Синтхетиц Пут
Синтетички пут је стратегија опција која комбинује кратку позицију дионица и опцију дугог позива на тој истој дионици да опонаша опцију дугог пута. Назива се и синтетичким дугим путом. У суштини, инвеститор који има кратку позицију у акцији купује опцију позива по новцу за ту исту акцију. Ова акција се предузима како би се заштитила од уважавања цене акција. Синтетички пут је такође познат као вјенчани или заштитни позив.
Кључне Такеаваис
- Синтетички пут је стратегија опција која комбинује кратку позицију дионица и опцију дугог позива на тој истој дионици да опонаша опцију дугог пута.
- Синтетички пут је стратегија коју инвеститори могу искористити када имају медвјеђи опкладу на дионици и забринути су због потенцијалне краткорочне снаге у тој дионици.
- Циљ синтетичког става је да се профитира од очекиваног пада цене основне залихе, због чега се често назива синтетичким дугим стањем.
Разумевање синтетских утицаја
Синтетички пут је стратегија коју инвеститори могу да искористе када имају медвјеђи опкладу на дионици и забринути су због потенцијалне краткорочне снаге у тој дионици. То је слично полисама осигурања, само што инвеститор жели да цена основног капитала падне, а не да расте. Стратегија комбинује кратку продају хартија од вредности са позицијом дугог позива на истој хартијама од вредности.
Синтетички пакет ублажава ризик од повећања основне цене. Међутим, он се не бави другим опасностима које могу оставити инвеститора изложеним. Будући да укључује кратку позицију у основној дионици, са собом носи све повезане ризике неповољног кретања или кретања нагоре. Ризици укључују накнаде, маржи на камате и могућност да се исплати дивиденда инвеститору од кога су акције позајмљене да би се продале у кратком року.
Институционални инвеститори могу користити синтетичке приказе како би прикрили своје пристраности трговања, било да то буде буллисх или медвједи, на одређеним вриједносним папирима. Међутим, за већину инвеститора синтетичка улагања су најприкладнија за употребу као полиса осигурања. Пораст волатилности био би користан овој стратегији, док би пропадање времена негативно утицало на њу.
И једноставна кратка позиција и синтетички став имају свој максималан профит ако вредност акција падне на нулу. Међутим, свака корист од синтетичког става мора бити умањена за цену или премију коју је инвеститор платио за опцију позива.
Синтетичка стратегија ставља практични плафон или капу на цену залиха за „накнаду“, премију опција. Ограничење ограничава сваки ризик нагоре за инвеститора. Ризик је ограничен на разлику између цене по којој је основна акција била скраћена и цене опције и било каквих провизија. Другим речима, у тренутку куповине опције, ако је цена по којој је инвеститор скинуо акцију једнака штрајк цени, губитак за стратегију би биле премије које су плаћене за опцију.
- Максимални добитак = Кратка продајна цена - Најнижа цена акција (ЗЕРО) - Премије
- Максимални губитак = Кратка продајна цена - дуготрајна штрајк цена - премије
- Бреакевен Поинт = Кратка продајна цена - премије
Када користити синтетички пут
Уместо стратегије за остваривање профита, синтетички циљ је стратегија очувања капитала. Заиста, трошак дела позива постаје уградбени трошак. Цена опције смањује профитабилност методе, претпостављајући да се основне залихе крећу у жељеном правцу све ниже. Стога би улагачи требали користити синтетички став као полицу осигурања против дугорочне снаге у иначе медвјеђем стању или као заштиту од непредвиђене веће експлозије цијена.
Новији инвеститори могу имати користи од сазнања да су њихови губици на берзи ограничени. Ова сигурносна мрежа може им дати самопоуздање док сазнају више о различитим стратегијама улагања. Наравно, свака заштита ће се наплатити, што укључује цену опције, провизије и евентуално друге накнаде.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.