Размјена будућности за физички (ЕФП)
Размена фјучерса за физички (ЕФП) је приватни уговор двеју страна да тргује футурес позицијом за корпе основних вредности. Размена футурес-а за физичке људе може се употребити за отварање футурес-ове позиције, затварање футурес-а или пребацивање футурес-позиције за основни актив.
Кључне Такеаваис
- Размена фјучерса на физички (ЕФП) омогућава једној страни да замењује термински уговор са стварним основним средством.
- ЕФП-овима се тргује на отвореном тржишту (ОТЦ), а произвођачи робе их често користе да би заштитили позиције или регулисали производњу.
- ЕФП су посебно корисне када се догоди велика трансакција, тако да тржишна цена није вештачки измењена неспекулативном трговином.
Разумевање размене будућности за физичко (ЕФП)
Размена фјучерса за физичке (ЕФП) једна је од неколико врста уговора о приватном преговарању који се могу регистровати разменом. Количина укључена у трансакцију приказана је у данима трговања када је трансакција регистрована, али цена по којој је трансакција закључена (приватно договорена цена између страна) се не открива.
Када се две стране договоре за размену фјучерса за физичке људе, региструју трансакцију одговарајућом разменом. Размена футура за физичке такође се назива и размена футура за производ и размена фјучерса за готовину (као у готовинској роби). Израз размене футура за физичке обично се користи за описивање трансакција ове природе чак и када су основне финансијске производе а не готовинске робе. Измењивање терминала за свап (ЕФС) може се користити ако се футурес позицијом тргује за свап уговор.
Пример размене будућности за физичко
Најчешћи примери размене футура за физичке су у нафтном и гасном сектору. То има смисла, јер ове врсте трансакција не раде мали трговци и шпекуланти. ЕФП обично укључују велике комерцијалне и некомерцијалне трговце. Замислите да произвођач нафте и гаса стоји на залихи од милион барела под претпоставком да цене расту. Рафинерија која је забринута због раста цена жели да обезбеди бареле нафте у будућности, па купују 1.000 уговора који представљају уговорну јединицу од 1.000 барела, сваки за укупно милион барела.
Рафинерија и произвођач разговарају и схватају да су: а) обоје биковски по питању цене нафте и б) да могу да мењају положаје како би испунили потребе једног другог. Они се слажу са ценом и роком испоруке у будућности, када произвођач преда физичко уље рафинерији - закључавајући снабдевање рафинерије - и добије заузврат, омогућујући произвођачу да настави бачвасту позицију у погледу цене нафте. Ова велика трансакција регистрована је на берзи, али не утиче на цену нафте, јер се не објављују информације о ценама. Тако је рафинерија затворила футурес позицију, а произвођач ју је отворио.
Предности размене будућности за физичко
Очигледно питање је зашто једноставно не извршити трансакцију путем тржишта? Одговор је једноставно ради ефикасности. Велике трансакције утичу на тржиште док се извршавају. Због тога велики трговци понекад прекидају трансакције како би умањили утицај клизања. Обављање размене за футурес изван механизма тржишних цена омогућава да се велике, поравнавајуће трансакције одвијају по одлучној цени. ЕФП се такође користи када дубина тржишта није у стању да апсорбује трансакцију - на пример, трансакцију која укључује хиљаде уговора.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.