Тржишна арбитража
Тржишна арбитража односи се на истодобну куповину и продају истог хартија од вредности на различитим тржиштима како би се искористила разлика у ценама између два одвојена тржишта.
Кључне Такеаваис
- Тржишна арбитража односи се на истодобну куповину и продају истих хартија од вредности на различитим тржиштима како би се искористила разлика у ценама.
- Могућности тржишне арбитраже обично настају због асиметричних информација између купаца и продавача.
- Тржишна арбитража се у теорији сматра ризичном активношћу, јер трговци истовремено купују и продају исте износе исте имовине.
Арбитраж
Разумевање тржишне арбитраже
Арбитража је, по дефиницији, искориштавање разлика у ценама на истој имовини на различитим местима да би се добио ризик. Ово је могуће само због чињенице да, супротно увријеженом мишљењу, тржишта нису савршено ефикасна. У тржишној арбитражној трговини арбитража би продала хартије од вредности које су веће на једном тржишту, а истовремено би ту исту вредностну вредност купила на тржишту где је цена нижа. Добит је распон између цене имовине на два тржишта.
Тржишна арбитража може бити одржива пракса само ако се имовином, којом се тргује на глобалном нивоу, на различитим тржиштима цени другачије. Теоретски, цене за исту имовину треба да буду уједначене на свим тржишним разменама, али, реалност је да то није увек случај. Овај недостатак униформности даје могућности тржишне арбитраже.
На пример, ако акције компаније АБЦ тргују на 25 УСД по акцији на Њујоршкој берзи (НИСЕ) и по 25, 15 долара по акцији на Лондонској берзи (ЛСЕ), арбитража би купио акције за 25 долара на НИСЕ и продао је за 25, 15 УСД на ЛСЕ, чиме профитира разлика у размаку цена (0, 15 УСД / удео) те акције између две берзе.
Тржишна арбитража се у теорији сматра ризичном активношћу, јер трговци истовремено купују и продају исте износе исте имовине. Опет, реалност је да, иако је појам безризичне добити нормално валидан, арбитража преузима ризик од нестабилности цена на тржиштима која покривају оффсет. Цена хартије од вредности на оффсет тржишту може неочекивано порасти и резултирати губитком арбитраже.
Вежбање тржишне арбитраже
Прилике за тржишну арбитражу су необичне и краткорочне, јер се цене безбедности прилагођавају у складу са силама понуде и тражње. У суштини, пракса арбитраже, сама по себи, требало би да у кратком року елиминише могућност арбитраже.
Профитирање на тржишној арбитражи захтева значајан капитал, због чега су институционални инвеститори и хедге фондови способни да профитирају од тржишних арбитража. Распон између хартија од вредности по неједнаким ценама је обично само неколико центи.
Могућности тржишне арбитраже обично настају због асиметричних информација између купаца и продавача. Иако теорија ефикасних тржишта заиста функционира, тржишта се нису увијек показала као 100 посто ефикасна. Једна таква прилика неефикасности на тржишту је када је продајна цена једног продавца нижа од понуђене цене другог купца, такође позната као „ негативни пропуст“. На примјер, то се може догодити када једна банка наводи одређену цијену за валуту, док друга банка препоручи другу цијену. Када се појави оваква ситуација, она ствара прилику за тржишну арбитражу; међутим, потребно је добро тренирати око да бисте приметили ове могућности.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.