Да ли је укидање Закона о Гласс-Стеагаллу допринело финансијској кризи 2008. године?

Отказивање закона о Гласс-Стеагаллу у највећој је мјери допринијело финансијској кризи. У средишту кризе 2008. било је готово пет билиона долара у основи бескорисних хипотекарних кредита, између осталих фактора. Иако је укидање дозвољено много већим банкама, за кризу то није могуће кривити.

Будући да су небанковни зајмодавци створили огромну већину хипотекарних хипотека, а купци преко половине њих у 10 година које су довеле до кризе 2008. године нису биле банке - комерцијалне или инвестиционе - већ Фанние Мае и Фреддие Мац, показујући прстом на овај одређени банкарски пропис није гарантован.

Неки тврде да је укидање Гласс-Стеагалловог закона из 1933. године проузроковало финансијску кризу, јер банке више нису биле спречене да послују као комерцијалне и инвестиционе банке, а укидањем је дозвољено да банке постану значајно веће или „превелике да би пропале“. Међутим, криза би се вјероватно догодила чак и без укидања Гласс-Стеагалла.

Гласс-Стеагалл се примјењивао на банке, и иако су многе деривате под хипотеком стварали и продавали банке, хипотекарне хипотеке - основна имовина деривата - првобитно су издавале небанкарске зајмодавце, а ове почетне зајмове не би било спријечено. Аутор: Гласс-Стеагалл Поред тога, инвестиционе банке као што су Лехман Бротхерс, Беар Стеарнс и Голдман Сацхс - сви главни учесници урушавања хипотекарне хипотеке - никада нису улазили у комерцијално банкарство. Били су инвестиционе банке, баш као што су биле и пре укидања Гласс-Стеагалла.

Основни узрок финансијске кризе био је крах хипотекарних хипотека. У средишту овог проблема налази се Одељење за стамбено збрињавање и урбани развој (ХУД), које је захтевало да Фанние Мае и Фреддие Мац откупе повољније хипотеке како би подстакли зајмодавце да дају зајмове малим зајамцима и мањинским зајмоприматељима. Да би испунили циљеве ХУД-а, зајмодавци су почели да успостављају политику попут претходног захтева за предујам и прихватања накнаде за незапослене као квалификовани извор прихода. (Опет, већина ових зајмодаваца били су приватни хипотекарни зајмодавци, а не банке, тако да се Закон о Гласс-Стеагаллу није примјењивао на њих.) То доводи до тога да је пуно људи добило хипотеке које нису могле да приуште, чиме су неизвршеници неизбјежни.

Финансијској кризи било је неколико фактора који доприносе, а дерегулација се може делимично кривити. Поништавање Закона о Гласс-Стеагаллу, међутим, играло је у најмању руку мању улогу у кризи.