Безбедност пореза
Гаранција ослобођена од пореза је инвестиција у којој је произведени приход ослобођен савезних, државних и / или локалних пореза. Већина пореских обвезница ослобођених од пореза долазе у облику општинских обвезница, које представљају обавезе државе, територије или општине. За неке инвеститоре камате америчких штедних обвезница такође могу бити ослобођене од савезног пореза на доходак.
Како функционише обезбеђење ослобођено од пореза
Приходи, попут дивиденди и камата, на хартије од вредности ослобођене од пореза, на њу не важе федерални порез. Овисно о томе гдје инвеститор живи, гаранција ослобођена пореза може бити ослобођена свих пореза. Резидент државе обично ће добити државно и савезно ослобађање од пореза на опште обвезничке обвезнице од своје матичне државе. Иако су општинске обвезнице најчешће референце пореских обвезница ослобођених од пореза, узајамни фондови који улажу у општинске обвезнице, америчке штедне обвезнице или друге хартије од вредности ослобођене од пореза такође могу добити статус ослобођеног од пореза. Обвезнице савезне државе, наиме америчке штедне обвезнице и заштићене хартије од вредности од инфлације трезора (ТИПС), опорезују се на савезном нивоу, али нису ослобођене државних и локалних пореза.
Кључне Такеаваис
- У вриједносном папиру ослобођеном пореза, приход се производи ослобођен од било каквог пореског оптерећења.
- Општинске обвезнице, које представљају обавезе државе, територије или општине, типичан су пример гаранције ослобођене од пореза.
- Хартије од вредности ослобођене од пореза су вредније и корисније што више порез мора да плати.
На пример, претпоставимо да локална управа издаје општинску обвезницу за финансирање рекреативног парка. Инвеститор, Јохн Смитх, који борави у стању издавања, купује обвезницу номиналне вредности од 5000 УСД која доспева за две године и има стопу купона од 3% која се плаћа годишње. На крају сваке од две године, инвеститор прима приход од камата у износу од 3% к 5.000 = 150 УСД. Савезна или државна влада овај порез неће опорезивати. Након што обвезница доспева, Јохн Смитх ће добити оригиналну главну инвестицију од локалне управе.
Државне и локалне самоуправе и непрофитне организације подстичу се да предузимају нове пројекте имајући у виду да обвезнице ослобођене од пореза, које се користе за финансирање тих пројеката, носе ниске каматне стопе и, самим тим, ниску цену задуживања. Обзиром да општинске обвезнице имају ниске каматне стопе, инвеститори морају утврдити да ли су њихове пореске уштеде довољно значајне да надокнаде овај нижи принос.
Што је инвеститор виши гранични порезни улагач, за њега су вредније и повољније хартије од вредности ослобођене од пореза. Гаранција ослобођена од пореза имаће порески еквивалент приноса који је често већи од тренутног приноса, што је одређено пореским оквиром инвеститора. Допринос еквивалентном порезу је опорезива каматна стопа која би била потребна за постизање исте каматне стопе након опорезивања. Порески еквивалентни принос обвезнице ослобођене од пореза може се израчунати као:
Порезни еквивалент = принос ослобођен од пореза / (1 - Гранична пореска стопа)
На пример, ако Јохн Смитх у горњем примеру падне у порески оквир од 35%, принос од 3% муни еквивалентан је опорезивој обвезници са приносом:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0.03 / 0.65
= 0, 046, или 4, 6%
Шта ако је Јохн Смитх био у порезном рангу од 22%? Принос по основу пореза биће:
= 0.03 / 0.78
= 0.038, или 3, 8%
Што је већа ваша пореска стопа, већи је и порезни еквивалент - што показује да су хартије од вредности ослобођене од пореза најприкладније за оне у вишим пореским интервалима.
Организација се углавном мора регистровати на основу члана 501 (ц) (3) Закона о унутрашњим приходима (ИРЦ) пре него што може да изда хартије од вредности ослобођене од пореза.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.