Повратне залихе: Зашто је Снапбацк Снапбацк прави

( У овој серији Цомебацк Стоцк, Инвестопедиа изблиза прати компаније чије су акције имале драматичне сталне скокове и дугорочне изгледе .)

Компанија друштвених медија Снап Инц. (СНАП) била је отворена ИПО понуда, али су њене акције достигле врхунац другог дана трговања, 3. марта 2017. Одатле на дно трговања у дану 21. децембра 2018, Снап је пао за 83, 6% . Од тада, акције су се повећале за спектакуларних 255% до затварања 25. септембра 2019.

Мицхаел Моррис, аналитичар из Гуггенхеим Сецуритиес-а, назива Снап "добро позиционираним да надмаши свемир о покривању Интернета и медија до краја године и пружи поврат инвеститора од готово 30% током наредних 12 месеци", како је написао у извештају објављеном у септембру 24 и цитирано у Барроновим. Циљ му је 22 долара, или 28, 6% изнад затварања 25. септембра.

Пут доле

У 2018. години, власници Аппле иОС уређаја нису волели редизајн апликације, смањујући употребу, као што су известили Барронови. Дневни раст корисника стагнирао је или опао током посљедња три тромјесечја 2018. године, преноси Тхе Валл Стреет Јоурнал. Ако се додају негативи око компаније, у 2018. је отишло неколико топ руководилаца.

Снап се претворио у извештаје о заради који су надмашили процене консензуса у свака од последња четири тромесечја, али тако што су објавили мање од очекиваних губитака, а не веће од очекиване добити.

Кључне Такеаваис

• Снап цена акција пала је од ИПО-а од марта 2017. до децембра 2018. године.
• Активни корисници су стагнирали или пропадали током већег дела 2018. године.
• Редизајн Аппле уређаја је слабо примљен.
• Сада су употреба и оглашавање у порасту.
• Редизајн Андроид уређаја добио је добре критике.
• Апликације за игре и е-трговину расту.

„Јединствена вредност понуде“

Снап нуди „јединствен предлог за оглашиваче [који] би требало да покрене замах до 2020. и касније“, тврди Мицхаел Моррис из Гуггенхеима. Употребу је већ увећао нови дизајн за Андроид уређаје. Конкретно, он примећује да корисници Снап-а у узрасту од 18 до 34 године проводе повећану количину времена на апликацији, укључујући и функције које нису поруке.

Моррис види „потенцијал дугорочног прихода на Снапу као најцење у нашем универзуму који би требао подржати вишеструко постојано процењивање премија“. Вјерује да ће стална побољшања Снап платформе повећати оглашавање, производећи раст прихода изнад тренутних очекивања. Он такође види да Снап постаје главни играч у играма и е-трговини, са све глобалнијим трагом.

Растућа употреба

Снап-ова месечна активна корисничка база износи преко 500 милиона, у поређењу са 335 милиона за Твиттер Инц. (ТВТР) и 2, 4 милијарде за Фацебоок Инц. (ФБ), по Барроновој. Снап-ова дневна активна корисничка база проширила се за 4 милиона у првом кварталу 2019. године и 13 милиона у другом кварталу 2019. године, повећавши дневну бројку на 203 милиона, наводи се у другом Барроновом извештају.

У међувремену, интензиван регулаторни и политички надзор усредсређен на Фацебоок можда подстиче неке оглашиваче да изаберу Снап уместо њега, примећује Баррон. Схиам Патил, аналитичар Сускуеханна Финанциал Гроуп-а, указује да су бољи тек технологија самопослуживања, реорганизација која је помогла оглашивачима да схвате како да користе Снап и "инвентар са нижим трошковима". Међутим, он има неутралан рејтинг на залихама.

Изазови унапред

С опрезом је изнет Иоуссеф Скуали, аналитичар из СунТруст Робинсон Хумпхреи-а. Признаје позитивне ставке за Снап као што су раст активних корисника и ангажман корисника, вођен пожељним ажурирањима и повећаним садржајем. Међутим, потрошња на развој производа, маркетинг и запошљавање "могли би додатно повећати притисак", упозорио је, а наводи га Барронов цитат и оцењује да је Снап задржан.

У међувремену се не очекује да Снап донесе профит пре 2023. године, а следећи економски пад, за који многи посматрачи сматрају да је закаснио, дужан је да упути свој приход од огласа, гурајући тај кључни датум још даље у будућност. „Као резултат тога, били бисмо опрезни у вези са компанијама негативним протоком новца“, упозорава Марк Келлеи, аналитичар из Номура Инстинет-а, из компаније Баррон.

Еарнингс Оутлоок

Очекује се да ће извештај о заради за 3К 2019 од Снап-а бити објављен крајем октобра, према Иахоо Финанце. Консензусна процена захтева да је ЕПС губитак од 5 центи, насупрот губитку од 12 центи у истом периоду 2018. године, 10 центи у првом кварталу 2019. године и 6 центи у другом кварталу 2019. године.

Што се тиче прихода, прогноза консензуса за 3К 2019 износи 434 милиона УСД, међугодишњи скок (ИОИ) за 45, 9% и пораст од 11, 9% у односу на 2К 2019.

Међу 36 аналитичара који покривају Снап, само 6, или 17%, оцењују га куповином или јаком куповином. Њихова просјечна циљна цијена је 16, 57 УСД, или 3, 2% испод границе 25. септембра.