Цертификат о поверењу опреме (ЕТЦ)
Сертификат о поверењу опреме (ЕТЦ) односи се на инструмент дуга који омогућава компанији да преузме власништво и ужива у кориштењу имовине, а истовремено је плаћа. Питање дуга обезбеђено је опремом или физичким средствима. За то време се име власника опреме држи у поверењу за власнике издања.
ЕТЦ-ови су првобитно успостављени за финансирање куповине железничких вагона, али се сада користе у продаји и куповини авиона и контејнерских контејнера.
Кључне Такеаваис
- Сертификат о поверењу опреме односи се на инструмент дуга који компанији омогућава да преузме власништво и ужива у кориштењу имовине, а истовремено је плаћа.
- Инвеститори снабдевају капитал куповином сертификата, омогућавајући оснивање поверења за куповину имовине која се затим даје у закуп компанијама.
- Након намирења дуга, власништво имовине се преноси на предузеће.
- ЕТЦ-ове компаније најчешће користе за куповину авиона.
Разумевање сертификата о поверењу опреме
Цертификати о поверењу опреме су средњорочни и дугорочни дужнички инструменти који омогућавају компанији да користи имовину док је за то временом плаћају. Поставља се поверење које ствара цертификат. Тада инвеститори могу да купе и држе ове сертификате. Капитал прикупљен од инвеститора омогућава поверењу да купи имовину, која се потом изнајмљује компанији. Поверење прима плаћања од закупаца и дистрибуира га међу инвеститорима или власницима сертификата. Услови споразума утврђени су на почетку односа о закупу, укључујући датуме плаћања, плаћања камате итд., Све док се дуг не отплати. Другим речима, сертификат о поверењу за опрему много је попут хипотеке или зајма аутомобила јер је реч о дуговном возилу обезбеђеном имовином.
Постоје два могућа исхода која могу произаћи из ЕТЦ-а, а оба зависе од способности зајмопримца да плати. Ако зајмопримац одржава плаћања и отплаћује дуг, титула имовине преноси се са власника на дужника. Али, с друге стране, ако зајмопримац пропусти, зајмодавац или продавац има право да поново изврши поседовање или повлачење имовине.
Ако зајмопримац не испуњава услове ЕТЦ-а, зајмодавац или продавац могу вратити имовину.
Ове потврде су првобитно кориштене за финансирање жељезничких вагона и жељезничких возила, а кабине су кориштене као колатерал. Данас се сертификати о поверењу опреме користе за финансирање куповине авиона и контејнера који се користе за отпрему и оффсхоре пословање.
ЕТЦ-ови су популаран начин финансирања опреме због порезних погодности које су са њима повезане. Пошто зајмопримац нема власништво над имовином током периода финансирања, не сматра се власником. То значи да неће морати да плаћа порез на њега, барем док се дуг не исплати у целости.
Побољшани сертификати о поверењу опреме
Појачани сертификат о поверењу опреме (ЕЕТЦ) један је од облика ЕТЦ-а који се издаје и управља возилима посебне намене познатим као пролазни трустови. Ова возила посебне намене (СПЕ) омогућавају позајмљивачима да обједине више куповина опреме у једно осигурање дуга. Док зајмопримац изнајмљује имовину од поверења, поверење издаје дуг, делује као складиште за њега, док се рукује сервисом дуга и уплатама инвеститорима који поседују сертификат.
Авио-компаније најчешће користе ЕЕТЦ-ове, прикупљајући милијарде финансирања за куповину авиона због високих потреба за капиталном потрошњом. Заправо, Нортхвест Аирлинес је 1994. године покренуо употребу ЕЕТЦ-а за финансирање авиона. У замену за већу ликвидност и ширу базу инвеститора за ове финансијске инструменте, авиокомпаније уживају уштеду трошкова и већу флексибилност избегавајући потребу да структуирају више ЕТЦ-ова за појединачне куповине авиона. . ЕЕТЦ су додатно побољшани када су уведене транше - или различите деонице дуга са различитим нивоима стажа, сигурности, ризика, купони и кредитни рејтинг -.
ЕЕТЦС су под надзором Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) и Одбора за стандард финансијског рачуноводства (ФАСБ), која је довела у питање њихово третирање као засебни привредни субјекти за потребе рачуноводства. Користећи СПЕ, корисници кредита могу задржати своје дужничке обавезе као ставке из својих биланса стања, што резултира да њихови финансијски извјештаји често не представљају потпуну слику о њиховим позајмицама. ФАСБ је издао Обавештење о финансијском тумачењу (ФИН) 46 у коме је прецизирао када компаније треба да консолидују или прикажу ванбилансну имовину и обавезе у својим финансијским извештајима за та возила.
Предности ЕТЦ-а
Као што је горе поменуто, постоје пореске олакшице за закупце који користе ЕТЦ-ове као начин да прибаве имовину која им је потребна за покретање пословања. Пошто не поседују имовину, закупци нису дужни да плаћају порез на имовину. То се, међутим, може променити након што се наслов пребаци са поверења на закупца.
ЕТЦ-ови такође пружају неки облик заштите поверењу и инвеститорима. Ако предузеће оде у стечај или инсолвентно, оно може испунити своју финансијску обавезу. Али у случају ЕТЦ-а, поверење има право да поврати имовину. Другим речима, ако се авиокомпанија усправи и још увек има плаћања, поверење може да врати авионе које је компанији дало у закуп.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.