Прецењена дефиниција
Прецијењена дионица има тренутну цијену која није оправдана својим изгледима зараде, познатим као пројекције добити или односом зараде и цијене (П / Е). Сходно томе, аналитичари и други економски стручњаци очекују да цена на крају падне.
Прецијењеност може бити резултат нестрпљења у емоционалном трговању или нелогичног доношења одлука на цријевима, који умјетно напухава тржишну цијену дионица, или погоршања основа и финансијске снаге компаније. Потенцијални инвеститори теже избјегавању преплаћивања за дионице.
Најпопуларније поређење је однос П / Е, који анализира зараду компаније према њеној цени акција. Прецењена компанија била би једна трговина по стопи која је 50 пута већа од зараде.
Теорија иза прецијењених дионица
Мала група теоретичара тржишта сматра да је тржиште по природи савршено ефикасно. Они сматрају да је темељна анализа акција бесмислена вежба, јер је берза свесна. Стога залихе не могу бити ни потцењене или потцењене. Супротно томе, основни аналитичари непоколебљиви су у уверењу да увек постоје могућности да се исцени подцијењене и прецијењене залихе јер је тржиште једнако нерационално као и његови учесници.
Прецијењене акције идеалне су за инвеститоре који желе да смање позицију, а скраћење подразумијева продају акција како би их откупили када цијена падне у складу с тржишним. Инвеститори такође могу легитимно да тргују прецењеним залихама с премијом, због марке, супериорног менаџмента или других фактора који повећавају вредност зараде једне компаније у односу на другу.
Како пронаћи прецијењене залихе
Анализа релативне зараде најчешћи је начин за идентификовање прецијењене залихе. Ова метрика упоређује зараду са неком упоредивом тржишном вредношћу, као што је цена. Најпопуларније поређење је однос П / Е, који анализира зараду компаније према њеној цени акција. Прецењена компанија била би једна трговина по стопи која је 50 пута већа од зараде.
Аналитичари који траже да акције скрате, могу тражити прецијењене компаније са високим П / Е коефицијентима, посебно у поређењу са другим компанијама из истог сектора или вршњачких група. На пример, претпоставимо да компанија има цену акција од 100 УСД и зараду по акцији 2 УСД. Израчун његовог П / Е односа је од дељења цене са зарадом (100 УСД / 2 УСД = 50). Дакле, у овом примеру, хартија од вредности тргује са 50 пута већом зарадом.
Ако та иста компанија има браничну годину и заради 10 УСД у ЕПС-у, нови П / Е однос износи 100 УСД подељено са 10 или 10 пута (100 УСД / 10 $ = 10). Стручњаци сматрају да је компанија прецијењена ако је зарада 2 долара по акцији, али подцијењена ако је зарада 10 долара по акцији.
Пример реалног света
Иако је, по дефиницији, залиха прецењена само према мишљењу аналитичара, веб локација Мотлеи Фоол се никада не стиди вагања. На пример, сматрали су да произвођач електричних аутомобила Тесла даје огромну цену, због годишњих нето губитака који рутински прекидају 100 УСД милион марака. Ипак, инвеститори су склони компанији због својих примамљивих возила и своје технолошке приче.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.