Да ли посједујем залиху на датум трговине или датум обрачуна?

Када купујете акције, у трансакцију су укључена два кључна датума. Прво је датум трговине, који означава датум извршења налога за куповину на тржишту или размени. Друго је датум намире који означава датум и време извршења преноса акција између купца и продавца. Датум нагодбе, а не датум трговине, успоставља легални пренос власништва са продавца на купца. Иако различита правила регулишу различите јурисдикције широм света, заједничко је мишљење да се власништво преноси када се средства дају у замену за обезбеђење, што се дешава на датум намире.

Међутим, разлика између два датума постоји мало јер је вероватно да ће власништво бити пренето без компликација или сукоба после датума трговине. Након извршења налога за куповину на дан трговине, и купац и продавац имају законску обавезу да финализирају трансакцију. Купац је дужан да обезбеди потребна средства (готовину) да плати продавцу, а продавац је дужан да има или прибави одговарајући број акција које ће пренети власнику.

Ипак, постоје два начина на која нагодба може пропасти. Први је дуг неуспех, у коме купац нема довољно средстава да плати купљене акције. Може се догодити и кратак неуспех; што се догађа када продавац нема гаранцију на датум намире.

Временски оквир између датума трговине и датума намире разликује се од једне безбедносне до друге, због различитих правила поравнања. За банкарске потврде о депозиту (ЦД) и комерцијални папир датум намире је исти дан као датум трговине или трансакције. Узајамни фондови, опције, државне обвезнице и државни записи подмирују се један дан након датума трговања, док се датум поравнања за девизне спот трансакције, америчке акције и општинске обвезнице дешава два дана након датума трговања. То се обично назива "Т +2".

Да бисте прочитали више, погледајте Главно трговање и Агенцијско трговање.