Франшиза П / Е

Шта је франшиза П / Е?

Франшиза П / Е (цена-зарада) је садашња вредност нових пословних прилика које су доступне предузећу. Када се саберу, материјални П / Е фирме (који се понекад назива и основни П / Е) и франшиза П / Е једнаки су његовом П / Е. Франшиза П / Е је функција вишка приноса на те нове инвестиције (фактор франшизе) у односу на величину могућности (фактор раста).

Разумевање франшизе П / Е

Франшиза П / Е углавном је одређена разликама између приноса на нову пословну прилику и трошкова капитала. Компаније са високим франшизним П / Е омјерима су оне које су у стању да континуирано искористе основне предности. Њихова вредност франшизе мери њихову способност да се с временом прошири кроз инвестиције које пружају виши поврат од тржишта. Компаније које повећају обрт имовине или повећају маржу профита, повећаће своју франшизну П / Е и уочени однос П / Е.

Вредност капитала компаније или тржишна вредност предузећа је збир њене опипљиве и франшизне вредности. Разбијање односа П / Е резултира у две главне компоненте, опипљивом П / Е (основни П / Е фирме са сталном зарадом) и фактору франшизе, који биљежи приносе повезане са новим инвестицијама. Фактор франшизе доприноси П / Е омјеру на исти начин као што вриједност франшизе доприноси вриједности дионица.

Кључне Такеаваис

• Франшиза П / Е је потенцијални фактор раста фирме. на основу будућих пословних прилика.
• Франшиза П / Е плус опипљив (статички) П / Е је унутрашња П / Е вредност компаније.
• Високе вредности франшизе П / Е указују на висок степен потенцијалног раста.

Израчунавање франшизе П / Е

Формула за франшизу П / Е је:

Где

• Унутарњи П / Е : опипљив П / Е + франшиза П / Е
• Опипљиви П / Е : статичка вредност фирме
• Франшиза П / Е : вредност раста фирме
• Фактор франшизе (ФФ) : укључује потребан поврат нових инвестиција
• Фактор раста (Г) : Фактори у садашњој вредности вишка приноса од нових инвестиција

Они се могу даље модификовати:

• Унутарњи водећи П / Е = П ₀ / Е ₁ = (1 - б) / (р - г) = (1 / р) + [1 / р - 1 / РОЕ] * г / (р - г)
• Унутрашњи касни П / Е = П ₀ / Е ₀ = (1 / р) + [1 / р - 1 / РОЕ + (1 - г / РОЕ) ] * г / (р - г)

Коришћење франшизе П / Е

Користећи фактор франшизе може се израчунати утицај на однос цене и зараде компаније (однос П / Е) по расту нове инвестиције по јединици. На пример, фактор франшизе од 3 би указивао да би се однос П / Е компаније повећао за три јединице за сваку јединицу раста књиговодствене вредности компаније. Фактор франшизе може се израчунати као резултат годишњег поврата улагања који прелази тржишне приносе и трајања приноса.

Већи омјер промета активе повећава коефицијент П / Е франшизе, један од састојака својствене П / Е вриједности. То је према анализи Ду Понт, која расподјељује принос на капитал на три основне компоненте: нето профитна маржа, промет имовине и мултипликатор капитала.

Тако можемо користити ДуПонтову једнаџбу:

• РОЕ (↑) = НИ / Е = НИ / приход * приход / А (↑) * А / Е
• г (↑) = РОЕ (↑) * (1-д)
• Унутарњи П / Е = (1 / р) + (((1 / р) - (1 / РОЕ (↑))) * г (↑) / (рг (↑)))
• = (1 / р) + (((1 / р) - (1 / РОЕ) (↓)) * (г / (рг)) (↑))
• = интринзични П / Е (↑)

А кад фирме исплате више дивиденди, унутрашња вредност П / Е фирме се смањује:

• д (↑)
• г (↓) = РОЕ * (1-д (↑))
• Унутрашњи П / Е = (1 / р) + (((1 / р) - (1 / РОЕ)) * г (↓) / (рг (↓)))
• = (1 / р) + (((1 / р) - (1 / РОЕ)) * (г / (рг)) (↓))
• = интринзични П / Е (↓)

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како се користи ДуПонт анализа за процену РОЕ компаније ДуПонт анализа је оквир за анализу основних перформанси које је популаризовала ДуПонт Цорпоратион. ДуПонт анализа је корисна техника која се користи за декомпозицију различитих покретача поврата на капитал (РОЕ). више Шта вам говори о односу цене за књигу - П / Б коефицијент "> Компаније користе однос цене према књизи (однос П / Б) да би упоредили тржиште предузећа са књиговодственом вредношћу и одређује се дељењем цене по акцији са књиговодствена вредност по акцији више Коефицијент промета активе мери коефицијент продаје компаније или прихода оствареног у односу на вредност њене имовине. много капитала долази у облику дуга, или који процењује способност компаније да испуни финансијске обавезе. Више капитални мултипликатор Дефиниција Капитални мултипликатор је омјер финансијског левериџа који мери део имовине компаније који се финансира акционарским капиталом. Модел - ДДМ Модел попуштања дивиденди (ДДМ) систем је за процену акција коришћењем предвиђених дивиденди и њихово снижење на садашњу вредност.