Изградња Алл-ЕТФ портфеља

Раст фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) био је приметан након њиховог масовног увођења почетком 2000-их, и они и даље расту у броју и популарности. Појава инвестицијског возила била је сјајна за инвеститоре, јер су сада доступне нове могућности по повољним ценама за готово сваку класу имовине на тржишту. Међутим, инвеститори се сада морају бавити просијавањем преко више од 5000 ЕТФ-ова који су тренутно доступни на глобалној разини, а то за инвеститора за викенд може бити застрашујући задатак.

Циљ овог чланка је да вам помогне да схватите основе ЕТФ-а и пружи вам увид у то како можете да изградите свој целокупни ЕТФ портфељ.

Кључне Такеаваис

• ЕТФ-ови су свестране хартије од вредности које дају приступ ширини акција или другим инвестицијама, попут широког индекса или подсектора индустрије.
• Пошто ЕТФ-ови често представљају индекс класе имовине или подкласе, они се могу користити за изградњу ефикасних, пасивних индексираних портфеља.
• ЕТФ-ови су такође релативно јефтини, нуде већу ликвидност и транспарентност од неких узајамних фондова и тргују током дана попут акција.
• Одабиром праве комбинације ЕТФ-ова може се створити оптималан портфељ за ваше дугорочне циљеве.

Изградња Алл-ЕТФ портфеља

Предности ЕТФ портфеља

ЕТФ-ови су корпе појединачних хартија од вредности, слично као узајамни фондови, али са две кључне разлике. Прво, ЕТФ-овима се може слободно трговати попут акција, док трансакције узајамним фондовима не дешавају се док се тржиште не затвори. Друго, омјери трошкова обично су нижи од оних узајамних фондова јер су многи ЕТФ-ови пасивно управљани возилима везаним за темељни индекс или тржишни сектор. С друге стране, узајамни фондови се чешће активно управљају. Пошто активно управљани фондови обично не победе перформансе индекса, ЕТФ-ови могу бити боља алтернатива активно управљаним, вишим трошковима узајамних фондова.

Главни разлог избора ЕТФ-а преко залиха је тренутна диверзификација. На пример, куповина ЕТФ-а који прати индекс финансијских услуга даје вам власништво над корпом финансијских залиха у односу на једну компанију. Како стари клише иде, не желите да сва јаја ставите у једну корпу. ЕТФ се може заштитити од нестабилности (до одређене тачке) ако одређене залихе унутар ЕТФ-а падну. Ово уклањање ризика специфичног за компанију највећи је извлачење за већину инвеститора у ЕТФ.

Још једна корист ЕТФ-а је изложеност коју могу дати портфељу алтернативним категоријама имовине, као што су роба, валуте и некретнине.

Избор правих ЕТФ-ова

Када одређујете који су ЕТФ-ови најприкладнији за ваш портфељ, треба узети у обзир неколико фактора.

Прво треба погледати састав ЕТФ-а. Само име није довољно информација на којима би се могла засновати одлука. На пример, неколико ЕТФ-а чине водене залихе. Међутим, када се анализирају највиши удјели сваког од њих, јасно је да они користе различите приступе сектору ниша. Иако се један ЕТФ може састојати од водоопскрбних сервиса, други може имати водеће залихе инфраструктуре. Различити фокуси ће резултирати различитим повратима.

Иако досадашњи учинак није увек показатељ будућих перформанси, важно је упоредити колико су слични ЕТФ-ови наступили. Иако су већине накнада за ЕТФ ниске, оне ће се такође разликовати и требало би их узети у обзир.

Остали фактори на које треба обратити пажњу укључују износ имовине у управљању. Ово је важно јер ЕТФ са ниским нивоима може бити у опасности да се затвори - ситуацију коју инвеститори желе да избегну. Инвеститори би требало да гледају и на просечну дневну количину, а понуде и потражње се шире. Ниска количина или широк распон понуде / тражења често указују на ниску ликвидност, што ће отежати улазак и излазак акција.

3 корака за изградњу ЕТФ портфеља

Ако размишљате о стварању портфеља са ЕТФ-овима, ево неколико једноставних смерница:

Корак 1: Одредите исправну алокацију

Погледајте свој циљ за овај портфељ (нпр. Пензионисање у односу на штедњу за школарину детета), очекивања повратка и ризика, временски хоризонт (што је дуже, више ризика можете да преузмете), потребе за дистрибуцијом (ако имате имате потребе за приходом, мораћете да додате ЕТФ-ове са фиксним приходима и / или власничке ЕТФ-ове који исплаћују веће дивиденде), ваше порезне и правне ситуације, вашу личну ситуацију и како се овај портфељ уклапа у вашу укупну стратегију улагања да бисте одредили расподелу имовине. Ако знате инвестиције, можда ћете то моћи сами да решите. Ако не, потражите надлежног финансијског савета.

За крај, размотрите неке податке о повратима на тржиште. Истраживања Еугена Фама и Кеннетха Француза резултирала су формирањем трофакторног модела за процјену приноса на тржишту. Према трофакторном моделу:

• Тржишни ризик објашњава део поврата акција. (То указује да, будући да акционари имају већи тржишни ризик од обвезница, власнички капитал би углавном требало да надмаши обвезнице током времена.)
• Вриједности акција с временом надмашују раст залиха, јер су оне саме по себи ризичније.
• Дионице с малим капиталом с временом надмашују залихе великих капута, јер имају несигурни ризик од њихових колега са великим ограничењима.

Стога, инвеститори с већом толеранцијом на ризик могу и требају додијелити значајан дио својих портфеља мањим капиталним капиталима оријентираним на вриједности.

Имајте на уму да више од 90% приноса портфеља одређује алокација, а не безбедносни избор и време. Не покушавајте да извршите време на тржишту. Непрекидно истраживање показује да одређивање времена на тржишту није добитна стратегија.

Након што одредите исправну алокацију, спремни сте за имплементацију своје стратегије.

Корак 2: Спроведите своју стратегију

Лепота ЕТФ-а је што можете да одаберете ЕТФ за сваки сектор или индекс у ком желите да буде изложена. Анализирајте расположива средства и утврдите која ће најбоље испунити ваше циљеве за доделу.

Будући да је временски оквир важан приликом куповине и продаје ЕТФ-ова и акција, постављање свих налога за куповину у једном дану није опрезна стратегија. Идеално би било да погледате графиконе за ниво подршке и увек покушате да купујете на снижењима. Фаза куповине у периоду од три до шест месеци.

Многи инвеститори ће у тренутку куповине ставити налог за заустављање губитка који ће ограничити потенцијалне губитке. У идеалном случају, стопер-губитак треба да буде не већи од 20% испод првобитне улазне цене и треба да се према томе повећа према томе како ЕТФ порасте у цени.

Корак 3: Надгледајте и процените

Барем једном годишње проверавајте перформансе свог портфеља. За већину инвеститора, зависно од њихових пореских околности, идеално време за то је почетак или крај календарске године. Упоредите перформансе сваког ЕТФ-а са оним његовог референтног индекса. Свака разлика, названа грешка праћења, требало би да буде мала. Ако није, можда ћете требати заменити тај фонд оним који ће инвестирати поузданије у свој стил.

Уравнотежите ЕТФ пондере да бисте рачунали на било какве неравнотеже до којих је могло доћи услед флуктуација на тржишту. Не претјерујте. Ребалансирање једном годишње или једном годишње препоручује се за већину портфеља. Такође, немојте да вас заваравају флуктуације на тржишту. Останите вјерни својим изворним издвајањима.

Процијените свој портфељ у свјетлу промјена у околностима, али будите сигурни да ћете дугорочно гледати. Ваша расподјела ће се временом мијењати како се мијењају и ваше околности.

Стварање Алл-ЕТФ портфеља

Ако је ваш план да се портфељ састоји искључиво од ЕТФ-а, обавезно укључите више класа имовине да бисте створили диверзификацију. Као пример, могли бисте почети фокусирањем на три области:

1. Секторски ЕТФ- ови који се концентришу на одређене области, попут финансија или здравствене заштите. Изаберите ЕТФ-ове из различитих сектора који су углавном неусклађени. На пример, избор биотехнолошког ЕТФ-а и медицинског уређаја ЕТФ не би био права диверзификација. Одлука о томе у који се сектор ЕТФ-ови укључити треба да се заснива на основама (процени сектора), техничким техникама и економским изгледима.
2. Међународни ЕТФ-ови који покривају све регије од нових тржишта до развијених тржишта. Међународни ЕТФ-ови могу пратити индекс који улаже у једну земљу, нпр. Кину или читаву регију, нпр. Латинску Америку. Слично секторским ЕТФ-овима, избор би требао бити заснован на основама и техничким информацијама. Обавезно погледајте састав сваког ЕТФ-а, што се тиче појединачних залиха и алокације сектора.
3. Робни ЕТФ- ови су важан део портфеља инвеститора. Све од злата до памука до кукуруза може се пратити ЕТФ-овима или њиховим рођацима, мењачима на којима се тргује на берзи (ЕТН). Инвеститори који верују да су довољно паметни могу одабрати ЕТФ-ове који прате појединачне робе. Међутим, појединачна роба може бити изузетно нестабилна тако да широки ЕТФ роба може боље да одговара вашој толеранцији на ризик.

Имајте на уму да су ово предложена подручја на која треба да се фокусирате. Све је у вашим преференцијама.

Робоадвисори, који су све популарнији, често граде алл-ЕТФ портфеље за своје кориснике.

Доња граница

Временом ће доћи до успона и падова на тржиштима и у појединим залихама, али јефтини ЕТФ портфељ требао би олакшати волатилност и помоћи вам да остварите своје инвестиционе циљеве.