Да ли је ваш пензиони план са дефинисаном бенефицијом сигуран?

Пензиони планови са дефинисаним примањима били су камен темељац накнада за одлазак у пензију дужи низ година. Иако су још увек прилично чести у јавном сектору - конкретно, на државним пословима - ови планови су у великој мери нестали из приватног сектора.

Недавно су питања финансијске солвентности довела у питање планске користи.

Планови са дефинисаном добробити (ДБ) сложни су и непрозирни за многе учеснике. Ево прегледа историје пензијских планова ДБ и начина за процену њиховог финансијског здравља.

Кључне Такеаваис

• До 1980-их, планови са дефинисаним примањима (ДБ) били су доминантно средство којим су послодавци у САД пружали пензије запосленима.
• Пензиони планови за ДБ у САД-у нису у доброј финансијској форми.
• Приватни планови ДБ који су значајно недовољно финансирани морају испуњавати посебне захтеве за убрзано финансирање и откривање недостатака.

Кратка историја пензијских планова

Све до појаве пензионих планова од 401 (к) током 1980-их, ДБ-ови планови били су доминантно средство које су амерички послодавци користили за пензионе бенефиције запосленима. Према корпорацији за гарантовање пензијских накнада (ПБГЦ), број ДБ планова достигао је врхунац крајем 1980-их и износио је више од 112.000.

Током шездесетих година пропадало је неколико великих планова ДБ-а, а хиљаде радника су оставиле без обећаних пензија. Конгрес је убрзо усвојио Закон о осигурању дохотка од пензије запослених из 1974. године (ЕРИСА) са примарним циљем заштите права радника у вези са бенефицијама из пензионог програма на радном месту. Истим актом створена је ПБГЦ као независна федерална агенција ради обезбеђења користи од ДБ плана у приватном сектору.

Током 1990-их, када су 401 (к) с превладавале бенефиције за пензионе пензије на радном месту, хиљаде ДБ планова су нестале; многи други су били замрзнути (што значи да је покривање настављено само за постојеће учеснике).

ДБ планови и даље имају значајне обавезе за будуће исплате накнада - заједно са огромном имовином. Од првог квартала 2019. године Институт за инвестиционе компаније известио је да су укупни пензиони фондови у САД-у имали 29, 1 билиона долара имовине - што је повећање за 1, 1 билиона долара у односу на исти квартал годину раније - и од тог износа, приватни планови ДБ-а имали су 3, 2 билиона долара. Резерве ануитета ван пензијских рачуна износиле су 2, 1 билиона долара.

Мешовита слика здравља

За оне који рачунају на ДБ пензиони план за део своје финансијске сигурности у пензији, постоје добре вести и лоше.

Колективно, пензиони планови за ДБ у САД-у нису у доброј финансијској форми. Неки од ових планова неће моћи да испуне обећане бенефиције радницима који одлазе у пензију. ПБГЦ, који гарантује користи у већини приватних планова ДБ, такође није у сјајној финансијској форми. Програм ПБГЦ-овог мултиемпланерског осигурања суочен је с несолвентношћу до краја фискалне 2025. године, према налазима у Извјештају о пројекцијама за ФИ 2017.

Програм ПБГЦ-а за једног послодавца и даље се побољшава и вероватно ће настати из дефицита пре него што се раније предвиђало. Програм, који обухвата око 28 милиона учесника, вероватно ће елиминисати свој дефицит до фискалне 2022. године.

Пројекције за фискалну 2027. показују могућност да би будући дефицит могао да пређе 100 милијарди долара, „али са просечном позитивном нето позицијом од 2027 БЈ у износу од 26 милијарди долара у будућим доларима (20 милијарди долара у данашњим доларима)“. Побољшања су резултат бољег финансирања пензијског плана и пројектованих премија ПБГЦ-а, које превазилазе пројектована потраживања.

Планови са дефинисаним примањима имају значајне обавезе за будуће исплате накнада - заједно са огромном имовином.

Са ведре стране, ако проблеми наиђу на плану, потенцијално погођени будући пензионер има више могућности да научи истину и планира недостатке. Такође, они који учествују у приватном плану ДБ који нуди компанија уживају повећане изгледе за исплату пуне пензије захваљујући одредбама Закона о пензијској заштити из 2006. године (АЈН).

Врсте планова и њихова обећања

Ево четири главне врсте ДБ планова у САД-у:

1. Планови савезне владе - Они обухватају запослене у државној служби, пензионисано војно особље и неке пензионере у пензији. Обећане користи потпомогнуте су сигурним финансирањем (у великој мери америчког трезора) и опорезивањем моћи америчке владе. Ово се сматра најсигурнијим ДБ плановима у САД-у
2. Планови државе и локалне управе - Ови планови обухватају запослене у држави и локалној самоуправи, наставнике, полицију, ватрогасце и санитарне раднике. Највећа трговинска група ових планова, Национална конференција о системима пензионисања јавних запослених (НЦПЕРС) обухвата 500 јавних фондова са више од 21 милион активних учесника.
3. Приватни планови за једног послодавца - Већина приватних планова које нуде компаније су у овој категорији, са нешто мање од 45.000 америчких планова (у 2016.), од чега је око 23.400 тренутно осигурано од стране ПБГЦ. Три нивоа подршке за сигурност користе обећања ових планова: текућа имовина и резултати улагања; доприноси које послодавци морају да дају да би се финансирали планови; и гаранције које даје ПБГЦ у случају да ови планови не могу да испуне обавезе.
4. Приватни планови за више запослења - Преговарају их синдикати у име радника у више компанија. Они су у сталном опадању и од 2018. године отприлике је било 1.400 планова који представљају око 10 милиона учесника, према извештају ПБГЦ-а.

Разумевање финансирања плана

План ДБ-а сматра се адекватно финансираним ако његова имовина буде једнака или премашује дисконтирану вредност његових будућих обавеза - користи које мора да исплати. Већина имовине може се тачно проценити, али процена обавеза је далеко сложенија. Извршена од стране квалификованог актуара, процена одговорности мора да садржи процену колико ће се учесника квалификовати за бенефиције и колико дуго могу да живе.

Можда је најважнија варијабла у обавезама плана трошак новца или дисконтна стопа. Пре 2004. године, од ДБ-ових планова се захтевало да искористе принос по 30-годишњим америчким државним обвезницама. АЈН је појаснила да се и краткорочне и дугорочне дисконтне стопе морају мешати на основу зрелости демографских група учесника.

У нормалној кривуљи приноса, дугорочне стопе су веће од краткорочних - а што је нижа дисконтна стопа коју план користи, то ће више бити вредне његове будуће обавезе. Дакле, захтев АЈН да користи краткорочне стопе за дисконтирање краткорочних обавеза могао би резултирати повећањем пријављених обавеза за неке планове. То би заузврат могло довести до тога да ови планови пропадају адекватна средства.

Како знати да ли се приватни план недовољно финансира

Према ППА, приватни планови ДБ који су значајно недовољно финансирани морају испуњавати посебне захтеве за убрзано финансирање и откривање недостатака ПБГЦ-у. До 2011. године, сви приватни планови ДБ тражили су 100% финансирање амортизацијом било којих недостатака током седам година и повећавајући доприносе у складу с тим. Овај захтев је био најтежи за непрофитабилне компаније без новца, које су већ имале недовољне планове. Свако значајно смањење берзи могло би довести до још већих пропуста у плану.

Важно је знати следеће информације о плану:

• Његов тренутни омјер финансирања (актива плана подијељена с накнадама које мора платити) - што већи, то бољи
• Планови спонзора за надокнаду овог недостатка са додатним доприносима
• Део активе у плану изложен нестабилности на берзи

Ако је план ДБ значајно финансиран, поставља се питање да ли је компанија довољно финансијска да направи додатни допринос који захтева АЈН да би га увео до 100%. Ако није финансијски снажно и тржиште акција значајно опада, наредна станица ће можда бити ослоњење на ПБГЦ као гарант користи.

Можда је најбоље место за провјеру здравља приватног плана ДБ-а основне информације које план мора да пружи. АЈН захтева да сви који су обухваћени планом ДБ добијају обавештења о финансирању пензија годишње како би радници добили представу о нивоу финансирања свог плана.

Ако немате обавештења о финансирању, следите смернице Центра за права пензија који вас усмеравају да прегледате образац 5500 своје компаније, финансијски извештај који приватни пензиони планови морају да поднесу савезној влади сваке године. Копију обрасца вашег пензијског плана 5500 можете затражити од администратора плана.

На веб локацији ПБГЦ приступате и сажетим информацијама о заштити ПБГЦ-а у датом стању. Информације потражите и код потрошача Министарства финансија рада о плановима за пензионисање.

Државне и локалне гаранције програма

У плановима ДБ-а који се спонзоришу за локалну и локалну заједницу не постоји јединствени гарант као што је ПБГЦ. Ако се град или жупанија поквари и не може исплатити пензијске бенефиције, учесници морају потражити државне прописе за олакшице - и можда ће пронаћи углавном легале.

У неколико држава закон је очигледно повољан за пензионере, изјављујући језиком на плочи: "Чланство у системима пензионисања запослених у држави или у њеним политичким одељењима представља уговорни однос. Накнадна корист од ових система не сме се умањити или умањити." Ово захтева да држава употреби своју пореску моћ како би искористила било какве пензије.

Супротно су крајности државе које пензијска права третирају као надокнаду, што значи да радници немају уговорна права у препирању са државом. Између ове двије су државе које не пружају уставну или законску заштиту, али имају јаку историју судске праксе која штити јавне пензије.

НЦПЕРС пружа користан сажетак одредби у свим државама.

Доња граница

Истраживање може помоћи да се утврди колика ће се средства за пензионисање кладити на обећања плана ДБ-а. Ако радите за јаку и растућу компанију у здравој индустрији и план је близу или изнад коефицијента финансирања од 100%, добар за вас. Ако послодавцу пријети пропад, радници ће можда бити присиљени да пређу на ПБГЦ због приватних планова или због државних гаранција за државне / локалне планове. У оба случаја, учесници / потенцијални пензионери треба да знају статус бацкстоп програма.