Измењивање дуга за обичне акције (ДЕЦС)

Шта је дуг који се може заменити за обичну акцију?

Измењивање дуга за обичне акције (ДЕЦС) је дужнички инструмент који власнику омогућава исплату купона уз уграђену опцију кратког издања и дуги позив на акције издаваоца. Примарна конвертибилна безбедност је генерално котирани структурирани производ.

Разумевање дуга који се може заменити за редовне акције (ДЕЦС)

Дуг који се може заменити за инструменте обичне акције (ДЕЦС) дају власнику право да конвертује хартије од вредности у основну акцију компаније. Пожељни откупни капитални вриједносни папири с повећаном дивидендом (ПРИДЕС) су један примјер размјене дуга за обичне акције и синтетичке су хартије од вриједности које се састоје од терминског уговора за куповину основног вриједносног папира издаваоца и каматног депозита за одређену цијену. Плаћање камате врши се у редовним интервалима, а конверзија у основно обезбеђење је обавезна на доспећу. ПРИДЕСЕ су први увели Меррилл Линцх & Цо.

Хартије од вредности означене као дуга која се могу заменити за обичне акције је још један финансијски производ који спада у општу класификацију конвертибилних хартија од вредности или „конвертибилних“. Замјењиви су корпоративни вриједносни папири (углавном префериране акције или обвезнице) који се могу замијенити за одређени број другог облика (обично уобичајене акције) по унапријед наведеној цијени. Улагаче привлаче кабриолети због својих хибридних карактеристика: Један део дуга, са полу-сигурним током прихода, купони; и друга карактеристика која нуди раст, из капиталних добитака.

Конвертибилни производи су структурирани производи које банке и други субјекти пакују како би испунили захтјеве различитих врста инвеститора. Понекад се преферира одређени облик осигурања, рецимо дуг, али апетити инвеститора нису тако снажни без додатих карактеристика сличних капиталу. Да би вредност хартија била марљивија, конвертибилност је још једна карактеристика која може повећати потражњу за одређеним врстама хартија од вредности.

Коришћење дуга који се може заменити за уобичајене акције

Добар пример где се може користити дуг који се може заменити за обичне акције је компанија која је перспективна, али млада. Без дуготрајне финансијске евиденције, ова компанија можда неће бити у могућности да обезбеди финансирање конвенционалног дуга, посебно по повољној стопи купона. Да би смањили трошкове камате и учинили да понуда дуга буде привлачнија (тржишна), ова хартија од вредности може бити упакована додатном опцијом претварања дуга у уобичајене акције. Сада, са додатним потенцијалом од капиталних добитака, инвеститори би могли детаљније погледати захтевајући мањи купон од праве (без опција) обвезница.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Кумулативна дионица преференцијалног откупа капитала (ПЕРЦС) Преференција Преференцијални откупни кумулативни капитал (ПЕРЦС) је дериват капитала који се аутоматски доспијева у жељене акције на дан доспијећа. више Структурирани принос производа који се може заменити за залихе (СТРИПИ) Структурирани принос производа који се може заменити за залихе (СТРИПЕС) је конвертибилна обвезница која квартално плаћа новчани купон и може се заменити за залихе. више Капиталне хартије од вредности са фиксном стопом Капитал са фиксном стопом (ФРЦС) издаје корпорација која има номиналну вредност од 25 долара и нуди инвеститорима комбинацију карактеристика корпоративних обвезница и повлаштених акција. више Конвертибилна дионица са повећаном дивидендом (ДЕЦС) Конвертибилна дионица с повећаним дивидендама је преферирана дионица која власницима осигурава премиум дивиденде. више Префериране уновчене повећане гаранције за дивиденде (ПРИДЕС) ПРИДЕС, су хартије од вредности са унапред уговором за куповину основног хартија од вредности и депозита са каматама по одређеној цени. више Неосигурани зајам зајмова са ненадмашљивим зајмом - ИЦУЛС дефиниција Ненадокнадиви неосигурани зајам (ИЦУЛС) је хибридна хартија од вредности која има карактеристике и издавања дуга и налога за капитал. Омогућава корист обвезнице, плаћајући приход од фиксне камате све док се не претвори у акције акција. више партнерских веза