Које индустрије имају тенденцију да користе дисконтирани новчани ток (ДЦФ) и зашто?

Природа израчунавања која се користе у дисконтираном новчаном току или анализама ДЦФ-а чини га прикладнијим за употребу у процени одређених врста индустрије или компанија. ДЦФ анализа дизајнирана је тако да даје процену тренутне вредности компаније, која се обично назива "нето садашња вредност", пројектујући њене будуће слободне новчане токове или добит. То је веома цењени метод процене, али има неких урођених проблема због којих његова анализа постаје применљивија у односу на одређене индустрије или компаније него на друге.

Будући да ДЦФ анализа пројектује будуће новчане токове, то нужно захтева процену оперативних трошкова, прихода и раста, процене које могу бити знатно једноставније или теже тачно предвидјети због природе пословања компаније. Укратко, веће и чвршће основане компаније са прилично стабилном историјом раста које ће се користити као основа за пројекције будућег раста погодније су за процену ДЦФ анализом. Много је теже прогнозирати раст за мале или почетне компаније или било коју компанију или индустрију са већом изложеношћу сезонским или економским циклусима. Други фактор који треба узети у обзир су пројектовани капитални расходи. Компаније за које вероватно постоји прилично конзистентан ниво капиталних расхода лакше је тачно анализирати са ДЦФ-ом. Из свих ових разлога, компаније које највише одговарају ДЦФ анализи су компаније у индустријама као што су комуналије, нафта и гас или банкарство, индустрије у којима приходи, расходи и раст имају тенденцију релативно стабилна и стабилна током времена.

Основна слабост ДЦФ анализе је велика количина времена коју пројект треба да обухвати, имајући у виду бројне променљиве. Иако су оперативни трошкови и приходи можда прилично једноставни за прецизно предвиђање годину или две унапред, осим тога тачна пројекција постаје све тежа. Такође, све мање ране грешке у прогнозирању трошкова и прихода постају експоненцијално појачане у пројекцијама за наредне године. Улагачи би требали бити посебно опрезни у погледу ДЦФ анализе која покушава пројекције након 10-годишњег периода.