Дефиниција односа плуга
Коефицијент поврата новца је основни омјер анализе који мјери колика је зарада задржана након исплате дивиденди. Најчешће се назива ретенциони омјер. Супротна метрика, која мери колико се исплаћује дивиденда као проценат зараде, позната је као омјер исплате.
Формула за омјер плуга је
Коефицијент смањеног износа израчунава се одузимањем 1 од квоцијента годишње дивиденде по акцији и зараде по акцији (ЕПС). С друге стране, она се може израчунати одређивањем преосталих средстава израчунавањем коефицијента исплате дивиденде.
Задржавајући омјер = Нето приход - ДивидендиНет приход \ текст {Ретентион Ретио} = \ фрац {\ тект {Нето приход} - \ тект {Дивиденде}} {\ тект {Нето приход}} Ретаил ретио = Нето приходНет Приход - Дивиденде
На основи удела, однос задржавања може се изразити као:
1 - Дивиденде по СхареЕПС1- \ фрац {\ тект {Дивиденде по деоници}} {\ текст {ЕПС}} 1 − ЕПСДивиденде по деоници
На пример, компанија која пријави 10 УСД ЕПС-а и 2 УСД по акцији дивиденде, имаће износ исплате дивиденди од 20% и опоравак од 80%.
Шта вам говори коефицијент плуга?
Коефицијент опоравак је показатељ колике се добити задржава у послу, а не исплаћује инвеститорима. Млађа предузећа имају већи степен опоравак. Ове брже растуће компаније су више фокусиране на развој пословања. Зрелије компаније се не ослањају на улагање добити како би прошириле пословање. Коефицијент је 100% за предузећа која не исплаћују дивиденде, а нула је за компаније које свој укупни нето приход исплаћују као дивиденде.
Кључне Такеаваис
- Коефицијент потрошње је основни омјер анализе који мјери колика је зарада задржана након исплате дивиденди - то је показатељ колике добити се задржава у послу, а не исплаћује инвеститорима.
- Већи омјери задржавања указују на увјерење руководства у високе периоде раста и повољне услове пословања. Израчуни нижих стопа коефицијента искоришћености указују на опрезност у будућим приликама за раст пословања или задовољство у тренутном стању готовине.
- Најчешће се назива стопа задржавања или омјер задржавања.
- Коефицијент је 100% за предузећа која не исплаћују дивиденде, а нула је за компаније које свој укупни нето приход исплаћују као дивиденде.
Употреба коефицијента плуга најкориснија је за поређење компанија унутар исте индустрије. Различита тржишта захтевају различиту употребу профита. На пример, није неуобичајено да технолошке компаније имају омјер смањеног оптерећења од 1 (односно, 100%). Ово указује да се дивиденде не издају, а сав профит задржава за раст пословања.
Коефицијент поврата новца представља део задржане добити који потенцијално може бити дивиденда. Већи омјери задржавања указују на увјерење руководства у високе периоде раста и повољне услове пословања. Израчуни нижих стопа коефицијента искоришћености указују на опрезност у будућим приликама за раст пословања или задовољство у тренутном стању готовине.
Предност инвеститора
Коефицијент опоравак је корисна метрика за утврђивање у које компаније улажу. Инвеститори који више воле расподјелу новца избјегавају компаније са високим омјером обарања. Међутим, компаније са вишим коефицијентом смањеног прилива могу имати веће шансе за капитални добитак, постигнуте кроз апрецијативне цене акција током раста организације. Инвеститори виде стабилне прорачуне омјера плуга као показатеље тренутног стабилног одлучивања који могу помоћи обликовању будућих очекивања.
Коефицијент је обично већи за компаније у расту које бележе брза повећања прихода и профита. Компанија која расте, радије би вратила зараду у своје пословање ако верује да може да награди своје акционаре повећањем прихода и профита бржим темпом него што би акционари могли да инвестирају у своје приходе од дивиденди.
Утицај менаџмента
Будући да менаџмент одређује износ дивиденде у долару који треба да изда, менаџмент директно утиче на омјер поврата. Алтернативно, за израчун коефицијента искоришћења захтева коришћење ЕПС-а, на шта утиче избор компаније који користи рачуноводствени метод. Стога, на омјер смањеног утјецаја под утјецајем само неколико варијабли унутар организације.
Пример коефицијента орања
На пример, 29. новембра 2017. године компанија Валт Диснеи прогласила је полугодишњу дивиденду у износу од 0, 84 долара по акцији акционарима рекордног 11. децембра, која ће бити исплаћена 11. јануара. На дан фискалне године која је завршила 30. септембра 2017. године, ЕПС компаније био је 5, 73 УСД. Коефицијент плуга (задржавања) је, дакле, 1 - (0, 84 УСД / 5, 73) = 0, 8534, или 85, 34%.
Коефицијент задржавања је обрнут концепт омјеру исплате дивиденди. Коефицијент исплате дивиденди процењује проценат зараде коју компанија исплаћује својим акционарима. Израчунава се једноставно као дивиденде по акцији, подељене са зарадом по акцији (ЕПС). Користећи Диснеијев горњи пример, омјер исплате је 0, 84 УСД / 5, 73 = 14, 66%. Ово је интуитивно јер знате да компанија задржава било какав новац који не исплати. Од свог укупног нето прихода од 8, 98 милијарди долара, Диснеи ће исплатити 14, 66% и задржати 85, 34%.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.