Затворени фондови у односу на отворене фондове: у чему је разлика?
Валл Стреет може бити компликовано место. Пуно је производа које чак ни неки стручњаци не разумију и - слично као 6, 2 милијарде америчких долара „Лондон Вхале“ трговинског губитка који се догодио у ЈП Морган 2012. године - понекад компликоване инвестиције дају неочекиване резултате. Многи сложенији инвестициони производи су неприкладни за већину инвеститора са малопродајом или хонорарним инвеститорима, али то не значи да су вам доступне акције и узајамни фондови.
Отворени фондови могу представљати сигурнији избор од затворених фондова, али затворени производи могу донети бољи поврат, комбинујући исплату дивиденди и апрецијацију капитала. Наравно, инвеститори би увек требали упоређивати појединачне производе унутар класе имовине; неки отворени фондови могу бити ризичнији од неких затворених фондова.
Кључне Такеаваис
- Отворени фондови могу представљати сигурнији избор од затворених фондова, али затворени производи могу донети бољи поврат, комбинујући исплату дивиденди и апрецијацију капитала.
- Фонд затвореног типа делује много више као фонд с разменом трговања (ЕТФ) него узајамни фонд.
- Отворени фондови су оно што знате као заједнички фонд.
Затворени фондови
Фондови затвореног типа (ЦЕФ) могу изгледати слично, али заправо су врло различити. Фонд затвореног типа делује много више као фонд с разменом трговања (ЕТФ) него узајамни фонд. Покреће се путем ИПО-а ради прикупљања новца и затим се тргује на отвореном тржишту баш попут акција или ЕТФ-а. Издаје само постављени износ акција и, иако се њихова вредност такође заснива на НАВ, на стварну цену фонда утичу понуда и потражња, омогућавајући му да тргује по ценама изнад или испод његове стварне вредности.
На крају 2017. више од 275 милијарди долара одржано је на тржишту затворених фондова, али малопродајни улагачи то нису добро познати. Неки фондови, попут БлацкРоцк корпоративног фонда са високим приносом (ХИТ), исплаћују дивиденду од око 8 процената, што ове фондове чини атрактивним избором за улагаче у приход.
Инвеститори морају знати кључну чињеницу о затвореним фондовима: Скоро 70 посто ових производа користи полугу као начин да се оствари већа добит. Коришћење позајмљеног новца за инвестирање може бити ризично, али такође може довести до великог приноса. Средства затвореног типа имала су просечан принос од 12, 4 процената у 2017. години, преноси ЦЕФ Инсидер. А "многи ЦЕФ-ови су спремни да задрже перформансе", предвиђа Мицхаел Фостер, водећи аналитичар за истраживање компаније Цонтрариан Оутлоок, из Јерицха, Нев Иорк.
Отворени фондови
Многи инвестициони производи нису један једини производ, већ су колекција појединачних производа. Баш као што носите различите комаде одеће који чине читаву вашу гардеробу, производи попут инвестицијских фондова и ЕТФ-а чине исту ствар улагањем у колекцију акција и обвезница које чине цео фонд.
Постоје две врсте ових производа на тржишту. Отворени фондови су оно што знате као заједнички фонд. Они немају ограничење у броју издавања акција. Када инвеститор купи акције у узајамном фонду, настаје више акција, а када неко прода своје или деонице, акције се извлаче из промета. Ако се прода велики број акција (које се називају откупом), фонд ће можда морати да прода неке своје инвестиције да би платио инвеститору.
Не можете гледати отворени фонд на исти начин на који гледате своје залихе, јер не тргују на отвореном тржишту.
На крају сваког трговачког дана средства се поново вреднују на основу броја купљених и продатих акција. Њихова цена заснива се на укупној вредности фонда или нето вредности имовине (НАВ).
1:37