Упознавање са новчаним тржиштем

Вероватно сте чули термин раније, али шта је тачно тржиште новца? То је организована размена на којој учесници могу позајмљивати и позајмљивати велике суме новца у периоду од једне године или мање. Иако је изузетно ефикасна арена за компаније, владе, банке и друге велике институције за склапање послова, тржиште новца такође пружа важну услугу појединцима који желе уложити мање износе уживајући у најбољој ликвидности и сигурности било где.

Овде ћемо размотрити неке од најпопуларнијих врста инструмената на тржишту новца и предности које нуде појединачни инвеститори.

Кључне Такеаваис

• Тржиште новца је организована размена на којој учесници позајмљују и позајмљују велике суме новца једну годину или мање.
• Улагаче привлаче краткорочни инструменти на новчаном тржишту због врхунске сигурности и ликвидности.
• Краткорочни инвестицијски фондови укључују узајамне фондове на тржишту новца, инвестиционе фондове локалних власти и краткорочне инвестиционе фондове одељења за поверење банака.
• Узајамни фондови на тржишту новца су најдоступнији појединцима.
• Државни записи редовно издају министарство финансија САД-а за рефинансирање ранијих издања државних записа са роком доспијећа и за помоћ у финансирању дефицита савезне владе.

Сврхе тржишта новца

Појединци улажу на тржиште новца из истог разлога због којег предузеће или влада позајмљују или позајмљују средства на тржишту новца: Понекад имати средства не подудара се са потребом за њима. На пример, ако утврдите да имате одређену суму новца која вам није потребна одмах - на пример за отплату дуга - можда ћете одлучити да привремено уложите та средства док вам не буду потребна да направите нека дугорочнија улагања или куповину . Ако одлучите да држите та средства у готовини, прилика која вас кошта је каматна стопа коју бисте могли добити инвестирањем својих средстава. Ако уложите средства на тржиште новца, ову камату можете брзо и лако осигурати.

Ако свој новац држите у готовини, значи да нећете зарадити камате. Али ако на крају инвестирате своја средства на новчаном тржишту, ту камату можете лако и брзо осигурати.

Главне особине које привлаче инвеститора до краткорочних инструмената на тржишту новца су супериорна сигурност и ликвидност. Инструменти тржишта новца имају рочности који се крећу од једног до једне године, мада су најчешће три месеца или краћи. Будући да су ове инвестиције повезане са масовним и активно тргованим секундарним тржиштима, готово увек их можете продати пре доспећа, мада по цени одустајања од камате коју бисте стекли задржавајући их до доспећа.

Секундарно тржиште новца нема централизовану локацију. Најближа ствар коју тржиште новца има у физичком присуству је произвољно удруживање са градом Њујорк, иако је тржиште новца доступно са било којег места путем телефона или интернета. Већина појединачних инвеститора учествује на тржишту новца уз помоћ - и искуства - свог финансијског саветника, рачуновође или банкарске институције.

Врсте инструмената на тржишту новца

Створен је велики број финансијских инструмената за краткорочно позајмљивање и задуживање. Многи од ових инструмената на тржишту новца су прилично специјализовани, а њима се обично тргује само онима који имају интимно знање о тржишту новца, као што су банке и велике финансијске институције. Неки примери ових специјализованих инструмената су савезни фондови, дисконтни прозор, преговарачки депозитни сертификати (НЦД), орочени депозити у евродоларима, уговори о откупу, хартије од вредности предузећа, спонзорисане од стране владе, акције у инструментима новца на тржишту, футурес уговори, футурес опције и замене.

Поред ових специјализованих инструмената на тржишту новца су инвестициона возила с којима ће поједини инвеститори бити познатији, попут краткорочних инвестицијских фондова (СТИП-ова) и узајамних фондова на тржишту новца, државних записа, краткорочних општинских хартија од вредности, комерцијалних папира, и прихватања банкара. Овде ћемо детаљније погледати СТИП-ове, узајамне фондове на тржишту новца и трезорске записе.

Краткорочни инвестициони базени и узајамни фондови на тржишту новца

Краткорочни инвестицијски фондови (СТИПс) укључују узајамне фондове на тржишту новца, инвестиционе фондове локалних власти и краткорочне инвестиционе фондове одељења за поверење банака. Сви СТИП-ови се продају као акције у веома великим скуповима инструмената на тржишту новца, који могу укључивати било који или све горе споменуте инструменте новца. Другим речима, СТИП-ови су погодно средство за кумулацију различитих производа на новчаном тржишту у један производ, баш као што заједнички фонд капитала или фиксног дохотка окупља разне акције, обвезнице и тако даље. СТИП-ови чине специјализоване инструменте тржишта новца доступним појединачним инвеститорима без потребе за интимним познавањем различитих инструмената који се налазе у фонду. СТИП-ови такође ублажавају велике минималне износе улагања потребних за куповину већине инструмената на тржишту новца, који углавном износе или прелазе 100 000 УСД.

Од три главне врсте СТИП-а, узајамни фондови на тржишту новца су најдоступнији појединцима. Ова средства нуде брокерске компаније и компаније узајамног фонда, које продају акције у тим фондовима својим појединачним, корпоративним и институционалним инвеститорима. Краткорочни инвестициони фондови управљају одељењем поверења банака за њихове различите поверилачке рачуне. Инвестиционе фондове локалне самоуправе успостављају државне власти у име својих локалних управа, омогућавајући инвеститорима да купују акције инвестиционих фондова локалних власти.

Опорезиви фондови и ослобођени од пореза фондови

Узајамни фондови на тржишту новца даље су подељени у две категорије: опорезиви фондови и фондови ослобођени пореза. Опорезиви фондови инвестирају у хартије од вредности као што су благајнички записи и комерцијални папири који плаћају приход од камата који подлежу савезном опорезивању након што се уплати купцу фонда. Средства ослобођена од пореза улажу у хартије од вредности које издају државне и локалне самоуправе и који су ослобођени савезног опорезивања. Ове двије категорије узајамних фондова на тржишту новца пружају различите обрасце раста, од којих сваки привлачи различите врсте инвеститора.

Благајнички записи

Државни записи - обично познати као трезорски записи - краткорочне су хартије од вредности које издаје америчка благајна редовно за рефинансирање ранијих издања државних записа са роком доспијећа и за помоћ у финансирању дефицита савезне државе. Од свих инструмената на новчаном тржишту, државни записи имају највећу преосталу вредност долара - суму која је почетком 2019. премашила 2, 6 билиона долара. Поред заказивања редовне продаје трезорских записа, Трезор такође продаје инструменте који се називају рачуни за управљање готовином нередовно, тако што ће поново отворити продају записа који доспевају на исти датум као и неизмирене емисије записа.

Када су првобитни записи третирани, ексклузивно су им доспијевали рокови доспијећа три мјесеца. Касније су додани рачуни са роком доспећа шест година и једногодишњим роком доспећа. Тромесечни и шестомесечни рачуни продају се на редовним недељним аукцијама, а друга аукција рачуна одржава се сваке четири недеље ради продаје једногодишњих записа.

Државни записи се путем комерцијалног система књижења продају великим инвеститорима и институцијама, који те рачуне дистрибуирају својим клијентима, међу којима могу бити и појединачни инвеститори. Алтернатива је Треасури Дирецт, која се води као неконкурентски систем држања дизајниран за мале инвеститоре који планирају да држе своје хартије од вредности до доспећа. Појединачни понуђачи на Треасури Дирецт своје власништво уписују директно у књиговодствене рачуне у Одељењу за трезор. Ако инвеститор купи трезорске записе преко система Треасури Дирецт и жели их продати пре доспећа, мора их пренети у систем комерцијалних књижица. Пренос се може организирати само путем депозитарне институције која има рачун код Федералне резервне банке - особа која врши трансфер дужна је да плати примјењиву накнаду за пренос.

Рачуни на новчаном тржишту

Не можемо писати о тржишту новца ако не посветимо мало времена рачунима на новчаном тржишту. Ово су депозитни рачуни, баш као и чекови и традиционални штедни рачуни који су осигурани од стране Федералне корпорације за осигурање депозита (ФДИЦ) и разликују се од фондова на новчаном тржишту. Они могу да дају власнику рачуна неке повластице у вези са рачунима попут могућности писања чекова и / или трансакција дебитним картицама. Али они се понашају као штедни рачун са минималним захтевом за салдо и ограниченим бројем повлачења. Федерални прописи ограничавају број дебитних трансакција за ову врсту рачуна на шест месечно. Све изнад тога обично захтева накнаду. Власници рачуна такође зарађују камате. Будући да многи рачуни имају обавезу минималног салда, поврат је обично већи од уобичајеног штедног рачуна.

Рачуни на новчаном тржишту су сигурна, улагања са ниским ризиком. Обично су добро место за пуштање новца, посебно ако вам је потребан непосредан приступ њему док сакупљате камату. Институције нуде више каматне стопе јер средства на рачунима тржишта новца користе за улагање у краткорочну имовину са краткорочним роковима доспијећа, као што је горе наведено.

Доња граница

Када појединачни инвеститор направи портфељ финансијских инструмената и хартија од вредности, обично додељује одређени проценат средстава за најсигурнија и најликвиднија средства на располагању: Готовина. Ова новчана компонента може се налазити на њиховом инвестиционом рачуну у чисто ликвидним фондовима, баш као што би се депоновала на банковну штедну или текућу рачуну. Међутим, инвеститорима је много боље пласирати новчану компоненту свог портфеља на тржиште новца, које нуди приход од камата, а да притом задржава сигурност и ликвидност готовине. Много инструмената на тржишту новца је доступно инвеститорима, најчешће путем добро диверзифицираних узајамних фондова на тржишту новца. Ако би инвеститори били вољни да то поднесу сами, постоје и друге могућности улагања на новчано тржиште, а пре свега у куповини државних записа путем Треасури Дирецт.