Зашто Амазон, Мицрософт, Нетфлик представљају ризик за тржиште акција

Уже тржишно лидерство и гомилање инвеститора у технолошке залихе били су главни проблеми у 2017. У 2018. години, с обзиром на невероватно високе процене вредности дионица и њихов велики успех у 2017., разни тржишни стратези препоручили су инвеститорима да се ротирају из сектора. Ипак, више од 55% добитка у С&П 500 индексу (СПКС) за годину до данас, до 20. фебруара, покренуло је само четверо технолошких дивова, на основу анализе С&П Дов Јонес индекса за Валл Стреет Јоурнал. То су Амазон.цом Инц. (АМЗН), Мицрософт Цорп. (МСФТ), Нетфлик Инц. (НФЛКС) и Нвидиа Цорп. (НВДА).

Њихови одговарајући доприноси били су 27%, 13%, 8% и 7%, по истим изворима. "Када видите да Нетфлик или Амазон воде воде, то није нужно сјајан знак поверења инвеститора, јер знате да та имена увек могу постићи раст без обзира на то шта се дешава", то је Јацк Аблин, оснивач и главни директор за инвестиције Црессет Веалтх-а Саветници су то рекли часопису.

^ СПКС подаци ИЦхартс-а

Прогнозе нестале

С обзиром на снажну америчку и глобалну економију, са прогнозама раста БДП-а у последњим месецима, које се брзо повећавају, очекује се да ће економски осетљиве цикличке залихе водити тржишту у 2018. Ту су произвођачи, енергетске компаније, банке, произвођачи робе и основни материјали. добављача, напомиње Јоурнал.

Банке чине једну од тих група која је била лидер. Индекс одабира финансијског сектора (ИКСМ) је за годину дана до 23. фебруара порастао за 4, 0% по С&П Дов Јонес индексима, победивши за 2, 8% добити за С&П 500.

Међутим, индекс одабира материјала (ИКСБ) пораст је за само 1, 2%. Индустриалс су скочили након избора 2016. на основу програма масовне потрошње на инфраструктуру који је заговарао предсједник Трумп. Како је овај програм застао, тако су и ове залихе. Они су организовали скуп крајем 2017. године, али од тада су се охладили. Индекс одабира индустрије (ИКСИ) остварио је 2, 5% годишње. (За више видети, такође: 6 акција које ће порасти са глобалном економијом .)

Детрактори велике вредности

Енергетске залихе посебно су погођене у 2018. Само два од њих, Еккон Мобил Цорп. (КСОМ) и Цхеврон Цорп. (ЦВКС), одузели су око 12% напретка С&П 500 до 20. фебруара, по С&П Дов Јонес индексима и Часопис. Заокруживање пет највећих повлачења на С&П 500 до тог датума били су Процтер & Гамбле Цо. (ПГ), Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ) и Генерал Елецтриц Цо. (ГЕ). Ова тројица су срушили око 16% индекса, додаје Јоурнал.

Сјајна четворка

Ово су подаци о учинку за четири горе поменуте велике технолошке залихе, за годину која се одиграла до 23. фебруара, по Иахоо Финанце:

• Амазон: + 28, 3% ИТД, 97, 47 напред П / Е
• МИцрософт: + 10, 0% ИТД, 23, 93 напред П / Е
• Нетфлик: + 49, 0%, 67, 60 напред П / Е
• Нвидиа: + 27, 2% ИТД, 33, 87 напред П / Е

Званично, Амазон и Нетфлик класификовани су као дискреционе залихе потрошача, наводи часопис. Напредни омјер П / Е за технолошки сектор С&П 500 био је 18, 2 пута већи од зараде 15. фебруара, у односу на нешто више од 10 у 2011. години, по прорачунима компаније Иардени Ресеарцх Инц.

Акцијске залихе ФААНГ-а покренуле су тржиште током 2017. године, али саставни део Фацебоок Инц. (ФБ), Аппле Инц. (ААПЛ) и Гоогле надређени Алпхабет Инц. (ГООГЛ) заостали су за Амазон и Нетфлик у 2018. години због мешовитих извештаја о заради и повећаног регулаторног надзора., пише у журналу. Без обзира на то, сва тројица су постигла много боље резултате од С&П 500, за 3, 9%, 4, 1% и 7, 1%, у односу на годину до 23. фебруара.

Подаци НФЛКС ПЕ односа (Напријед 1и) од ИЦхартс

Тецх продужава доминацију

Индекс информационе технологије С&П 500 (С5ИНФТ) порастао је за 36, 9% у 2017. години и до сада је повећао 7, 5% у 2018. години до 23. фебруара, показују С&П Дов Јонес индекси. Одговарајуће бројке за пуних С&П 500 износиле су 19, 4% у 2017. и 2, 8% у односу на 2018. годину.

Тако је омјер пораста техничких залиха и напретка за шире тржиште скочио са 1, 9 пута у 2017. на 2, 7 пута до сада у 2018. У међувремену, С&П 500 потрошачки дискрециони индекс (С5ЦОНД) порастао је за 7, 2% у односу на претходну годину датум 2018. године, вођен готово цијелим перформансама Амазона и Нетфлика, према подацима представљеним у часопису.

Други начин да се сагледа ситуација је да се има на уму да је, према часопису, технолошки сектор у целини чинио 75% повећања С&П 500 у години од дана до 20. фебруара. Рекласификујте Амазон и Нетфлик од потрошача дискреционо на пољу информационих технологија, а технолошки рачуни чинили су запањујућих 110% тог аванса. Као резултат, сви остали састојци индекса заједно су умањили његову вредност за 10%. Финансије, здравство и индустријали су у порасту, материјали неутрални, док су телекомуникације, комуналије, некретнине, енергија и потрошачки спајали.

Добре вести, Лоше вести

Ипак, бикови примећују да се сезона зараде у четвртом кварталу обликује као једна од најбољих досад. Више од половине компанија које су до сада пријавиле пребија консензусне процене ЕПС-а. Поред тога, позитивна изненађења зарада која превазилазе прогнозе сусрећу се са пригушеним реакцијама инвеститора. Можда се очекивања око зараде коначно усклађују са стварношћу. Исто тако, оне зараде које напуштају прогнозе такође се сусрећу са необичном смиреношћу. (За више погледајте, такође: Зашто су велики инвеститори у паду упркос скупу .)

С друге стране, повећана доминација технолошких залиха уопште, а посебно ова четири лидера, сугеришу да је тржиште можда у несигурној ситуацији. Ако се ове акције из било ког разлога спотакну, слањем С&П 500 према доле, то може утицати на општи печат до излаза, нарочито међу инвеститорима у индексне фондове и ЕТФ-ове. У међувремену, Инвестопедиа индекс анксиозности (ИАИ) бележи изузетно висок ниво забринутости због тржишта хартија од вредности код наших милиона читалаца широм света. (За више погледајте такође: 6 сила које могу потиснути тржиште акција ниже .)