Вега Дефинитион
Вега је мерење осетљивости цена опције на промене у нестабилности основног средства. Вега представља износ који се цена опционог уговора мења као реакција на промену од 1% у подразумеваној променљивости основног средства.
1:35Вега
Кључне Такеаваис
- Вега мери вредност опције опције у односу на промене у подразумеваној волатилности основног средства.
- Опције које су дуготрајно имају позитивну Вегу, док опције кратке имају негативну Вегу.
Основе Веге
Волатилност мери количину и брзину којом се цена креће горе-доле и може се заснивати на недавним променама цене, историјским променама цена и очекиваним кретањима цена у инструменту трговања. Будуће опције имају позитивну Вегу, док опције које истјечу одмах имају негативну Вегу. Разлог ових вредности прилично је очигледан. Власници опција имају тенденцију да доделе веће премије за опције које истјечу у будућности него оне које истјечу одмах.
Вега се мења када постоје велика кретања цена (повећана волатилност) у основном средству и опада како опција прилази истеку. Вега је једна од група Грка која се користи у анализи могућности. Неки трговци их такође користе да би се заштитили од подразумеване нестабилности. Ако је вега опције већа од проширивања понуде-питај, онда се каже да опција нуди конкурентску маржу. Тачно је и обрнуто. Вега нам такође даје до знања колико би цена опције могла да варира на основу промена у променљивости основног средства.
Имплиед волатилити
Вега мери теоријску промену цена за свако кретање процентног поена у подразумеваној волатилности. Под имплицираном волатилношћу израчунава се модел опционих цена који одређује какве тренутне тржишне цене процењују будућу волатилност основног средства. Пошто је имплицирана волатилност пројекција, она може одступати од стварне будуће волатилности.
Као што покрети цена нису увек уједначени, тако није ни вега. Вега се временом мења. Стога трговци који га користе редовно га прате. Као што је споменуто, опције које се приближавају истеку имају мање вега у поређењу са сличним опцијама које су даље од истека рока
Пример Веге
Ако је вега опције већа од проширивања понуде-питај, онда се каже да опција нуди конкурентску маржу. Тачно је и обрнуто.
Вега нам такође даје до знања колико би цена опције могла да варира на основу промена у променљивости основног средства.
Претпоставимо да хипотетичка акција АБЦ тргује по цени од 50 долара по акцији у јануару, а опција за позив у фебруару од 52, 50 долара има понуђену цену од 1, 50 долара и цена тражења 1, 55 долара. Претпоставимо да је вега опције 0, 25, а подразумевана волатилност је 30%. Опције позива нуде конкурентно ширење: широк је мањи од вега. То не значи да је опција добра трговина или да ће новац за купца опције донијети новац. Ово је само једно разматрање, јер превисок износ разлике може отежати или скупо ући у трговање и ван њега.
Ако се подразумевана волатилност повећа на 31%, тада би лицитациона цена опције и цена тражења опције требало да порасту на 1, 75 УСД и 1, 80 УСД (додавање 1 к 0, 25 УСД на промицање понуде-потражње). Ако се подразумевана волатилност смањи за 5%, тада би понуђена цена и цена тражења теоретски требало да падну на 0, 25 до 0, 30 УСД (5 к 0, 25 = 1, 25 УСД, што се одузима од 1, 50 УСД и 1, 55 УСД). Повећана волатилност чини да цијене опција крећу скупо, док смањена волатилност чини да опције опадну.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.