АБЦс класе узајамног фонда

У узајамном улагању у фондове, стара пословица да високи трошкови указују на квалитет не може бити даље од истине. Нема доказа да плаћање веће таксе доводи до већег поврата. Ако ништа друго, менаџер узајамног фонда високог трошка може ризиковати више у покушају да оствари већи поврат. Ако се ризични потези руководиоца не поклопе, ви сте превисоко платили трошкове и преузели капиталне губитке.

Да бисте избегли плаћање високих накнада само да бисте претрпели губитке, од пресудне је важности размотрити која класа узајамних фондова је погодна за вас. Класа акција помаже да се утврди коју ће накнаду плаћати када улажете у узајамни фонд. Овде дајемо преглед ових различитих класа.

АБЦ класе узајамног фонда

КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС

• Акције класе А наплаћују претходне таксе и имају ниже омјере трошкова, тако да су бољи за дугорочне инвеститоре.
• Акције класе А такође смањују високе накнаде за веће инвестиције, па су бољи избор за богате инвеститоре.
• Акције класе Б наплаћују високе излазне таксе и имају веће омјере трошкова, али претварају се у А-акције ако се држе неколико година.
• Акције класе Ц имају веће омјере трошкова од А-дионица и малу излазну накнаду, која се обично одваја након једне године.
• Акције класе Ц популарне су код малопродајних инвеститора и најбоље су за краткорочне инвеститоре.

Шта су класе узајамног фонда?

Док класе акција приказују број гласачких права по акцији, класе узајамног фонда показују врсту и број накнада наплаћених за акције у фонду.

Компаније узајамног фонда могу имати седам или више класа акција за одређени фонд. Међутим, постоје три главне врсте класа узајамног фонда: А, Б и Ц. Познате су и као А-акције, Б-акције и Ц-акције. Свака од ових класа има различите предности и недостатке. Испитајмо сваки заузврат.

Акције класе А

А-акције наплаћују претходну накнаду за продају или првобитно оптерећење, које се скида са ваше почетне инвестиције.

Прос

• Ниже накнаде 12б-1: Акције класе А обично имају ниже накнаде од 12б-1, које су накнаде за маркетинг и дистрибуцију укључене у омјер трошкова фонда. Ако планирате држати ове акције неколико година, тада би дугорочно оптерећење могло бити од користи.
• Преломне тачке: Оне омогућавају попуст на регуларне стопе учитавања сваког пута када ваша инвестиција у низу достигне одређени износ. Ако је прва тачка прекида 25.000 УСД, можете уложити тај износ у почетку да бисте добили први попуст. Тачке прелома очигледно фаворизују оне са више новца за улагање.
• Право нагомилавања: Ово вам омогућава да добијете попуст на предњем терету ако с другом оброком достигнете прву тачку прекида. Претпоставимо да је прва тачка прекида 25.000 УСД, али ваша почетна инвестиција је била 10.000 УСД. Ако уложите додатних 15.000 УСД да бисте достигли тачку прекида на другој рате, добит ћете снижену накнаду за предње утоваре. То је корисно приликом уштеде у пензији, јер одрасли радно способни људи често су у могућности да улажу више сваке године.
• Писмо намери: Неке компаније нуде и попусте за прво оптерећење појединцима који у почетку изражавају намеру да уложе више. Морају навести намјеру да се у одређеном тренутку уложи износ преко одређеног прекида.

Цонс

• Висока иницијална инвестиција: Инвеститори који немају средства да досегну тачку прекида пре рока назначеног писмом намере мораће да плате редовне провизије.
• Дугорочни хоризонт: Ова средства нису оптимална за инвеститоре са кратким временским хоризонтом. Претпоставимо да ваша почетна инвестиција износи 4750 УСД после 250 УСД претплате, а улагање се повећа за 3% током године. Ако продате на крају године, заправо бисте изгубили новац: (4.750 $ к 1, 03) - 5000 $ = - 107, 50 УСД, или губитак од 2, 15%.

Акције класе Б

Дионице Б су класификоване по накнадној или контингентно одгођеној накнади за продају. Ова накнада се плаћа када продајете акције у одређеном периоду година након првобитне куповине. Ове акције су обично добре за инвеститоре са мало инвестиционог новца и дугим хоризонтом улагања.

Прос

• Нема унапред плаћених накнада: Цео ваш почетни допринос инвестирању има користи од капиталних добитака и камата. То је велика корист за нове инвеститоре који штеде за пензију због сложених приноса. Размотрите акцијски фонд који зарађује 10% годишње током тридесет година. Тада ће почетна инвестиција на крају бити вредна преко 17 пута више. Неколико стотина долара уштедених на накнадама значи неколико хиљада долара пензије.
• Одложене накнаде за продају: што дуже држите акције, нижа је накнада за одложену продају. То је још једна корист за инвеститоре са дугим хоризонтима.
• Конверзија у класу А: Акције класе Б аутоматски се претварају у акције класе А након одређеног периода задржавања. Ова конверзија је корисна јер акције А класе имају нижи годишњи омјер трошкова у односу на акције Класе Б (види доље).

Цонс

• Потребни дугорочни хоризонти: Ако повучете средства у одређеном временском периоду, тада вам се наплаћује накнадна или одгођена накнада за продају. У фонду се обично мора задржати пет до осам година да би се избегла такса за излаз.
• Нема прекида: Акције Класе Б не пружају тачке прекида одложеног трошка продаје. Без обзира на то колико уложите, на ове трошкове нема попуста. То може бити значајан недостатак богатих инвеститора.
• Виши коефицијенти потрошње: Акције Класе Б наплаћују веће омјере трошкова од акција А и Ц класе све док акције не испуњавају услове за конверзију у Класу А.

Акције класе Ц

Акције класе Ц су врста фонда са нивоом оптерећења који наплаћује годишњу накнаду. Ова класа добро функционише за појединце који ће у кратком року откупити акције.

Прос

• Нема унапред плаћених накнада: цео ваш почетни допринос за инвестиције доноси приход од камата.
• Мало оптерећење на задњој страни: На крају задњег оптерећења је само 1%.
• Прилика за избегавање повратног оптерећења: Бацк-енд оптерећење се обично уклања након што се акције држе у току једне године.

Цонс

• Бацк-Енд Лоад: Повратни терет - иако мали - обично се наплаћује ако се средства повуку у првој години.
• Виши коефицијенти потрошње: Иако су омјери расхода за дионице Класе Ц нижи од оних у дионицама Класе Б, они су и даље виши од оних за акције А класе.
• Нема конверзије: за разлику од акција класе Б, акције класе Ц се не могу претворити у акције класе А. То уклања могућност за ниже омјере трошкова. Ако имате дуго временско раздобље, акције Ц класе нису оптималне за вас, јер веће накнаде за управљање настављају у недоглед. Нажалост, приноси од улагања ће се смањивати што дуже остајете уложени, јер ће се пристојбе временом збрајати.
• Без попуста: Акције Класе Ц не нуде попуст на трошкове када рачун достигне одређене нивое.

Нестала средња класа

Иако смо погледали све три класе, средња класа узајамних фондова - Б-акције - нестаје из индустрије узајамних фондова. Постоји неколико разлога за то, али главни међу њима је био више регулаторно фокусирање на накнаде. Напади од 12б-1 нападнути су, делујући као извор парничних тужби против дионичких друштава због наводне злоупотребе. Многи фондови одустају од ових накнада и смањују понуду класе да би се такмичили са фондовима којима се тргује на берзи (ЕТФ). ЕТФ-ови сами врше притисак на акције класе Б пружајући алтернативу са ниском накнадом за инвеститоре са ограниченим улаганим капиталом. Укратко, дионице класе Б још увек постоје, али они су умирућа пасмина.

Примјена предности и недостатака

Погледајмо како описане карактеристике, предности и недостаци делују у наредним класама деоница хипотетичког АБЦ Цомпани Бонд Фунд.

Фонд обвезница компаније АБЦ, поређење са Версом Ц

Извор: Хипотетски обвезнички фонд, заснован на моделу ПИМЦО-а

У овом примеру можете видети како су ове две различите класе деоница боље за различите врсте инвеститора и ситуација. Претпоставимо да планирате да уложите у овај фонд за пензију, а пензија вам је 20 година. Акције класе А би најбоље функционисале јер нуде трошкове који временом опадају. Ако планирате да уложите само један паушални износ и то је довољно да бисте се квалификовали за попуст на попуст, Класа А би такође била најбоља током времена. Уз велику почетну инвестицију, остварили бисте попуст на оптерећење. Ваш годишњи омјер трошкова и накнада од 12б-1 такође би били веома ниски, што би омогућило да ваша инвестиција расте.

Акције класе Ц би најбоље функционисале ако планирате да инвестирате на ограничен период дужи од једне године, али мање од три. На тај начин избјегавате и оптерећења на предњем и на задњем дијелу. Иако ће ваш омјер трошкова обично бити већи од акција класе А, ваша пуна инвестиција добит ће камату док се уложи. Будући да сте у фонду само неколико година, годишње накнаде немају шансу да се нагомилају.

Доња граница

Приликом одлучивања коју класу узајамног фонда одабрати, имајте на уму да прочитате проспект. Уз то, морате узети у обзир и ваш хоризонт улагања и износ који имате на располагању да уложите. Учесталост ваших улагања и вероватноћа да ћете морати раније да повучете средства такође су суштински аспекти.