ГААП вс Нон-ГААП: Каква је разлика?
Темељно истраживање улагања захтева процену и ГААП-а и прилагођених резултата, али инвеститори би требали пажљиво размотрити ваљаност не-ГААП изузећа за сваки случај, како би избегли погрешне и претјерано биковске бројке, посебно ако се стандарди извјештавања разликују. У иностранству је рачуноводствени стандард уместо МСФИ.
ГААП
ГААП је развио Одбор за финансијско рачуноводство и стандарде (ФАСБ) ради стандардизације финансијског извештавања и пружања јединственог скупа правила и формата за олакшавање анализе од стране инвеститора и поверилаца. ГААП је креирао смернице за препознавање, мерење, представљање и откривање предмета. Уношење униформности и објективности у рачуноводство побољшава веродостојност и стабилност финансијског извештавања предузећа, фактора који се сматрају неопходним за оптимално функционисање тржишта капитала. Компаније се могу упоређивати једна с другом, резултате могу провјерити угледни ревизори, а инвеститори могу бити сигурни да извјештаји одражавају темељно благостање. Ови принципи су у великој мјери успостављени и прилагођени како би заштитили инвеститоре од погрешног или сумњивог извјештавања.
Нон-ГААП
Постоје случајеви у којима ГААП извештавање не приказује тачно пословање предузећа. Предузећима је дозвољено да прикажу сопствене рачуноводствене податке, све док су обелодањени као не-ГААП и пруже усклађивање између прилагођених и редовних резултата. Подаци који нису укључени у ГААП обично искључују нередовне или ненаплатне трошкове, попут оних који се односе на аквизиције, реструктурирање или једнократне корекције биланса. Ово изглађује високу волатилност зараде која може бити резултат привремених услова, пружајући јаснију слику текућег пословања. Извештаји за будућност су важни јер се процене у великој мери заснивају на очекиваним новчаним токовима. Међутим, извештавајуће компаније развијају податке који нису ГААП, па могу бити подложни ситуацијама у којима подстицаји акционара и корпоративног управљања нису усклађени.
Кључне разлике
Инвеститори би требали посматрати и интерпретирати бројке које нису ГААП, али морају препознати и случајеве у којима су подаци ГААП-а прикладнији. Успешна идентификација погрешних или непотпуних не-ГААП резултата постаје важнија јер се ови бројеви одвајају од ГААП-а.
Студије су показале да прилагођене цифре вероватније могу да поврате губитке него добитке, што сугерише да су менаџерски тимови спремни да напусте доследност како би подстакли оптимизам улагача.
Несклад између нето прихода ГААП-а и добити који није ГААП међу фирмама Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) порастао је са 11, 8 одсто у 2014. на 30, 7 одсто у 2015. Већи део тога може се приписати немирима на робним и валутним тржиштима, која су јако искривила ГААП. зарада у неколико индустрија. Забринутост због праксе извештавања достигла је више од утицаја падајућих цена енергије као што су Екуифак Инц. (НИСЕ: ЕФКС) и Т-Мобиле УС Инц. (НАСДАК: ТМУС) примили писма упозорења у 2015. години од Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) у вези са неправилно пријављивање.
Посебна разматрања
Резултати ГААП-а и нон-ГААП су важни у многим случајевима, а студије академских и професионалних извора подржавају ово стајалиште. Инвеститори који су присиљени да одаберу страну јер би та два дела требало да размотре специфична изузећа у прилагођеним цифрама, а такође је важан и лични економски изглед. Компаније које доследно купују мање фирме и намеравају да се придржавају ове аквизивне стратегије често искључују одређене трошкове који се односе на набавке који остају значајан текући трошак за посао, али их не треба занемарити.
Студије су сугерисале да искључење компензације на основу дионица из резултата зараде значајно смањује предиктивну снагу предвиђања аналитичара, тако да су подаци који нису ГААП који се само прилагођавају за надокнаду власничког капитала, мање вјероватно да ће дати дјелотворне податке. Међутим, не-ГААП резултати одговорних фирми пружају инвеститорима неуспоредив увид у методологију коју користе менаџерски тимови док анализирају своје компаније и планирају будуће пословање.
Кључне Такеаваис
- ГААП стандардизује финансијско извештавање и пружа јединствен скуп правила и формата који олакшавају анализу од стране инвеститора и поверилаца.
- Постоје случајеви у којима ГААП извештавање не приказује тачно пословање предузећа.
- Инвеститори би требали посматрати и интерпретирати бројке које нису ГААП, али морају препознати и случајеве у којима су подаци ГААП-а прикладнији.