Како заштитити урањање у залихе чипова

Залихе полуводича до сада су дале инвеститорима дивљу вожњу, посебно пошто се амерички произвођачи чипова ослањају на глобалне ланце снабдевања са посебном изложеношћу Азији. Трговинске тензије са Кином били су главни узнемиреност инвеститора, чак и ако су залихе чипова у почетку порасле док су обе владе предузеле кораке за избегавање трговинског рата. Упркос разговорима о примирју тијеком викенда, недавни коментари предсједника Трумпа у уторак су појачали трговинске тензије између Кине и САД-а, што је учинило стратегију улагања за заштиту још важнијом. Без обзира на исход ових непредвидивих трговинских разговора, Цредит Суиссе је зацртао стратегију којом инвеститори могу профитирати од даљњег напретка у деоницама чипова, док ограничавају пад, наводи Баррон.

Примењени материјали Инц. (АМАТ) је сјајан пример колико ове залихе могу бити хлапљиве. Овај водећи добављач капиталне опреме за производњу чипова 18. маја је забиљежио пад цијене дионица за више од 8%, услијед нижих пројекција прихода и зараде за текући квартал, јавља ЦНБЦ. У међувремену, анализа трговања опцијама показује да се од компаније Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ) и Нвидиа Цорп. (НВДА) инвеститори очекују да ће током наредног месеца бити међу најисплативијим акцијама у С&П 500 индексу (СПКС), према подацима из трговине Узбуна коју цитирају Барронови. (За више погледајте, такође: Да ли су залихе црвеног полуводича врхунске? )

Роллерцоастер Риде

На основу цена затварања, иСхарес ПХЛКС Семицондуцтор ЕТФ (СОКСКС) је пао на годишњи губитак од скоро 3% 8. фебруара, а затим је скочио на врхунски ИТД добитак од готово 16% 12. марта, по Иахоо Финанце. Од тада, након низа широких промена, укључујући ревизију негативне територије, ЕТФ је 18. маја затворен са ИТД добитком од око 8%. Индекс је порастао у понедељак. За поређење, С&П 500 порастао је за 2% ИТД.

Подаци СОКСКС-а од стране ИЦхартс-а

Хедгинг Стратеги

Манди Ксу, стратег за деривате у Цредит Суиссе, предложио је сет опција опција користећи ВанЕцк Вецторс Семицондуцтор ЕТФ (СМХ) за инвеститоре који су оптимистични у погледу залиха полуводича. То укључује куповину опције за позив са штрајкачком ценом од 110 долара и продају опције за позив са штрајком од 120 долара. Барронов чланак објављен је 17. маја, у то време ВанЕцк ЕТФ тргује у вредности од око 106 долара. Затворена је у износу од 106, 05 долара 21. маја.

Према Ксу-у, трговина би била најпрофитабилнија ако ЕТФ у наредна три месеца оствари 15% -тни пораст цене, што би вредност поставило на око 122 УСД. Ако ЕТФ не достигне вредност од 110 УСД, максимални губитак који инвеститор може да претрпи био би једнак нето плаћеној премији опције, умањеној за трансакционе трошкове као што су провизије за посредовање.

На основу мере познате као искривљење, Цредит Суиссе открива, по Барронову, да је цена заштите од пада ВанЕцк ЕТФ-а близу најнижег нивоа у години. "То указује да инвеститори не плаћају заштиту", каже Баррон, стварајући ситуацију коју опрезни инвеститори могу искористити.

Случај за чипс

ВанЕцк садржи 25 највећих америчких полуводичких залиха по тржишној капитализацији, док се СОКСКС састоји од 30 највећих. У међувремену, менаџер ветеранског технолошког фонда Паул Вицк наговестио је да су "полуводичи јефтин начин да се играју многи најбољи секуларни трендови у технологији". (За више, погледајте такође: 5 дионица за вођење најтоплијих техничких трендова: Вицк .)