Схоут Оптион
Опција за викање је уговор са егзотичним опцијама који омогућава власнику да закључава унутрашњу вредност у одређеним интервалима, задржавајући право да настави да учествује у добицима без губитка закључаних средстава. Купац опције "виче" на писца опција да закључи добитак, а уговор и даље остаје отворен. Викање гарантује минимум профита, чак и ако се вањска вредност смањује након вике. Ако опција после пораста повећава вредност, купац опције може и даље учествовати у томе.
Разумевање могућности викања
Опције викања омогућавају једну или више тачака, где држалац може закључати добитке. За опцију позива на позив, ако је цена штрајка 50 УСД, а основна имовина тргује на 60 УСД пре истека рока, власник може „викати“ или закључати у вредности од 10 долара при чему тргује новцем (ИТМ). Власник и даље задржава опцију позива и може донијети додатни профит ако се основни помакне још више прије истека рока.
Међутим, ако основни имовина падне испод 60 УСД пре истека рока, власник ће и даље вежбати на 60 УСД. Извикивање је корисно за закључавање добити ако купац мисли да опција може изгубити унутрашњу вредност или једноставно забележити профит јер опција расте у вредности.
У основи, након сваког узвикивања, дно профита се повећава за опције позива. Само приход од папира остварен након вике подложан је поништавању у случају пада цене основне имовине.
Опција за викање функционише на исти начин. Како цена основне цене пада, купац опције може викати да закључи унутрашњу вредност опције. Ако цена основног пораста после тога, купцу је и даље загарантована вредност коју су закључали.
Као егзотичне опције ти уговори могу имати флексибилне услове, укључујући вишеструке граничне вриједности.
Кључне Такеаваис
- Опција викања омогућава купцу да закључи унутрашњу вредност опције тако што „виче“ на писца да то учини.
- Опције викања су егзотичне опције и зато се могу договорити њихови услови.
- Опције викања су скупље од стандардних опција због своје флексибилности да закључају профит, а притом и даље учествују у будућем профиту.
Опције цена отказивања
Као и код свих опција, ималац има право, али не и обавезу да купи, у случају позива или продаје, у случају давања, дотичног средства по одређеној цени до одређеног датума. Опције затварања су међу врстама опција које власнику омогућавају да измени услове, према унапред дефинисаном распореду, током радног века уговора са опцијама.
Због несигурности шта ће власник урадити, цене ових опција су компликоване. Међутим, с обзиром да власник има могућност периодичног остваривања профита, оне су скупље од стандардних опција. Опције викања су опције које зависе од путање и врло су осетљиве на волатилност. Што је таласа доња имовина већа, то је вероватније да ће власник опције добити прилику да викне. Што више „вичете“ могућности, скупља је опција.
Аутор опције ће захтевати да премија, или цена опције, буде довољно велика да покрије разумна кретања у основи. У одређивању цене опција они могу користити сличну стандардну опцију као референтну тачку, а затим додати додатну премију за обрачун функције викања.
Пример могућности викања
Опцијама викања се не тргује активно, али размотрите следећи хипотетички сценарио да бисте разумели како ова опција функционише.
Трговац купује опцију за позив на Аппле Инц. (ААПЛ). Опција истиче за три месеца, цена штрајка је 185 долара, а купцу је дозвољено да виче једном током трајања опције.
Акција се тренутно тргује на 180 долара. Премија за опцију износи 11 УСД или 1100 УСД за један уговор (11 УСД к 100 акција).
Тачка пробоја купаца за трговину износи 196 долара (штрајк од 185 долара + премија од 11 долара), иако могу да довикују унутрашњу вредност у било ком тренутку када цена Апплеа порасте изнад 185 долара.
Претпоставимо да купац очекује позитивно издање зараде, што ће у наредним месецима повисити цену преко 200 долара.
Месец дана након куповине акција се тргује са 193 долара. Иако је то још увек мање од преломне тачке купца, они одлучују да вичу. Ово закључава унутрашњу вредност од 8 УСД (штрајк од 193 до 185 УСД). Ово гарантује да неће изгубити целу премију (11 УСД) и да ће добити назад најмање 8 УСД.
Сада размислите о два различита сценарија након вике:
Ако цена падне испод 193 долара и остане тамо до истека рока, трговац ће и даље добити 8 $ интринзичне вредности коју су закључали. У овом случају још увек губе 3 ($ 11 - $ 8) или 300 УСД по уговору, али барем нису изгубити целу премију која би се могла догодити ако Аппле дионица буде испод 185 УСД када истекне опција.
Претпоставите да цена Аппле-а и даље расте и тргује на 205 УСД када опција истекне. Опција има унутрашњу вредност од 20 УСД (штрајк од 205 до 185 УСД). Купац још увек може да прикупи 20 УСД (или 2.000 УСД по уговору) иако су викали да закључе у вредности од $ 8. Они и даље добијају већу вредност јер је опција истекла са већом вредношћу од вике. У овом случају, купац зарађује 9 или 900 УСД по уговору (2.000 - 1.100 долара).
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.