Поништавање трансакције
Поравнавање трансакције поништава ефекте друге трансакције. Побијање трансакција може се догодити на било којем тржишту, али се типично компензацијске трансакције односе на опције, футурес и егзотична тржишта инструмента. Трансакција поравнања може значити затварање трансакције или заузимање друге позиције у супротном правцу како би се поништили ефекти прве.
Кључне Такеаваис
- Трансакција поравнања је активност која поништава ризике и користи друге позиције или трансакције.
- Поништавање може значити затварање положаја, ако је могуће, али може значити и заузимање супротног положаја у истом (или што је могуће ближем) инструменту.
Разумевање офсет трансакција
У трговању, поравнавање трансакција је активност која, у теорији, тачно отказује ризике и користи другог инструмента у портфељу. Побијање трансакција су алати за управљање ризицима који омогућују инвеститорима и другим субјектима да ублаже потенцијално штетне ефекте који могу настати ако једноставно не могу отказати првобитну трансакцију. Немогућност затварања позиције често се догађа код опција и других сложенијих инструмената финансијског трговања.
Трговачком трансакцијом може поништити трговину без потребе да прибави сагласност других укључених страна. Иако оригинална трговина још увек постоји, више нема ефекта на рачун трговца од потеза на тржишту и других догађаја.
Будући да су опције, као и већина других финансијских инструмената, заменљиве, није важно који се инструмент купује или продаје ради компензације неке позиције, под условом да сви имају исте карактеристике издаваоца, штрајка и доспећа. За обвезнице, све док су издавалац, осигурање, купони, карактеристике позива и доспеће исте, специфична обвезница која се купује или продаје да компензира претходну трансакцију није битна. Оно што је важно јесте да трговац, надокнађујући свој положај, више нема финансијски интерес за тај инструмент.
Побијање сложених трансакција
Процес неутрализације положаја постаје више укључен у егзотична тржишта, као што је то случај са сваповима. Са овим специјализованим (ОТЦ) трансакцијама, нема спремне ликвидности да се само купи или прода еквивалентни, већ супротан инструмент. Да би надокнадио позицију овде, трговац мора да креира сличну замену са другом страном. Ризик друге уговорне стране можда није исти, мада се све стране могу сложити с истим условима као у оригиналном свапу.
Постоје и друге несавршене трансакције надокнаде, укључујући држање кратких и дугих позиција на спот и футурес тржиштима.
Пример оффсет трансакције на тржишту опција
Претпоставимо да инвеститор упише опцију позива на 100 акција (један уговор) са штрајкачком ценом од 205 долара на компанији Аппле Инц. (ААПЛ), са истеком септембра.
Да би надокнадио ову трансакцију пре истека рока од септембра, улагач ће морати да купи штрајк од АППЛ 205 са опцијом за позив у року од септембра. Ово би тачно отказало експозицију оригиналној опцији позива. Оно што не требају учинити је да откупе позицију опција од тачно особе која их је купила од њих.
Трговина више не постоји на рачуну инвеститора јер су је надокнадили. Ипак, особа која је првотно купила уговор од њих још увек га може задржати на свом рачуну. Стога уговор и даље може постојати, али само на једном рачуну.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.