Како се одређује цена деривата?

Различите врсте деривата имају различите механизме одређивања цена. Дериват је финансијски уговор чија се вриједност темељи на основном средству. Најчешћи деривати су термински уговори, термински уговори, опције и свапови. Егзотичнији деривати могу се базирати на факторима као што су временске прилике или емисија угљеника.

Футурес уговори су финансијски уговори о куповини или продаји основне робе по одређеној цени у будућности. Стога се вредност терминског уговора заснива на готовинској цени робе. На пример, размотрите футурес кукурузни уговор који представља 5.000 бушела кукуруза. Ако се кукурузом тргује по 5 УСД по бусхелу, вредност уговора је 25, 000 УСД. Футурес уговори су стандардизовани тако да укључују одређени износ и квалитет основне робе, тако да се њима може трговати на централизованој размени. Будућа цена креће се у односу на спот цене робе на основу понуде и потражње за том робом.

Опције за акције и фондове којима се тргује такође су уобичајени дериватни уговори. Опције дају купцу право, насупрот обавези, да купи или прода 100 акција акције по штрајк-цени за унапред одређени временски период.

Најпознатији модел одређивања цена је метода Блацк-Сцхолес. Овом методом се узима у обзир основна цена акција, цена штрајка опције, време до истека опције, основна волатилност акција и безризична каматна стопа како би се обезбедила вредност за опцију.