Основни ризик
Основни ризик је финансијски ризик да надокнађивање улагања у стратегију заштите неће доживети промене цена у потпуно супротним смеровима. Та несавршена корелација између две инвестиције ствара потенцијал за вишак добитака или губитака у стратегији заштите, чиме се додаје ризик позицији.
Разумевање основног ризика
Возила са пребијањем су по структури углавном слична инвестирању које се штите, али су и даље довољно различита да изазову забринутост. На пример, у покушају заштите од двогодишње обвезнице куповином фјучерса државних записа, постоји ризик да благајнички меница и да обвезница неће флуктуирати идентично.
Да би квантификовао износ основног ризика, инвеститор једноставно треба да узме тренутну тржишну цену хедгинга и одузме футурес цену уговора. На пример, ако је цена нафте 55 долара по барелу, а будући уговор који се користи за заштиту ове позиције је цена 54, 98 долара, основа је 0, 02 долара. Када су у трговину укључене велике количине акција или уговора, укупни износ долара, добици или губици, од основног ризика могу имати значајан утицај.
Кључне Такеаваис
- Основни ризик је потенцијални ризик који произлази из неусклађености у заштићеном положају.
- Основни ризик настаје када је заштита несавршена, тако да губици у инвестицији нису тачно надокнађени заштитом.
- Одређене инвестиције немају добре инструменте заштите, што основицу ризикује више него за остале активе.
Остали облици основног ризика
Други облик основног ризика познат је под називом локацијски основни ризик. То се види на робним тржиштима када уговор нема исто место испоруке као продавац робе. На пример, произвођач природног гаса у Луизијани има ризик од локализације ако одлучи да заштити свој ценовни ризик уговорима који ће се испоручити у Колораду. Ако се уговорима из Лоуисиане тргује по 3, 50 УСД за милион британских термалних јединица (ММБту), а уговори из Колорада тргују по цени од 3, 65 / ММБту, ризик локацијске основе је 0, 15 УСД / ММБту.
Ризик производа или квалитета настаје када се уговор једног производа или квалитета користи да би се заштитио други производ или квалитет. Често кориштен пример за то је млазно гориво које се штити сировом нафтом или дизел горивом са мало сумпора јер су ови уговори далеко течнији од деривата на самом млазном гориву. Компаније које обављају ову трговину углавном су свесне ризика на бази производа, али спремно прихватају ризик уместо да се уопште заштите.
Основни ризик календара настаје када компанија или инвеститор заштити кредитну позицију која не истиче истог дана када је позиција заштићена. На пример, терминали за бензине РБОБ на Њујоршкој робној берзи (НИМЕКС) истицу последњег календарског дана у месецу пре испоруке. Према томе, уговор који се може доставити у мају истиче 30. априла. Иако та разлика може бити само накратко, основни ризик и даље постоји.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.