Како декодирати извјештаје о заради компаније

Извештај о заради преовлађујући је метод да јавна компанија којом се тргује извештава о финансијским резултатима у одређеном периоду. Инвеститори могу да користе извештај о заради компаније како би стекли увид у то колико је добро предузеће и да ли компанија добро послује. Међутим, важно је напоменути да извештаји о заради често представљају рожнату слику финансијске ситуације компаније. Као резултат, важно је научити како читати и дешифровати извештај о заради, тако да можете раздвојити продајни ток менаџмента од стварности.

Извештавање о заради

Компаније обично издају саопштење за јавност у којем се истичу садржај 10-К. Изјава за штампу често садржи само неколико одломака информација, изјаву руководилаца и наводи неке од кључних елемената од интереса за инвеститоре, укључујући приход, нето приход, новчани ток, зараду по акцији и дивиденду.

Компаније ће, такође, издати презентацијски пакет за инвеститоре који садржи финансијске детаље и успех из тог периода. Међутим, палуба је припремљена за инвеститоре и обично садржи врло позитивну поруку.

Образац 10-К је, с друге стране, необавезан документ који се доставља Комисији за хартије од вредности и берзи. 10-К има већи значај за инвеститоре јер садржи мноштво информација. Иако елементи извештаја о заради могу да упадну у област маркетиншког материјала, компаније које их објављују не могу да измене бројеве без ризика ризиковања кршења СЕЦ-а.

Како дешифровати извештаје о заради компаније

Компоненте извештаја о заради

Од компанија је законски обавезно да подносе тромесечни извештај, 10-К, годишњи извештај или 10-К.

10-К садржи финансијске информације укључујући:

• биланс успеха
• биланс
• извештај о новчаним токовима
• дискусије руководства о резултатима зараде и укупним финансијским условима
• откривања тржишних ризика са којима се компанија суочава.

Није неуобичајено да велике компаније имају 10-К документе дуже од 100 страница. За кратак снимак главних начела шта се догађа с компанијом читање саопштења о заради је добар почетак. Инвеститори који су заинтересовани за куповину акција у јавном предузећу и желе да донесу информисану одлуку требало би да испитају подношење пријаве у 10 К. Важно је, међутим, напоменути да финансијски извјештаји нису ревидирани.

У првом делу документа наведено је која компанија подноси извештај, за који период, у ком је стању компанија регистрована, пореске идентификационе информације и примарна локација пословања. Извештај ће затим садржати табелу са садржајем која показује који делови се налазе на којим страницама.

Први већи одељак садржи финансијске информације. Кључне области фокусирања треба да укључују приходе, нето приход, зараду по акцији и ЕБИТ или зараду пре камата и пореза. Иако су горе наведене финансијске бројке важне, поставите следећа питања:

• Како је компанија пословала у последњем кварталу?
• Како су резултати упоређени са претходним кварталом или са истим кварталом претходних година?
• Да ли су приходи побољшани или су погодили четвртину према четврту?
• Да ли се трошкови продаје повећавају, што значи да је скупље донијети приходе?

Прегледајте извештај о новчаном току да бисте видели да ли компанија зарађује готовину од настављања пословања. Компаније могу имати негативан новчани ток, али још увек су у стању да приказују позитиван нето приход.

Фактори финансијског ризика

Једном када стекнете осећај финансијског здравља компаније, време је да проверите ризике са којима ће бити изложена у наредним четвртима. Пређите на ИИ део (Остале информације) и погледајте ставку И (правни поступак).

Ако неко предузеће има отворене тужбе, мора их пријавити заједно са кратким описом тужби. Компанија неће нужно приложити ценовницу одређеном правном проблему, па ћете желети да испитате природу тужбе. Размотрите потенцијални финансијски утицај тужбе у односу на укупну вредност компаније. Многе се компаније суочавају са релативно малим штетама сваке године, али неке компаније могу се суочити са већим трошковима због текућих парница.

Такође, погледајте ставку 1А (Фактори ризика). Можда ћете видети изјаве попут „неадекватна ликвидност може утицати на наше будуће пословање“ или „с обзиром на тренутно окружење, наше пословање не ствара довољно готовине“. Размотрите да ли су ризици део општег тржишног тренда, као што је нижа продаја током рецесије или су део већег проблема, као што су приходи из једног или два извора, а не разнолики скуп купаца.

Извештаји о заради могу да прегледају и интерпретирају на различите начине од стране различитих инвеститора. Неки радије прескачу уводне одељке финансијских података да би читали о томе шта менаџмент преузме на тржишту и ризицима с којима се компанија суочава. Неки радије скачу право у бројеве и упоређују их са претходним четвртинама и годинама.

Доња граница

Не морате бити аналитичар капитала да бисте читали и разумели извештај о заради. Иако постоје многе компаније којима се тргује јавно, а које квартално објављују извјештаје о заради, концентрирајте се на акције које вас занимају. Имајте на уму да чак и ако вас подаци из извештаја о заради избегну, залиха извештаја је и даље корисна активност. Уосталом, спасило вас је од лошег избора.

Да бисте се упознали са више техничких аспеката извештаја, погледајте наших 12 ствари које треба да знате о финансијским извештајима .