Напредна цена до зараде - Напријед П / Е

Шта је унапред цена зараде - Напријед П / Е?

Форвард цена-зарада (форвард П / Е) је верзија односа цене и зараде (П / Е) која користи предвиђену зараду за израчун П / Е. Иако су зараде коришћене у овој формули само процена и нису тако поуздане као тренутни или историјски подаци о заради, још увек има користи у процењеној П / Е анализи.

Напредна П / Е формула

Прогнозирана зарада коришћена у доњој формули обично користи било пројектовану зараду у наредних 12 месеци или за наредни целогодишњи фискални (ФИ) период. Предњи П / Е може бити у супротности са задњим П / Е односом.

Напријед П / Е = Тренутна цијена Процијењена будућа зарада по дионици \ тект {Напријед} П / Е = \ фрац {\ текст {Тренутна цијена дионице}} {\ текст {Процијењена будућа зарада по дионици}} Напријед П / Е = Процијењена Будућа зарада по акцији Тренутна цена деонице

Као пример, претпоставимо да компанија има тренутну цену акције од 50 долара, а овогодишња зарада по акцији је 5 долара. Аналитичари процењују да ће зараде компаније расти за 10% током наредне фискалне године. Компанија има тренутни П / Е однос 50/5 = 10к.

Напредни П / Е би, са друге стране, био 50 УСД / (5 к 1, 10) = 9, 1к. Имајте на уму да је форвард П / Е мањи од тренутног П / Е јер форвард П / Е представља раст будућих зарада у односу на данашњу цену деоница.

1:45

Проследи зараду са ценама

Шта открива напредна цена до зараде?

Аналитичари воле да однос П / Е размишљају о цени на заради. Користи се за израчунавање релативне вредности на основу нивоа зараде компаније. Теоретски, 1 зарада у компанији А вреди исто као и 1 зарада у компанији Б. Ако је то случај, обе компаније би такође требале да тргују по истој цени, али то је ретко случај.

Ако компанија А тргује за 5 долара, а компанија Б тргује за 10 долара, то значи да тржишна вредност компаније Б зарађује више. Могу бити различите интерпретације зашто се компанија Б цени више. То би могло значити да су зараде компаније Б прецењене. То такође може значити да компанија Б заслужује премију на вредности својих зарада захваљујући врхунском менаџменту и бољем пословном моделу.

Приликом израчунавања коефицијента П / Е, аналитичари упоређују данашњу цену са приходима за последњих 12 месеци или последњу фискалну годину; међутим, оба се заснивају на историјским ценама. Аналитичари користе процене зараде да би утврдили која ће релативна вредност компаније бити на будућем нивоу зараде. Напредни П / Е процењује релативну вредност зараде.

На пример, ако је тренутна цена компаније Б 10 УСД, а зарада се процењује да ће се удвостручити следеће године на 2 УСД, форвард П / Е однос је 5к, или упола мање од вредности компаније када је зарадио 1 УСД зараде. Ако је омјер П / Е према напријед нижи од тренутног омјера П / Е, то значи да аналитичари очекују да се зарада повећа; ако је напредни П / Е виши од тренутног односа П / Е, аналитичари очекују смањење зараде.

Кључне Такеаваис

• Напријед П / Е је верзија односа цијене и зараде која користи предвиђену зараду за израчун П / Е.
• Будући да напредни П / Е користи процијењени ЕПС, може произвести нетачне или пристрасне резултате ако се стварна зарада покаже другачијом.
• Аналитичари често комбинују напредне и касне оцене П / Е да би донели бољу процену.

Напред П / Е вс Траилинг П / Е

Напредни П / Е користи пројектовани ЕПС. Траилинг П / Е се у међувремену ослања на претходне перформансе дељењем тренутне цене деоница са укупним зарадама ЕПС-а у протеклих 12 месеци. То је најпопуларнија П / Е метрика јер је најобјективнија - под претпоставком да је компанија тачно пријавила зараду. Неки инвеститори радије гледају последњи П / Е јер не верују у процене зараде другог појединца.

Међутим, заостали П / Е такође има свој део недостатака - наиме, прошли учинак компаније не сигнализира понашање у будућности. Инвеститори би на тај начин требали да обаве новац на основу будуће моћи зараде, а не из прошлости. Чињеница да број ЕПС-а остаје константан, док цене акција варирају, такође је проблем. Ако велики догађај компаније повисује или снизи цену акција, каснији П / Е ће мање одражавати те промене.

Ограничења напријед П / Е

Будући да се П / Е ослања на процењене будуће зараде, подложан је погрешној рачуници и / или пристраности аналитичара. Постоје и други инхерентни проблеми са напретком П / Е: компаније би могле да потцене зараду како би победиле консензусну процену П / Е када се објаве зараде за следећи квартал.

Остале компаније могу прецијенити процјену и касније је прилагодити у сљедећу најаву зараде. Поред тога, спољни аналитичари такође могу да дају процене, које се могу разликовати од процена компаније, стварајући конфузију.

Ако користите напредни П / Е као централну основу своје инвестиционе тезе, темељно истражите компаније. Ако компанија ажурира своје смернице, то ће утицати на напредни П / Е на начин који би вас могао натерати да ревидирате своје мишљење. Добра је пракса да се користи напредни и заостали П / Е да би се дошло до вредније вредности.

Како израчунати напредни П / Е у Екцелу

У Мицрософт Екцел-у можете да израчунате унапред П / Е за наредну фискалну годину. Као што је приказано горе, формула за форвард П / Е је једноставно тржишна цена компаније по акцији дељена са очекиваним зарадом по акцији. У програму Мицрософт Екцел прво повећајте ширину колона А, Б и Ц тако што ћете десним тастером миша кликнути на сваку колону и левим кликом на „Ширина колоне“ и променити вредност на 30.

Претпоставимо да сте желели да упоредите однос П / Е између две компаније у истом сектору. У ћелију Б1 унесите име прве компаније, а име друге компаније у ћелију Ц1. Онда:

• Унесите „Тржишну цену по деоници“ у ћелију А2 и одговарајуће вредности за тржишну цену предузећа по акцији у ћелије Б2 и Ц2.
• Затим унесите „Предњу зараду по акцији“ у ћелију А3 и одговарајућу вредност за очекивани ЕПС компанија за следећу фискалну годину у ћелије Б3 и Ц3.
• Затим унесите "Форвард Прице то зарада однос" у ћелију А4.

На пример, претпоставимо да компанија АБЦ тренутно тргује на 50 долара и очекује очекивано ЕПС од 2, 60 долара. Унесите "Цомпани АБЦ" у ћелију Б1. Затим унесите "= 50" у ћелију Б2 и "= 2, 6" у ћелију Б3. Затим унесите "= Б2 / Б3" у ћелију Б4. Резултат коефицијента П / Е напријед за компанију АБЦ је 19, 23.

С друге стране, компанија ДЕФ тренутно има тржишну вредност по акцији од 30 долара и очекује је ЕПС од 1, 80 долара. Унесите "Цомпани ДЕФ" у ћелију Ц1. Затим унесите "= 30" у ћелију Ц2 и "= 1, 80" у ћелију Ц3. Затим унесите "= Ц2 / Ц3" у ћелију Ц4. Резултат П / Е за компанију ДЕФ је 16, 67.

Пошто компанија АБЦ има већи омјер П / Е према напријед у односу на компанију ДЕФ, то указује да инвеститори у будућности очекују већу зараду од компаније АБЦ од компаније ДЕФ.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта нам говори коефицијент цене и зараде - Коефицијент П / Е - Коефицијент цене и зараде (однос П / Е) дефинисан је као омјер за процјену компаније која мјери тренутну цијену дионице у односу на зараду по дионици. . више Траилинг Прице-То-Еарнингс (Траилинг П / Е) Дефиниција Задња цена до зараде (П / Е) израчунава се узимајући тренутну цену акције и дели је са задњим зарадом по акцији (ЕПС) за протеклих 12 месеци. више Зашто је однос односа цена и зарада са растом однос односа цене и зараде (ПЕГ) однос цене акција и зараде компаније, подељен са стопом раста зараде у одређеном временском периоду. више Зарада од зараде Предња зарада процена је прихода компаније у наредном периоду - обично до краја текуће фискалне године, понекад до наредне године. више Улично очекивање Очекивање улице је просечна процена тромесечне зараде и прихода јавне компаније, изведена из предвиђања аналитичара који пружају истраживање. више Шта је цена вишеструка? Вишеструка цена је сваки омјер који користи цијену дионица компаније у комбинацији са одређеном финансијском метриком по дионици за мјеру вредновања. више партнерских веза