Кредитна веза (ЦЛН)

Шта је кредитно повезана напомена?

Кредитно везана белешка (ЦЛН) је хартија од вредности са уграђеном заменом кредита која омогућава издавачу да пребаци одређени кредитни ризик на кредитне инвеститоре. ЦЛН-ови се креирају путем возила посебне намене (СПВ), или труст, који је колатерализован са хартијама од вредности ААА. Инвеститори купују хартије од вредности од фонда који плаћа фиксни или плутајући купон током трајања менице.

Разумевање кредитно повезаних белешки (ЦЛН)

На основу чињенице да су ЦЛН-ови подржани одређеним кредитима, постоји урођени ризик неплаћања повезан са гаранцијом. Да бисте креирали ЦЛН, клијенту мора да се изда кредит. У међувремену, институција може одлучити да држи зајам и остварује приход на основу плаћања камата примљених док се кредит отплаћује или може да га прода другој институцији. У другој опцији, зајмови се продају СПВ-у или фонду који на крају дели зајам на различите делове, често спајајући сличне делове заједно на основу укупног ризика или рејтинга. Пакет делова се користи за стварање хартија од вредности које инвеститори могу да купе. На доспећу, инвеститори добијају номинални износ осим ако наведени кредит не испуњава своје вредности или не пријави банкрот, у којем случају примају износ једнак стопи поврата. Поверење улази у подразумевани свап са аранжером за договоре.

Кредитне белешке као инвестиције

ЦЛН функционише слично као обвезница у томе што се плаћања врше полугодишње, али уз приложени свап за замјену кредита. СПВ или поверење плаћају дилеру минус минус стопу опоравка у замену за годишњу накнаду, која се инвеститорима преноси у облику већег приноса на меницама. У оквиру ове структуре, купон или цена новчанице повезан је са учинком референтног средства. Корисницима кредита нуди заштиту од кредитног ризика и пружа вишем приносу на новчаници због прихватања изложености одређеном кредитном догађају.

Употреба свапа за замјену кредита омогућава да се ризик повезан са неплаћањем прода другим странкама и пружа функцију сличну осигурању. Инвеститори углавном добијају већу стопу приноса него на другим обвезницама као надокнаду за додатни ризик повезан са хартијама од вредности.

У случају неплаћања, све укључене стране, укључујући СПВ или поверење, инвеститоре и, понекад, оригинални зајмодавац, ризикују губитке. Износ доживљеног губитка варира у зависности од броја кредита или делова зајма који су присутни у хартијама од вредности, колико повезаних придружених кредита завршава у задатку и колико инвеститора учествује у појединим безбедносним пакетима.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција замјене имовине Замјена имовине је дериватни уговор преко којег се размјењују фиксне и плутајуће инвестиције. више Које су карактеристике и ризици задуживања? Дуговање је врста дужничког инструмента који није обезбеђен колатералом. Ови дугови имају само подршку кредитне способности и угледа издаваоца. Владе и корпорације издају задужнице и ове инвестиције имају позитивне и негативне атрибуте. више Користи и ризици постојања власника обвезница Власник обвезница је инвеститор или власник дужничких хартија од вредности које обично издају корпорације и владе. У суштини, ималац обвезнице је зајмодавац који држи напомену за одређени период, прима редовне исплате камате и враћа главницу на доспеће. више Напомена о зајму за грађевинарство (ЦЛН) Запис о грађевинском зајму (ЦЛН) је краткорочна обавеза која се користи за финансирање грађевинских пројеката, као што су стамбени развој. више Сигурност агенције Агенцијска гаранција је обавеза дуга са ниским ризиком коју издаје предузеће које спонзорише САД (ГСЕ) или неки други ентитет који је повезан са савезом. више Шта су јунк обвезнице и како се оцењују нежељене обвезнице? Јунк обвезнице су обвезнице које носе већи ризик неплаћања од већине обвезница које емитују корпорације и владе. више партнерских веза