Зашто инвеститори купују хартије од вредности са фиксним приходом?

Хартије од вредности са фиксним дохотком обично се користе за диверзификацију портфеља инвеститора, јер смањују укупни ризик од алокације имовине или инвестиционе стратегије која је снажно пондерисана на тржишту акција. Хартије од вредности са фиксним приходом, као што су корпоративне обвезнице, државне обвезнице, префериране акције предузећа и депозитни сертификати (ЦД-ови) стабилнији су од чистог власничког удела. Инвеститори се више ослањају на ову класу имовине у доба економског пада или када је стални приход циљ инвестиционог рачуна.

Предности улагању у хартије од вредности са фиксним приходом

Иако хартије од вредности са фиксним дохотком не пружају велики потенцијал за повећање приноса путем апрецијације капитала или могућности да надмашују инфлацију, улагање у приходе кроз фиксне хартије од вредности нуди неке јединствене предности у односу на раст улагања помоћу акција.

Стабилност принципала

Једна предност улагања у хартије од вредности са фиксним приходом је мир који долази од стабилног портфеља и очувања капитала. По дефиницији, хартије од вредности са фиксним дохотком неопходне су да враћају првобитни износ инвестиције, познат као главни биланс, у целости на одређени датум у будућности или у корацима распоређеним током трајања инвестиције.

Када су хартије од вредности са фиксним дохотком високо оцењене, као што је то случај са америчким државним обвезницама, постоји минималан ризик да субјект који нуди обезбеђење са фиксним дохотком неће моћи у потпуности да отплати инвеститорима када инвестиција доспе. Слично томе, финансијске институције које нуде ЦД-ове подржавају агенције за осигурање депозита које штите депозите клијената уколико банка или кредитна унија банкротирају. То смањује или уклања забринутост коју инвеститори имају због колебања портфеља током времена и потенцијала да не испуне циљ инвестиционог рачуна због нестабилности тржишта.

Ствара стални ток прихода

Поред користи од апрецијације капитала, хартије од вредности са фиксним приходом пружају инвеститорима сталан ток прихода који се ствара из биланса портфеља. Обвезнице, префериране акције и ЦД-ови све плаћају сталну дивиденду и камате инвеститорима, стварајући досљедан прилив новца улагачима. Стопе с фиксном каматом и дивидендом постављају се када се издаје гаранција, а ове исплате су загарантоване све док ентитет који издаје обвезу не испуни.

Обвезнице савезне владе имају најмању вероватноћу да неће платити камате и дивиденде, док корпоративне обвезнице са нижим рејтингом кредитних агенција носе већи ризик за неизвршавање инвеститора. Ова карактеристика хартија од вредности са фиксним дохотком је посебно привлачна за инвеститоре у близини или у пензији који примају мало или никакав приход из других извора.

Захтеви са вишим приоритетом на имовини

Инвеститори са фиксним приходом такође имају користи од своје позиције у структури капитала ентитета, издајући и капитална и дужничка улагања. Улагачи у обвезнице корпорације имају већи приоритет у односу на обичне и префериране акционаре исте корпорације уколико компанија прогласи банкрот или буде ликвидирана.

Власници обвезница, тада, имају вероватније да ће им се отплатити њихова основна инвестиција, када се имовина дистрибуира током ликвидационог догађаја.