Распон опсега

Шта је опсег обрачуна?

Обрачун распона је структурирани производ заснован на темељном индексу чији се приноси максимално повећавају ако тај индекс остане у дефинираном распону инвеститора. Обично названа напомену о обрачунском распону, то је врста финансијског деривата која нуди инвеститорима потенцијал да зараде изнад просечног приноса повезујући своју купонску стопу са учинком референтног индекса.

Остала имена овог деривата укључују ноту индекса акредитационих обвезница, везу коридорских коридора, напомену за коридор, плутачу распона и пловни пут.

Кључне Такеаваис

• Обрачун распона је структурирани производ заснован на темељном индексу чији се приноси максимално повећавају ако тај индекс остане у дефинираном распону инвеститора.
• Распоред распона нуди инвеститорима потенцијал да зараде изнад просека приноса повезујући своју купонску стопу са перформансама референтног индекса.
• Ако вредност индекса падне унутар одређеног распона, инвеститору се приписује купонска стопа, иначе инвеститор не зарађује ништа.

Разумевање рацуна опсега

Инвеститор који држи гаранцију обрачунавања распона жели да референтни индекс остане унутар одређеног распона, од издавања расподјеле распона до његовог доспијећа. Ова стратегија је улог на стабилност или ниску волатилност на индексном тржишту, као и улагање у ноту. Будући да новчани ток није загарантован, издавалац често мора да понуди вишу наведену купонску стопу како би примамио инвеститоре. За инвеститоре који нагађају да ће основни индекс остати ограничен на опсег, то је начин да се оствари принос изнад просека.

Референтни индекс могао би бити каматна стопа, валутни курс, робни или берзански индекс, али онај који се најчешће користи је ЛИБОР. Ако вредност индекса падне у одређеном опсегу, купон је акумулиран или му се приписује камата. Ако вредност индекса падне изван одређеног распона, стопа купона се не обрачунава, што значи да инвеститор не зарађује ништа.

Обично се кладити да ће референтни индекс остати ограничен на очекиваним распонима инвеститора и да га неће засићи повећана волатилност осталих фактора који се крећу на тржишту. Ови фактори могу бити повећава кривуља приноса, тржиште будућности у заостајању или контагонију или други геополитички догађаји. У основи, инвеститор се клади против тржишта у нади да ће зарадити изнад тржишних приноса.

Будући да има фиксну стопу купона, обрачун распона се квалификује као гаранција са фиксним приходом, али само у име. Друго име купона је условни купон јер његова исплата зараде зависи од другог догађаја или стања. Временски оквир за обрачун плаћања је обично свакодневан. Будући да стварна плаћања камата могу бити нула за било који период обрачуна поврата, реални приход није нужно фиксиран.

Не постоји службено тржиште за трговање или процену вредности обрачунских издатака. Процјене постају још замршеније с нагомилавањем распона који укључују функције позива и обрачуне са двоструким распоном. Обрачун двоструког опсега је онај који користи два индекса на основу, на пример, курса и каматне стопе.

Израчунавање рацуна опсега

Биљешке о обрачуну распона почињу истим израчунима који се користе на било којем вриједносном папиру са фиксним дохотком, а који се подударају са временом плаћања. Периоди плаћања могу бити месечни, полугодишњи или годишње. Укључивање да или не врсте модификатора је главна разлика између хартија од вредности.

На пример, рецимо да инвеститор држи купон од 3%, једногодишњу белешку са месечном исплатом. База индекса за вредност је цена трговања сировом нафтом у Њујорку, која се креће између 60, 00 до 61, 00 долара по барелу. Годишње месечне исплате крећу се од 0, 00% до максимално 3, 00%.

Претпоставимо да за јануар, који се плаћа 1. фебруара, сирова нафта тргује у том ценовном рангу 15 од 31 дана у месецу.

3.00% × 1531 = 0.01451 = 1.451% 3.00 \% \ пута \ фрац {15} {31} = 0.01451 = 1.451 \% 3.00% × 3115 = 0.01451 = 1.451%

Исплата камате 1. фебруара била би 1, 45% већа од главне вредности дељене са 12.

За фебруар, који би се плаћао 1. марта, а индекс би био у распону од 20 дана, био би следећи:

3.00% × 2028 = 0.0214 = 2.142% 3.00 \% \ пута \ фрац {20} {28} = 0.0214 = 2.142 \% 3.00% × 2820 = 0.0214 = 2.142%

Отплата камате извршена 1. марта била би 2, 14% већа од главне вредности дељене са 12.

Ако индекс остане у опсегу цео месец:

3, 00% × 1 = 0, 03 = 3, 0% 3, 00 \% \ пута 1 = 0, 03 = 3, 0 \% 3, 00% × 1 = 0, 03 = 3, 0%

Исплата камате првог дана следећег месеца била би 3, 0% већа од вредности главнице подељене са 12.

Поновите обрачун за све остале месеце.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Разумевање Про Рата Про рата је термин који се користи да опише сразмерну алокацију. То је метода додељивања количине фракцији у односу на његов удео у целости. више Обвезница повезана обвезница Обвезница повезана са индексом је обвезница у којој је плаћање дохотка главници повезано са специфичним индексом цијена, обично Индексом потрошачких цијена. више Како уговорни каматни стопа - ФРА хеџинг каматне стопе Уговори о девизној каматној стопи (ФРА) представљају ванберзанске уговоре између страна који одређују каматну стопу која ће се плаћати на дан који је договорен у будућности. више Фаирваи Бонд Фаирваи обвезница је врста обвезница која плаћа камату ако њен уграђени индекс или основна опција камате остане у унапред одређеном распону. више Разумевање стопе приноса инвестиције Стопа приноса је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода, изражен као проценат од улагања. више Промена обрачунских размена Сама разграничење је промена каматне стопе која је опсежна. више партнерских веза