља - куповао акције софтвера попут лудих. Кад моја истраживачка фирма МАПсигналс види сигнале дионица, вјероватно је да се велики новац креће у залихе и ван њих. Обично се дешава на отприлике 2% залиха сваки дан.

Дакле, оно што сам видео прошле недеље је било приметно. Петак је био највећи продајни дан у техници који смо видели у шест недеља. То је проузроковало да технологија остане нетакнута као главни сектор, склизнувши на треће место иза комуналних предузећа и индустријалаца.

Оно што је још важније, 82% продајних сигнала у технолошком сектору било је у софтверу - 31 од 38. Али верујем да у софтверу постоји велика куповина ако знате где да тражите. Скенирајући 5.500 дионица, у опису подиндустрије пронашао сам 267 компанија са ријечју "софтвер"; просечни једногодишњи раст продаје је 34%, док је трогодишњи раст продаје 77%. Просечан једногодишњи раст зарада је 36%.

Моја метода истраживања фокусирана је на акције са најбољим основама које привлаче велики новац. Неки велики извођачи тренутно изгледају попут беба које се избацују водом. Сумњам да ће наредних недеља и месеци изгледати као уговори који су се могли склопити.

На горњем графикону видимо велику куповину комуналних услуга. Ово је одбрамбена акција јер се улагачи труде за сигурност и приносе недавним вестима о истрази о империјату. Занимљиво је како изгледа да је дошло до ротације из области здравствене заштите, јер је сектор доживео највећи дан продаје од почетка августа. Видели смо 39% сигнала свемира у здравству, а 65% тих компанија биле су биотехничке компаније. Такође се десило и продаја управљане здравствене заштите.

Претпостављам да је сада страх да ће Елизабетх Варрен добити демократску номинацију. Очи су усмерене на здравствену заштиту. Сећам се сличног страха пре неколико година када је кампања Хиллари Цлинтон имала негативне коментаре на здравствену заштиту. Залихе су кажњене, али с временом су се с временом поновно повећале. И као што је то обично случај, велике залихе поскакивале су се високо и брзо док су се дволичњаци грмљали.

Несигурност узрокује нестабилност. Требамо гледати на ЦБОЕ индекс нестабилности (ВИКС) као барометар несигурности супротстављен страху. С мање предвидивих исхода, цјеновне акције почињу се мијењати. Волатилност се сигурно подиже: ВИКС се пење од најнижих рујна. Али јасно, могло би ићи и много више.

Сваки пут када имамо изглед ретког догађаја са непознатим последицама, тржиште прелази у „безбедносни режим“. Најава формалне истраге о императу ће то учинити. Такође, када узмемо у обзир да је 70% целокупног дневног обима трговања акцијама институционално, ствари постају јасније.

Овај чланак у потрази за Алфом каже да је 80% тржишта алгоритамско трговање. Дакле, када наслови узрокују спутавање гуме, алгови се покрећу. То је када ствари могу доћи до крајности. Опет имајте на уму да вероватно не радимо ви и ја. Рачунари држе и повлаче тржишта по својој вољи. То се дешава док се последњи профит не стисне. Тада обично видимо реверзију као тркачке гаће за покривање. Да ли је ово нормално сјецкање или почетак турбуленције ">

Добра вест је да сумњам да ће се тржишта и даље повећавати. Европа је неуредна као и коса Бориса Јохнсона. Кина се смањује. Латинска Америка је једнако волатилна колико и Трумпови твеети. Сјећате се аргентинског индекса МЕРВАЛ који је 12. августа опао за 48% у дану? Америчке домаће акције нуде најбоље место за улагање. Ох, а дивидендни принос на С&П 500 побеђује благајне пре опорезивања!

Фокусирам се на проналажење најбољих залиха које привлаче велики новац. То је начин како пронаћи тржишне продаваче који имају тенденцију да надмаше и горе и доле. Срећом, одметници су увек ту. Што се тиче волатилности тржишта ">

Доња граница

Ми (Мапсигналс) смо дугорочни према америчким акцијама дугорочно, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.

Откривање: Аутор нема позиције у било којој залихи поменутој у време објављивања.

Изјава о одрицању од улагања