Дефиниција опције позива
Опције позива су финансијски уговори који купцу опције дају право, али не и обавезу, да купи акције, обвезнице, робу или друго средство или инструмент по одређеној цени у одређеном временском периоду. Акција, обвезница или роба назива се основним средством. Купац који користи позив остварује добит када раст основног средства расте.
Опција позива може бити у супротности с путом, који иматељу даје право да продати основну имовину по одређеној цени на дан или пре истека рока. На ово може утицати новчана способност или стање или откуп.
Кључне Такеаваис
- Позив је опцијски уговор који власнику даје право, али не и обавезу, да купи одређени износ основне гаранције по одређеној цени у одређеном року.
- Наведена цена позната је као штрајк цена, а одређено време током којег се врши продаја је њено истекање или време доспећа.
- Опције позива могу се купити за шпекулације или продати у сврху прихода. Такође се могу комбиновати за употребу у стратегијама ширења или комбинације.
Основе позива
Основе могућности позива
За опције на акцијама, опције позива дају власнику право да купи 100 акција компаније по одређеној цени, познатој као штрајк цена, до одређеног датума, познатог као датум истека.
На пример, уговор о опцији једног позива може дати власнику право да купи 100 акција Аппле-ове акције по цени од 100 УСД до истека рока од три месеца. Постоје многи датуми истека и штрајк цена које трговци могу изабрати. Како се вредност Аппле-ових акција повећава, цена опционог уговора расте и обрнуто. Купац са опцијом позива може задржати уговор до дана истека, а у том тренутку може преузети испоруку 100 акција акција или продати опциони уговор у било ком тренутку пре истека рока по тржишној цени уговора у том тренутку.
Тржишна цена опције позива се зове премија. То је цена која се плаћа за права која пружа опција позива. Ако је истеком основног средства испод ударне цене, купац позива губи уплаћену премију. Ово је максимални губитак.
Ако је основна цена по истеку истека штрајка, профит је тренутна цена акција, умањена за штрајк и премију. То се множи са бројем деоница које купац са опцијом контролише.
На пример, ако Аппле тргује са 110 долара по истеку рока, цена штрајка је 100 долара, а опције коштају купца 2 долара, зарада је 110 долара ((100 долара + 2 долара) = 8 долара). Ако је купац купио један уговор који износи 800 УСД (8 к 100 деоница), или 1.600 УСД ако је купио два уговора (8 к 200 УСД). Ако је по истеку рока куповине Аппле испод 100 УСД, тада купац опције губи 200 УСД (2 к 100 акција) за сваки уговор који су купили.
Важно
Опције позива се често користе у три главне сврхе. То су стварање прихода, шпекулације и управљање порезом.
Покривени позиви за приход
Неки инвеститори користе опције позива да би остварили приход путем покривене стратегије позива. Ова стратегија укључује поседовање основне залихе, док истовремено пишете опцију позива, или давање неком другом праву да купи ваше залихе. Инвеститор скупља премију за опцију и нада се да ће опција истећи без вредности (испод штрајк-цене). Ова стратегија доноси додатни приход за инвеститора, али такође може ограничити потенцијал профита ако основна цена акција нагло порасте. Најбоље је размотрити да ли током овог поступка изводите затезање или задавање.
Покривени позиви функционишу јер ако се акција повећа изнад штрајка, купац опције ће остварити своје право на куповину акција по нижој цени штрајка. То значи да писац опција не профитира од кретања акција изнад цене штрајка. Највећи профит од опције који пише писац је примљена премија.
Коришћење опција за шпекулацију
Уговори о опцијама пружају купцима могућност да добију значајно излагање залиха за релативно малу цену. Ако се користе у изолацији, могу остварити значајне добитке ако се залиха повећа. Али они такође могу резултирати стопостотним губитком премије, ако опција позива истјече безвриједно због тога што се основна цијена дионица не успије пребацити изнад штрајчне цијене. Предност куповине опција позива је у томе што је ризик увек ограничен на премију која се плаћа за опцију.
Инвеститори могу истовремено куповати и продавати различите опције позива, стварајући широк позив. Они ће ограничити и потенцијални профит и губитак од стратегије, али су у неким случајевима исплативији од опције једног позива, јер премија прикупљена продајом једне опције надокнађује премију која је плаћена за другу.
Коришћење опција за управљање порезом
Инвеститори понекад користе опције за промену алокације портфеља, а да заправо не купе или продају основно обезбеђење.
На пример, инвеститор може да поседује 100 акција КСИЗ акција и може бити одговоран за велики нереализовани капитални добитак. Не желећи да покрену опорезиви догађај, акционари могу користити опције за смањење изложености основном хартијама од вредности без да га заиста продају. Иако су добици од опција позива и испоруке такође опорезовани, њихов третман од стране ИРС-а је сложенији због више врста и различитих опција. У горњем случају, једини трошак за акционара за укључивање у ову стратегију је трошак самог уговора о опцијама.
Пример реалног света опције позива
Претпоставимо да Мицрософтове акције тргују по 108 долара по акцији. Поседујете 100 акција акције и желите да остварите приход изнад и изнад дивиденде акције. Такође верујете да вероватноће да акције неће порасти изнад 115, 00 УСД по акцији у наредних месец дана.
Погледајте опције позива за наредни месец и видите да постоји 115.00 трговање позивима по цени од 0, 37 УСД по уговору. Дакле, ви продајете једну опцију позива и прикупљате премију од 37 УСД (0, 37 к 100 акција), што представља отприлике четири процента годишњег прихода.
Ако се акција повећа изнад 115, 00 УСД, купац опције ће искористити опцију и мораћете да испоручите 100 акција акције по цени од 115, 00 УСД по акцији. И даље сте остварили зараду од 7, 00 УСД по акцији, али недостаје вам било ког преокрета изнад 115, 00 УСД. Ако се дионице не повећају изнад 115, 00 УСД, задржите дионице и 37 УСД премијског прихода.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.