Опција галеба
Опција галеба је стратегија трговања опцијама с три нога која укључује или двије опције позива и пут опцију или два пута и позив. У међувремену, позив на пут се зове сплит опција.
Стратегија биковских галебова укључује ширење биковских позива (ширење дебитног позива) и продају издвојеног новца. Медвједа стратегија укључује ширење медвједег става (дебит пут спреад) и продају готовинског позива.
Спреад опција је већ заштићена позиција која ограничава ризик, али ограничава потенцијални профит. Додавање кратке позиције у друге опције додатно помаже у финансирању позиције и евентуално своде трошкове на нулу. Међутим, он уводи повећан потенцијал губитка ако се основна имовина креће предалеко у погрешном смеру.
Другим речима, опција галеба је заштитна техника у једном смеру, при чему се покрети према доле или према горе могу уздржати, али не и једно и друго. Иако стратегија галебова обично укључује ширење бикова позива и ширење медведа, они могу укључивати и супротно користећи медвједе позиве и ширење бикова.
Основе могућности галеба
Уговори о опцијама морају бити у једнаким износима и обично се наплаћују како би се произвела нулта премија. Ова структура је прикладна када је волатилност велика, али се очекује пад, а очекује се да ће се цена трговати са недостатком сигурности у смеру.
У другом горњем примеру, хедгер користи опцију галеба која је организована као куповина развода позива (два позива), финансираног продајом једног од уложеног новца, у идеалном случају да створи нулту премијску структуру. То је такође познато као "дугачак галеб". Заштита користи од повећања цијене основног средства која је ограничена штрајкачком цијеном кратког позива.
Кључне Такеаваис
- Опција галеб је стратегија трговања валутним опцијама с три нога која минимизира ризик. Проводи се помоћу два позивања и позива или обрнуто.
- Ако нема значајног кретања курса, приноси могу бити скромни користећи ову стратегију трговања.
Како конструирати опцију галеба
Ево примера где је волатилност релативно висока и трговац очекује да ће цена основног средства расти, док волатилност опада.
У овом примеру, евро се тргује на нивоу од 1, 2303.
Прво, купите биковски широк позив купњом 1.2300 позива (за 0.0041) и продајте 1.2350 позива (за 0.0020). Обе за исти основни имовину и датум истека.
Затим продајте 1.2250 ставке (за 0.0017) са истим датумом истека. Нето трошак за ову трговину био би 0, 0041 - 0, 0020 - 0, 0017 = 0, 0004
На крају, прилагодите штрајкове колико је потребно да би премија (трошак) била близу нуле.
Као и код било које врсте стратегије трговања, неопходно је одабрати праву комбинацију позива и позива. Такође је важно осигурати да датуми истека опција буду у складу са очекивањима за претпостављене промене у цени и променљивости. Иако ће ова стратегија опција помоћи да се смањи ниво ризика који је преузео трговац, аранжман у потпуности не уклања сву нестабилност. Још увијек постоји вјероватноћа да ће поврат бити скромнији него што се предвиђало, посебно ако кретање курса није толико значајно колико се предвиђало.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.