Праведно правило инвеститора
Правило разборитог улагања захтева да фидуцијар улаже поверилачка средства као да су она или његово. Овај инвеститор који управља треба да размотри потребе корисника поверења - као што су породица или запослени који немају позадину инвестирања, обезбеђивања редовног дохотка и очувања средстава поверења - и требало би да избегава инвестиције које су претежно ризичне. Правило разборитог инвеститора каже да процес доношења одлука мора следити одређене смернице.
Разумевање правила разборитог инвеститора
1830. године, судија Самуел Путнам формулисао је правило разборитог човека. "Учините шта хоћете, капитал је у опасности. Све што се од повериоца може тражити је да се понаша веровано и да делује добро. Мора да проматра како мушкарци разборитости, дискреције и интелигенције управљају својим сопствене послове, с обзиром на вероватни приход, као и вероватну сигурност капитала који се улаже, "написао је као пресуду у случају Харвард против Амори . Укључио је Харвард колеџ против управника имања Јохна МцЦлеана. У свом случају, колеџ је тврдио да су повериоци намерно давали ризичне опкладе како би користили удовици преминулог човека, а не да би успоставили стандардни извор прихода.
Ово је најранији податак о покушају успостављања опрезних стандарда за улагање.
Опрезно улагање неће увек бити врло профитабилна инвестиција; поред тога, нико не може са сигурношћу предвидети шта ће се догодити са било којом одлуком о инвестирању. Стога се опрезно правило инвеститора односи само на поступак одлучивања о улагању имовине поверења. Ово се ослања на знање које фидуцијар има у том тренутку да утврди да ли је инвестиција добра идеја. На пример, улагање искључиво у деонице новца могло би да крши разумно правило инвеститора, јер се зна да они у почетку ризикују.
Кључне Такеаваис
- Правило разборитог инвеститора предвиђа фидуцијаре да улажу у средства поверења као да су његова или избегавају прекомерно ризична средства која могу резултирати наглим падом вредности.
- Судија Самуел Путнам био је одговоран за формулисање прве познате инстанце овог правила.
- Изјава о поверењу користи се за пружање експлицитних упутстава за њено управљање у циљу подршке корисницима.
Преударно управљање инвеститорима и управљање поверењем
Управљање поверењем је деликатан и потенцијално врло тежак задатак с обзиром на број укључених стејкхолдера (често више генерација породице или запослених у поверење запосленика са одвојеним жељама и циљевима). Из тог разлога, многи трустови су првобитно успостављени строгим политикама.
Изјава о поверењу описује ко ће поверење имати користи, ко може изменити или опозвати поверење (ако се уопште може изменити), ко ће бити повереник и које овласти повериоц има. Изјава такође укључује информације о томе шта се мора догодити ако корисник жели примити расподјелу или ко ће замијенити повјереника у случају болести, неспособности, смрти или било којег другог разлога, попут законских радњи предузетих против повереника.
Језгра изјаве о поверењу су сврха или циљеви поверења и изричита упутства о томе како повереник може да улаже и управља имовином како би подржао кориснике. Иако се изјава о поверењу не захтева у писаном облику, то често јесте. Поред тога, неке државе захтевају да се декларација напише.
Коначно, овај документ може истакнути детаље о врстама имовине у заклади, у зависности од његових циљева. На пример, ако је главни циљ поверења обезбедити релативно ликвидан фонд средстава за кориснике у породици за наредне генерације, поверење може да поседује сигурније хартије од вредности, попут трезорских хартија од вредности средњег трајања.
Пример мудрог правила о инвеститорима
Олга је 29-годишњакиња која је своју прикупљену уштеђевину до сада поверила поверљивом. Будући да је млада, прилично толерантна према ризику и воле разноврстан портфељ који укључује редовне приходе од фондова и крипто валута. Њен финансијски саветник пружа јој потребне савете у вези са крипто валутама (јер им није дозвољено да их препоручи) и уложи део своје уштеђевине у ризичне активе, попут залиха пенија, у складу са својом филозофијом.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.