Зашто велики ЕТФ-ови виде одливе као мањи ривали

Цијене акција нагло су порасле у 2019. години, али 20 највећих ЕТФ-а, који заједно имају 1, 33 билиона долара имовине под управљањем (АУМ) и тржишни удио од приближно 60% у својој категорији, забиљежили су одлив или спор раст ове године. У међувремену, мали, нишани ЕТФ-ови производа уживају нето прилив, према анализи компаније Јеффериес Екуити Ресеарцх, „Раст имовине попримио је нови заокрет и изгледа да прелази у мање ЕТФ-ове који покривају врло специфичне сегменте улагања, попут УСМВ-а за минималну волатилност, "Рекли су аналитичари Јеффериес-а, а преноси их МаркетВатцх.

Значај за инвеститоре

Највећи ЕТФ од свих, СПДР С&П 500 ЕТФ Труст (СПИ), приметио је нето повлачења у износу од 8, 7 милијарди долара у години до данас, до 18. септембра, по ЕТФ.цом. Други по величини, иСхарес Цоре С&П 500 ЕТФ (ИВВ), забележио је нето прилив од само 7, 8 милијарди долара, или само 4, 1% свог тренутног АУМ-а. Популарни технолошки оријентисани Инвесцо ККК Труст ЕТФ (ККК), пети по величини ЕТФ, има нето прилив од 302 милиона долара, што је једва 0, 4% тренутног АУМ-а. Као референтна тачка, С&П 500 индекс (СПКС) је у 2019. години порастао за скоро 20%.

Насупрот томе, иСхарес Едге МСЦИ Мин Вол УСА ЕТФ (УСМВ) је ове године повукао нето 10, 2 милијарде долара, што представља запањујућих 30% свог АУМ-а. Овај фонд нуди портфељ америчких акција који настоји да минимизира волатилност уз ниске укупне трошкове. Он је објавио ИТД добитак од 22, 72%, што је скоро 22, 85% унапред за његов референтни индекс, МСЦИ УСА Минимум Волатилити Индек.

УСМВ ЕТФ има укупно 212 удјела, а првих 10 чине 14, 81% његове вриједности портфеља. Топ 10 су по ЕТФ.цом: Невмонт Голдцорп Цорп. (НЕМ), Цоца-Цола Цо. (КО), Виса Инц. (В), МцДоналд'с Цорп. (МЦД), Веризон Цоммуницатионс Инц. (ВЗ), ПепсиЦо Инц. (ПЕП), Господарење отпадом (ВМ), НектЕра Енерги Инц. РС (НЕЕ), Републиц Сервицес Инц. (РСГ) и Иум! Брандс Инц. (ИУМ).

У међувремену, ЕТФ-ови који улажу у мале залихе капитала, посебно оне представљене Русселл 2000 индексом, такође уживају у брзом приливу, извјештава Баррон. Међу Русселл 2000 дионицама, многе сада имају 20% или више својих тржишних ограничења у власништву ЕТФ-а, а лидери у том погледу су Мередитх Цорп. (МДП), Блацк Хиллс Цорп. (БКХ) и Унитед Банксхарес Инц. (УБСИ) . Мале залихе капсула са високом изложеношћу ЕТФ-у могу доживети шокове ликвидности као резултат ЕТФ токова, што ће повећати волатилност тих залиха, према истраживању које је навела компанија Баррон.

Гледајући унапред

Како тржиште бикова стари, а инвеститори постају више забринути за његову одрживост, више усмерене и дефанзивно оријентисане инвестиционе стратегије ће стећи популарност, а то ће утицати на токове ЕТФ фондова. Већ се прихвата стратегија минималне волатилности, о чему сведоче снажни приливи средстава.