Порески еквивалентни принос

Шта је принос еквивалентног пореза?

Порез на еквиваленту пореза представља приносе који су пре опорезивања потребни за опорезиву обвезницу да би његов принос био једнак нивоу неопорезиве општинске обвезнице. Овај израчун се може користити за поштено упоређивање приноса обвезнице без пореза и приносе опорезиве обвезнице да бисте видели која обвезница има већи применљиви принос. Познат је и као принос након опорезивања.

1:17

Порески еквивалентни принос

Смањење еквивалентног приноса

Порески еквивалентни приноси узимају у обзир тренутну пореску стопу појединог инвеститора како би се утврдило да ли је инвестиција у општинску обвезницу еквивалентна одговарајућој инвестицији у датој опорезивој обвезници. У неким случајевима, када је инвеститор сигуран да ће се кретати горе или доле до другог пореског оквира, овај израчун се такође може користити за доношење ефикасних одлука о инвестирању.

Формула пореског еквивалентног приноса

Формула за порески еквивалентни принос обвезнице укључује три променљиве:

Р (те) = порески еквивалентни принос за датог инвеститора

Р (тф) = принос инвестиције без пореза

т = тренутна гранична пореска стопа инвеститора

С обзиром на ове варијабле, формула за еквивалентни порезни принос је:

Р (те) = Р (тф) / (1 - т)

Иако улагања без пореза, као што су општинске обвезнице, углавном имају низак очекивани поврат, пуни утицај улагања у њих због пореске уштеде често се не квантифицира у потпуности. Пореске импликације су уопште сложен и важан део финансијске стратегије, као и често превидјени део.

Пример израчуна

Пореска стопа инвеститора игра значајну улогу у резултирајућим приносима у еквиваленту пореза. На пример, претпоставимо да постоји обвезница без пореза која доноси 7%. Одлука за улагање у ову одређену обвезницу или било који од многих расположивих избора увелико зависи од границе граничног пореза инвеститора. У Сједињеним Државама од 2019. године постоји шест различитих граница маргиналне пореске стопе: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% и 35%. Израчуни приноса еквивалентног пореза за ове заграде су следећи:

10% заграда: Р (те) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% заграда: Р (те) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

Конзола 22%: Р (те) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% заграда: Р (те) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

Конзола 32%: Р (те) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

Конзола 35%: Р (те) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

С обзиром на ове информације, претпоставите да постоји опорезива обвезница која доноси 9, 75%. У овој ситуацији, инвеститорима у прва четири гранична пореска разреда било би боље уложити у опорезиву обвезницу, јер чак и након плаћања пореске обавезе, они би и даље зарадили више од 7% неопорезиве обвезнице. Улагачима у највиша два разреда било би боље уложити у обвезницу без пореза.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта је порез ослобођен "> Так фрее односи се на одређене врсте робе и / или финансијске производе (као што су општинске обвезнице) које се не опорезују. опорезива обвезница која је једнака приносу на упоредивој општинској обвезници која није ослобођена пореза. Више принос је повратак који компанија даје инвеститорима за улагање у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Сазнајте више Шта је пореска ослобођена гаранција ослобођена гаранција је инвестиција у којој је доходак ослобођен савезних, државних и / или локалних пореза. Више еквиваленција приноса Еквивалентност приноса је каматна стопа на опорезиву хартију која би произвела поврат који је једнак поврату пореза који ослобађање сигурности, и обрнуто. више Како еквивалентни годишњи трошкови помажу одлукама о капиталном буџету Еквивалентни годишњи трошак (ЕАЦ) је годишњи трошак поседовања, руковања и одржавања имовине током целог животног века. ЕАЦ често компаније користе за капитално буџетирање Доношењем одлука, јер омогућава компанији да упореди економичност различитих средстава која имају неједнаке животне добе. више партнерских веза