Хибрид Сецурити

Шта је хибридно обезбеђење?

Хибридна хартија од вредности је јединствена финансијска гаранција која комбинује два или више различитих финансијских инструмената. Хибридне хартије од вредности, које се често називају и "хибриди", генерално комбинују карактеристике дуга и капитала. Најчешћа врста хибридне хартије од вредности је конвертибилна обвезница која има карактеристике обичне обвезнице, али под великим утицајем кретања цена акција у коју је конвертибилна.

1:25

Хибрид Сецурити

Разумевање хибридних хартија од вредности

Хибридне хартије од вредности купују се и продају на берзи или путем брокерске куће. Хибриди могу инвеститорима дати фиксну или променљиву стопу приноса и могу плаћати приносе као камате или као дивиденде. Неки хибриди враћају номиналну вредност власнику када сазрију, а неки имају пореске предности. Хибридне хартије од вредности могу се посматрати као облик езотеријског дуга и могу бити тешке за продају због њихове сложености.

Врсте хибридних хартија од вредности

Поред конвертибилних обвезница, још једна популарна врста хибридне хартије од вредности су конвертибилне преференцијалне акције, које исплаћују дивиденду по фиксној или променљивој стопи пре него што се исплате уобичајене дивиденде и могу се заменити за акције основних дионица компаније.

Заменљиве новчане уплате су друга врста хибридне хартије од вредности где компанија издавач може пребацити плаћање с камата на додатни дуг дугујући инвеститору, што значи да компанија дугује инвеститору више дуга, али заправо не плаћа камате на њега одмах . Ово одлагање камата омогућава компанији да настави да тече новчано, али већа исплата главнице можда никада неће доћи ако се ситуација новчаног тока не реши.

Свака врста хибридног осигурања има јединствене карактеристике ризика и награде. Конвертибилне обвезнице нуде већи потенцијал за апрецијацију од обичних обвезница, али плаћају мање камате од класичних обвезница, док се и даље суочавају са ризиком да би основна компанија могла лоше да послује. Они такође не могу да изврше уплату купона и не могу да враћају номиналну вредност обвезнице по доспећу. Конвертибилне хартије од вредности нуде већи потенцијал прихода од обичних хартија од вредности, али могу и даље да губе на вредности ако основна компанија има слабије резултате. Остали ризици хибридних хартија од вредности укључују одложено плаћање камата, неликвидност, нестабилност тржишних цена, превремену отплату и неликвидност.

Посебна разматрања

Остале нове врсте хибридних хартија од вредности уводе се све време у покушају да се задовоље потребе софистицираних инвеститора. Неке од ових хартија од вредности су толико компликоване да их је тешко дефинисати као дуг или капитал.

Поред тога што их је тешко разумети, друга критика неких хибридних хартија од вредности је та што они захтевају од инвеститора да преузме више ризика од потенцијалних налога за поврат. Хибридни вриједносни папири не продају се према малопродајним улагачима, али чак ни институционални инвеститори понекад не успијевају у потпуности разумјети увјете посла који склапају приликом куповине хибридног вриједносног папира.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Капиталне хартије од вредности са фиксном стопом Капитал са фиксном стопом (ФРЦС) издаје корпорација која има номиналну вредност од 25 долара и нуди инвеститорима комбинацију карактеристика корпоративних обвезница и повлаштених акција. више Премиум подесива конвертибилна гаранција (ПЕАЦС) Премиум подесива конвертибилна гаранција (ПЕАЦС) комбинује обвезницу која плаћа купон са опцијом конверзије обвезнице у уобичајене акције. више Дефиниција сигурности Акција је финансијски инструмент који се може преговарати, а који представља неку врсту финансијске вредности, обично у облику акција, обвезница или опције. више Које су карактеристике и ризици задуживања? Дуговање је врста дужничког инструмента који није обезбеђен колатералом. Ови дугови имају само подршку кредитне способности и угледа издаваоца. Владе и корпорације издају задужнице и ове инвестиције имају позитивне и негативне атрибуте. више Конвертибилне задужнице су хибриди са карактеристикама акција и обвезница Конвертибилна задужница је врста дугорочног дуга који је издала компанија која се након одређеног периода може претворити у акције. више Како конвертибилне обвезнице погодују инвеститорима и компанијама Конвертибилна обвезница је гаранција дуга са фиксним приходима која плаћа камате, али може се претворити у редовне или капиталне акције. Постоји неколико ризика више партнерских веза