Принос од дивиденди
Принос од дивиденде је омјер годишње дивиденде компаније у односу на њену цијену дионица. Принос од дивиденди представљен је у процентима и израчунава се на следећи начин:
Принос дивиденде = Годишња цена дивидендеПодела \ тектит {Принос дивиденде} \ = \ \ фрац {\ тектит {Годишња дивиденда}} {\ тектит {Дележ цена}} Принос дивиденде = Дележна цена Годишња дивиденда
У зависности од извора, годишња дивиденда која се користи у израчуну може бити укупна исплаћена дивиденда током последње фискалне године, укупна дивиденда исплаћена у последња четири квартала или најновија дивиденда помножена са четири.
Као алтернатива за израчунавање приноса од дивиденди, можете користити калкулатор приноса од дивиденде Инвестопедије.
1:32Увод у дивидендне приносе
БРЕАКИНГ ДОВН Принос дивиденде
Принос од дивиденди је процена дивидендног поврата улагања у акције. Под претпоставком да дивиденда не буде повећана или смањена, принос ће расти када падне цена акција, а пасиће и када цена акција расте. Будући да се принос од дивиденди мења са ценама акција, често изгледа необично високо за акције које брзо падају.
Претпоставимо да акција Цомпани-А тргује по 20 УСД и исплаћује годишње дивиденде од 1 УСД по акцији својим акционарима. Такође, претпоставимо да акција компаније Б тргује по цени од 40 УСД и такође исплаћује годишњу дивиденду од 1 УСД по акцији. То значи да је дивидендни принос компаније-А 5% (1/20 = 0, 05), док је принос од дивиденде компаније-Б само 2, 5% (1/40 = 0, 025). Под претпоставком да су сви други фактори еквивалентни, инвеститор који жели да искористи свој портфељ за допуну свог прихода вероватно би радије имао акције компаније-А у односу на компаније-Б, јер има дуплирани принос од дивиденде.
Иако су високи приноси на дивиденде привлачни, они могу доћи по цијену потенцијала раста. Сваки долар који компанија исплаћује дивиденду својим акционарима је долар који компанија не инвестира у раст и стварање капиталних добитака. Акционари могу зарадити високе приносе ако се вредност њихових дионица повећа док их држе.
Историјски докази говоре да би фокусирање на дивиденде могло повећати приносе, а не успорити их. На пример, према аналитичарима из Хартфорд фонда, од 1960. године, више од 82% укупног приноса од С&П 500 долази од дивиденди. То је тачно јер претпоставља да ће инвеститори реинвестирати своје дивиденде у С&П 500, што обједињује њихову способност да зараде више дивиденди у будућности.
Замислите да инвеститор купи акције од 10.000 долара са ценом од 100 долара која тренутно исплаћује дивидендни принос од 4%. Овај инвеститор поседује 100 акција које све плаћају дивиденду од 4 УСД по акцији - или укупно 400 УСД. Претпоставимо да инвеститор користи 400 долара за дивиденде да купи још четири акције по 100 долара по акцији. Ако се ништа друго не промени, инвеститор ће наредне године имати 104 акције које ће платити укупно 416 долара по акцији, а које могу поново бити инвестиране у више акција.
Сектори с приносом високих дивиденди
Уопште, зреле компаније које не расту веома брзо плаћају највеће дивидендне приносе. Потрошачке нецикличке залихе које стављају на тржиште основне производе или услуге су примери целих сектора који плаћају највећи просечни принос.
Иако је принос од дивиденди међу техничким дионицама нижи од просјека, правило о зрелим компанијама примјењује се и на такав сектор. На пример, у новембру 2018. Куалцомм Инцорпоратед (КЦОМ), етаблирани произвођач телекомуникационе опреме, исплатио је дивиденду са приносом од 3, 75%. У међувремену, Скуаре, Инц. (СК), нови процесор за мобилна плаћања, уопште није исплатио дивиденду.
Принос од дивиденде вам можда неће рећи много о томе какву дивиденду исплаћује предузеће. На пример, просечни принос од дивиденди на тржишту највиши је међу инвестицијским фондовима за улагања у некретнине (РЕИТс) попут Публиц Стораге (ПСА). Међутим, то су приноси од обичних дивиденди, који су мало другачији од уобичајених дивиденди.
Поред РЕИТс-а, мастер друштво са ограниченом одговорношћу и компаније за развој пословања (БДЦ) такође имају веома високе приносе од дивиденди. Све ове компаније су структуиране на такав начин да америчка благајна захтева да већи део прихода пренесу својим акционарима. Процес проласка значи да компанија не мора плаћати порез на добит на добит која се дистрибуира као дивиденда, али акционар мора да третира уплату као "обичан" приход од својих пореза. Ове дивиденде нису „квалификоване“ за третман пореза на капиталну добит.
Већа пореска обавеза на обичне дивиденде снижава ефективни принос који је инвеститор зарадио. Међутим, прилагођени за порезе, РЕИТ-ове, МЛП-ове и БДЦ-ове још увек исплаћују дивиденде с приносом већим од просека.
Проблеми с приносом дивиденди
Процењивање акције на основу само дивидендног приноса грешка је. Подаци о дивиденди могу бити стари или засновани на погрешним информацијама. Многе компаније имају веома висок принос, јер им акције падају, што се обично дешава пре смањења дивиденде.
Принос од дивиденде може се израчунати на основу прошлогодишњег финансијског извештаја. Ово је прихватљиво током првих неколико месеци након што је компанија објавила свој годишњи извештај; међутим, што дуже траје од годишњег извештаја, то ће подаци бити мање релевантни за инвеститоре. Алтернативно, инвеститори ће сакупити последња четири квартала дивиденди, што обухвата последњих 12 месеци података о дивиденди. Кориштење заосталих дивиденди је добро, али принос може бити превисок или пренизак ако је дивиденда недавно смањена или повећана.
Пошто се дивиденде исплаћују квартално, многи инвеститори ће узети последњу тромесечну дивиденду, помножити је са четири и искористити производ као годишњу дивиденду за израчун приноса. Овај приступ ће одражавати све недавне промене дивиденде, али не исплаћују све тромесечне дивиденде све компаније. Неке фирме - посебно ван САД-а - плаћају малу кварталну дивиденду са великом годишњом дивидендом. Ако се обрачун дивиденде изврши након велике расподјеле дивиденде, он ће дати надувани принос. Коначно, неке компаније исплаћују дивиденду чешће него квартално. Месечна дивиденда може довести до прениског израчуна приноса од дивиденде. Када одлучује како израчунати принос од дивиденде, инвеститор треба да погледа историју исплате дивиденди како би одлучио који ће метод дати најтачније резултате.
Инвеститори би такође требало да буду опрезни када оцењују компанију која изгледа из невоље са првим дивидендним приносом. Пошто је цена акција називник једнаџбе приноса од дивиденди, снажан силазни тренд може драматично повећати квоцијент израчуна.
На пример, одељења за производњу и енергетску производњу компаније Генерал Елецтриц Цомпани започела су са слабијим резултатима од 2015. до 2018. године, а цена акција пала је како су зараде опадале. Принос од дивиденди скочио је са 3% на више од 5% када је цена пала. Као што видите на следећем графикону, пад цене акција и евентуално смањење дивиденде надокнађују било какву корист од високог приноса од дивиденди.
Резиме приноса дивиденди
Принос од дивиденде је однос годишње дивиденде у односу на тренутну цену акције и изражава се у процентима. Због тога што се сама дивиденда ретко мења, принос дивиденде ће расти када цена акција падне и опадати када цена акција расте. Неки сектори дионица, попут нецикличких или комуналних услуга за потрошаче, исплатит ће дивиденду већу од просјека. Мале, новије компаније које и даље расту брзо плаћају нижу просечну дивиденду од зрелих компанија у истим секторима.
Дивиденде компанија могу учинити да акција изгледа прилично атрактивно и често могу бити основа при одлучивању у које акције желите да уложите свој новац. Улагање или покретање вашег првог портфеља често може бити застрашујући процес. Одабир брокерског рачуна може бити једнако застрашујући. Пошто не можете да почнете да улажете без брокерског рачуна, Инвестопедиа је креирала листу најбољих интернет брокерских посредника који ће вам помоћи да започнете са радом.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.