Ванбилансно финансирање (ОБСФ)
Ванбилансно финансирање (ОБСФ) је рачуноводствена пракса у којој компаније бележе одређену имовину или обавеза на начин који им спречава да се појаве на билансу стања. Користи се за одржавање нивоа дуга и капитала (Д / Е) и стопе левериџа, посебно ако би укључивање великог расхода прекинуло негативне уговоре о дугу.
Примери ванбилансног финансирања (ОБСФ) укључују заједничка улагања (ЈВ), партнерства за истраживање и развој (Р&Д) и оперативни закуп.
Разумевање ванбилансног финансирања (ОБСФ)
Компаније понекад користе креативан приступ приликом велике куповине. Они који имају план дуга често ће учинити све што је потребно да осигурају да њихови омјери полуге не воде кршењу њихових споразума с кредиторима, иначе познатим као споразуми.
Они ће такође имати на уму да ће здравији изглед биланса вероватно привући више инвеститора и да банке имају тенденцију да задужују компаније са високим позајмицама више да позајмљују новац, јер се сматрају вероватнијим да ће платити неизмирење.
Примери ванбилансног финансирања (ОБСФ)
Оперативни закуп се показао као један од најпопуларнијих начина за превазилажење ових проблема. Уместо да купи опрему одмах, компанија је изнајмљује или даје у закуп, а затим купује по минималној цени када се закупи период закупа. Избор ове опције омогућио је компанији да биљежи само трошкове најма опреме. Резервишите то као оперативни трошак на рачуну добити и губитка резултира мањим обавезама у свом билансу стања.
Партнерства су још један популаран начин облачења биланса. Када компанија створи партнерство, не мора да приказује обавезе партнерства у свом билансу стања, чак и ако у њему има контролни интерес.
Кључне Такеаваис
- Ванбилансно финансирање (ОБСФ) је рачуноводствена пракса у којој компаније евидентирају одређену имовину или обавезе на начин који спречава њихово појављивање у билансу стања.
- Користи се за задржавање омјера дуга и капитала (Д / Е) и левериџа, олакшавајући јефтиније позајмљивање и спречавајући кршење споразума.
- Регулатори желе да обуздају сумњиво ванбилансно финансирање (ОБСФ).
- Сада су уведена строжа правила пријављивања како би се постигла већа транспарентност за спорне оперативне закупе.
Пример реалног света Ванбилансно финансирање (ОБСФ)
Срамотни енергетски гигант Енрон користио је облик ванбилансног финансирања (ОБСФ) познат као возила посебне намене (СПВ) како би сакрио своје дугове и токсичну имовину од инвеститора и поверилаца. Компанија је продавала своје брзо растуће акције за готовину или новчанице из СПВ-а. СПВ је искористио залихе за хеџирање имовине на билансу стања Енрон.
Када су Енронове залихе почеле да падају, вредности СПВ-а су пале, а Енрон је био финансијски одговоран за њихову подршку. Пошто Енрон није могао да врати своје повериоце и инвеститоре, компанија је поднела захтев за банкрот. Иако су СПВ објављени у белешкама финансијских докумената компаније , мало инвеститора је схватило озбиљност ситуације.
Важно
ОБСФ је контроверзан и привлачи пажљивији регулаторни надзор откад је изложен као кључна стратегија злог енергетског гиганта Енрон.
Захтеви за извештавање ванбилансног финансирања (ОБСФ)
Компаније морају да се придржавају захтева Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) и општеприхваћених рачуноводствених принципа (ГААП) откривањем ванбилансног финансирања (ОБСФ) у белешкама својих финансијских извештаја. Инвеститори могу проучити ове белешке и користити их за дешифровање дубине потенцијалних финансијских проблема, мада, као што је показао случај Енрона, то није увек тако једноставно као што се чини.
Током година, регулатори, жељни да спрече понављање Енронове гадне тактике, покушавали су да се још више стегну на упитном ванбилансном финансирању (ОБСФ).
У фебруару 2016. Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ), издавач општеприхваћених рачуноводствених принципа, променио је правила рачуноводства лизинга. Предузела је акцију након што је установила да су јавна предузећа у Сједињеним Државама са оперативним закуповима имала преко три билиона долара ванбилансног финансирања (ОБСФ) за обавезе лизинга. Према њеним налазима, око 85% закупа није пријављено у билансима, што отежава инвеститорима да утврде лизинг активности предузећа и способност да врате дугове.
Ова пракса ванбилансног финансирања (ОБСФ) циљала је 2019. године када је на снагу ступила Ажурирање рачуноводствених стандарда 2016-02 АСЦ 842. Имовина и обавезе које се односе на право коришћења као резултат закупа сада се евидентирају у билансима. Према ФАСБ-у: "Зајмодавац је дужан да призна средства и обавезе за закуп са условима закупа који су дужи од 12 месеци."
Сада су потребна и побољшана обелодањивања квалитативног и квантитативног извештавања у фуснотама финансијских извештаја. Поред тога, ванбилансно финансирање (ОБСФ) за продају и поврат закупа неће бити доступно.
Посебна разматрања
Регулатори траже да ванбилансно финансирање (ОБСФ) постане транспарентније. То ће помоћи инвеститорима, мада је вероватно да ће компаније и даље наћи начина да уреде своје билансе у будућности.
Кључ за препознавање црвених застава у ванбилансном финансирању (ОБСФ) је читање финансијских извештаја у потпуности. Пазите на кључне речи као што су партнерства, закуп или трошкови закупа и баците критички поглед на њих.
Инвеститори се такође могу обратити менаџменту компаније да разјасне да ли се користе уговори ванбилансног финансирања (ОБСФ) и да се надају да ће утврдити колико они заиста утичу на обавезе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.