Како израчунавате обртни капитал?

Обртни капитал представља способност компаније да својим текућим средствима плаћа текуће обавезе. Обртни капитал је важна мјера финансијског здравља јер кредитори могу мјерити способност компаније да отплати своје дугове у року од годину дана.

Обртни капитал представља разлику између текуће имовине предузећа и текућих обавеза. Изазов може бити одређивање одговарајуће категорије за огроман низ средстава и обавеза на корпоративном билансу и дешифровање општег здравља предузећа у испуњавању његових краткорочних обавеза.

Компоненте обртног капитала

Тренутна имовина

То је оно што компанија тренутно поседује - како опипљиво тако и нематеријално - да се лако може претворити у новац у року од једне године или једног пословног циклуса, овисно о томе који је мањи. Очитије категорије укључују чекове и рачуне штедње; високо ликвидне тржишне хартије од вредности као што су акције, обвезнице, узајамни фондови и ЕТФ; рачуни на новчаном тржишту; готовина и новчани еквиваленти, потраживања, залихе и остали краткорочни припејд трошкови. Остали примери укључују текућу имовину обустављеног пословања и отплату камата. Кратка имовина не укључује дугорочне или неликвидне инвестиције попут одређених хедге фондова, некретнина или колекционарске робе.

Текуће обавезе

На сличан начин, текуће обавезе укључују све дугове и трошкове за које компанија очекује да плати у року од године или једног пословног циклуса, овисно о томе који је мањи. То обично укључује све нормалне трошкове вођења пословања као што су најамнина, комуналије, материјали и залихе; плаћање камата или главнице на дуг; износ обавеза; обрачунате обавезе; и обрачунати порез на доходак. Остале текуће обавезе укључују дивиденде које се плаћају, закуп капитала који доспева у року од годину дана, и дугорочни дуг који сада доспева.

Обртни капитал

Како израчунати обртни капитал

Обртни капитал се израчунава користећи тренутни омјер, који је текућа имовина подијељена са текућим обавезама. Коефицијент изнад 1 значи да текућа имовина премашује обавезе и уопштено, што је већи однос, то је боље.

Тренутни однос = Тренутна имовинаТренутне обавезе \ започињу {усклађено} & \ текст {Тренутни однос} = \ фрац {\ текст {Текућа имовина}} {\ текст {Тренутне обавезе}} \\ \ крај {усклађени} Тренутни однос = Тренутни Обавезе текуће активе

Пример обртног капитала: Цоца-Цола

За фискалну годину која се завршава 31. децембра 2017, компанија Цоца-Цола (КО) имала је текућу имовину у вредности од 36, 54 милијарди УСД. Они укључују новац и новчане еквиваленте, краткорочна улагања, тржишне хартије од вредности, потраживања, залихе, унапред плаћене трошкове и имовину која се држи за продају.

Цоца-Цола је имала текуће обавезе за фискалну годину која се завршила децембра 2017. године у износу од 27, 19 милијарди долара. Краткорочне обавезе укључују обвезе према добављачима, обрачунате трошкове, кредите и дуговања, текућа доспијећа дугорочног дуга, обрачунате порезе на добит и обавезе намијењене продаји.

Према горе наведеним информацијама, тренутни омјер компаније је 1, 34:

36, 54 милијарди ÷ 27, 19 милијарди долара = 1, 34

Да ли се обртни капитал мења?

Иако фондови обртног капитала не истицу, број обртних средстава се временом мења. То је зато што се тренутне обавезе и обртна средства компаније заснивају на временском периоду од 12 месеци.

Тачна бројка обртног капитала може се мењати сваког дана, у зависности од природе дуга предузећа. Оно што је некада била дугорочна обавеза, попут 10-годишњег зајма, постаје тренутна обавеза у деветој години када је рок отплате краћи од годину дана. Слично томе, оно што је некада било дугорочна имовина, попут некретнина или опреме, изненада постаје текућа имовина када се купац построји.

Обртна средства као обртна средства не могу се амортизирати на начин на који су дугорочна, основна средства. Одређена обртна средства, као што су залихе и потраживања могу понекад изгубити вредност или чак бити отписана, али начин на који је то евидентирано не следи правилима амортизације. Обртна средства као текућа имовина могу се одмах исказати само као једнократни трошкови који ће одговарати приходима који помажу у том периоду.

Иако током времена не може изгубити своју вредност на амортизацији, обртни капитал се може девалвирати када се нека имовина мора маркирати на тржиште. То се дешава када је цена средства испод његове првобитне цене, а друге није могуће надокнадити. Два уобичајена примера укључују пописа и потраживања.

Застарелост залиха може бити стварни проблем у операцијама. Када се то догоди, тржиште залиха коштало га је ниже од почетне вредности куповине као што је евидентирано у књигама рачуноводства. Како би се одразили тренутни тржишни услови и користила нижа цена и тржишни метод, компанија обележава залихе, што резултира губитком вредности обртног капитала.

Нека потраживања могу у неком тренутку постати ненаплатива и у потпуности се отписују, што представља још један губитак вредности обртних средстава. Како такви губици у текућој активи смањују обртни капитал испод жељеног нивоа, можда ће бити потребна дугорочна средства или средства да се надокнади недостатак текуће имовине, што је скупо начин финансирања додатних обртних средстава.

Шта значи обртни капитал

Здраво предузеће имаће довољно капацитета за отплату својих текућих обавеза текућом имовином. Већи омјер изнад 1 значи да се средства компаније могу брже претворити у новац. Што је коефицијент већи, то је вероватније да ће компанија отплатити своје краткорочне обавезе и дуг.

Већи омјер такође значи да компанија лако може финансирати своје свакодневне операције. Компанија која има више обртног капитала значи да можда неће морати да преузме дуг да би финансирала раст свог пословања.

Компанију чији је омјер мањи од 1 инвеститори и повјериоци сматрају ризичним јер показују да компанија можда неће моћи покрити свој дуг ако је потребно. Тренутни однос мањи од 1 познат је као негативан обртни капитал.

На табели испод можемо видети да се обртни капитал компаније Цоца-Цола, као што показује тренутни омјер, у последњих неколико година континуирано побољшава.

Строжији омјер је брз омјер, који мјери удио краткорочне ликвидности у односу на текуће обавезе. Разлика између овог и тренутног односа је у бројнику, где страна активе укључује готовину, тржишне хартије од вредности и потраживања. Брзи омјер искључује залихе, што може бити теже претворити у готовину на краткорочној основи.

Вриједност обртног капитала треба периодично оцјењивати како би се осигурало да не дође до девалвације, јер непрекидне операције захтијевају довољно обртних средстава.