Како ефикасно читати годишњи извештај

Годишњи извештај компаније је најважнији начин да потенцијални инвеститори разумеју финансијско стање компаније. Годишњи извештај компаније је такође маркетиншки алат дизајниран да привуче инвеститоре, а компанија ће се покушати представити у најбољем могућем светлу без кршења било каквих прописа Комисије за хартије од вредности (СЕЦ). Нажалост, иако многи инвеститори читају годишње извештаје, не успевају да их ефективно прочитају. Другим речима, док годишњи извештаји не обмањују или не одражавају лажне податке о пословању, инвеститори би их увек требали читати са сумњом. Научите како да читате између редова и дешифрујете стварно стање компаније.

Годишњи извештај против подношења 10-К

Компанија обично подноси и СЕЦ-у годишњи и 10-К извештај. Годишњи извештај је краћа верзија која често долази са илустрацијама, сјајним страницама, писмом председника или генералног директора и прегледом финансија. 10-К је дужи и детаљнији црно-бели документ који компанија мора да достави СЕЦ-у.

Компаније могу спојити годишњи извештај и 10-К у један документ са годишњим извештајем на почетку да би пружили преглед резултата у години. Понекад неко предузеће поднесе 10-К као свој годишњи извештај, пошто је тај документ обавезан за свако јавно предузеће.

Ако нека компанија поднесе оба извештаја, годишњи извештај треба испитати пре подношења 10-К.

Како ефикасно читати годишњи извештај

Компоненте годишњег подношења

Инвеститори увек читају пријаву од 10 К ако сте заинтересовани да уложите у јавно предузеће. Извештај започиње детаљним описом пословања, затим факторима ризика, резимеом правних питања и, на крају, бројевима и финансијским белешкама.

Често, најбитније компоненте годишње пријаве за 10 килограма укључују:

• Тачка 1: Посао (опис пословања компаније)
• Точка 1А: Фактори ризика
• Тачка 3: Правни поступак
• Тачка 6: Изабрани финансијски подаци
• Тачка 7: Расправа управе и анализа финансијског стања

Где почети

Постоји ефикасан начин за решавање годишњих извештаја од 10 килограма. Прво прочитајте ставку 1, која је опис пословања. Точка 1 објашњава шта компанија ради, ко су јој купци и примарну индустрију у којој послује.

Затим ставке 6 и 7 објашњавају финансијске податке. Потенцијални инвеститор треба да процени како је компанија пословала током одређеног периода. Такође, у финансијским извештајима треба да се наведе да ли је биланс стања временом постајао јачи или слабији.

Извештај о готовинском току треба да показује да ли је предузеће генератор готовине или корисник готовине. Фирме могу да извештавају о нето приходу, а истовремено имају негативан новчани ток. Упоредите рачун добити и губитка са било каквим црвеним заставама. На пример, стални новчани токови су показатељ здраве и успешне компаније, док велика колебања новчаних токова могу да сигнализирају да компанија има проблема. Велике количине новца у готовини могу указивати на то да се подмири више рачуна него што је примљен рад.

Потражите необичне факторе ризика

Потенцијални инвеститори би такође требало да размотре било које факторе ризика који су повезани са компанијом. Један од фактора ризика је правни поступак са којим се компанија може суочити. Литијанске активности треба да буду обелодањене у подацима компаније у одељку под називом Правни поступци. Сједињене Државе имају прописе који захтевају од компанија да пријаве било какве парнице, посебно ако то утиче на приход.

Фактори ризика предају се СЕЦ-у, а извештаји компанија могу укључивати изјаве попут, и „наша индустрија је јако фрагментирана са многим конкурентима“ или „наша цена акција може доживети периоде нестабилности“. Иако су ово важни ризици које треба узети у обзир, они су уобичајени и не би требали значајно умањити пожељност пословања. Необични фактори ризика који захтевају већу пажњу су, на пример, ако компанија значајан део прихода оствари од само једног или два купца.

Поред тога, одељак о правном поступку откриће све значајне тужбе које утичу на компанију. Иако правна питања треба оценити, они можда неће бити тако озбиљни као што се чине. За компанију од милијарду долара, тужба за накнаду штете од 10 милиона долара често је незаобилазни део пословања.

На пример, Пфизер, једна од највећих лекарских компанија на свету, можда има предстечајне тужбе и одштетне захтеве за лекове који могу прећи стотине милиона долара. Али то је раван за курс било које велике фармацеутске компаније и пад канте за Пфизер, који је на крају биланса стања крајем децембра 2018. имао преко 19 милијарди долара готовине и краткорочних улагања.

Усредсредите се на оно што знате

Постоје различити начини тумачења финансијских информација. Прочитајте годишњи извештај на начин који вама одговара, али научите да се концентришете на најважније аспекте пријављивања компаније 10-К.