Увод у отварање интереса на тржишту будућности

Отворени интерес, укупан број отворених уговора о хартијама од вредности, односи се пре свега на тржиште будућности. Отворени интерес је концепт који би сви футурски трговци требали разумјети, јер се често користи за потврђивање трендова и преокрета тренда за терминске и опционе уговоре. Овдје ћемо погледати какве информације имају отворени интерес за трговца и како трговци могу искористити те информације у своју корист.

Трговање опцијама: Обим и отворена камата

Шта нам говори отворени интерес

Уговор има и купца и продавца, тако да се два учесника на тржишту комбинирају како би направили један уговор. Позиција отворених камата која се пријављује сваки дан представља повећање или смањење броја уговора за тај дан и приказује се као позитиван или негативан број. Каже се да пораст отворене камате заједно са повећањем цене потврђује тренд раста. Слично, пораст отворене камате заједно са смањењем цене потврђује тренд пада. Повећање или смањење цијена док отворени камати остају равни или опада могу указивати на могући преокрет тренда.

Иако се често губи јер се трговци усредсређују на цене понуде, питајте цену, обим и подразумевану волатилност, обраћање пажње на отворени интерес може помоћи трговцима да боље тргују.

8 Правила отвореног интереса

Постоје одређена правила за отварање интереса која будући трговци морају разумјети и запамтити. О њима су писане у многим различитим публикацијама, а следећа је одлична верзија ових правила коју је написао графичар Мартин Принг у својој књизи Мартин Принг о тржишном моменту :

1. Ако цене расту и отворени интерес расте брзином бржом од сезонског просека за пет година, ово је биковски знак. Више учесника улази на тржиште, укључујући додатну куповину, а било које куповине су углавном агресивне природе.
2. Ако се бројеви отворених камата спљоште после тренда раста и цене и отворене камате, узмите ово као знак упозорења за надолазећи врх.
3. Високо отворено интересовање тржишних врхова је медвјеђи сигнал ако је пад цијена изненадан јер ће то присилити на ликвидацију многих слабих жеља. Понекад такви услови покрећу спиралу за самостално храњење, надоле.
4. Необично висок или рекордно отворен интерес за тржиште бикова је сигнал опасности. Када растући тренд отвореног интересовања почне да се обрће, очекујте да ће се започети тренд медведа.
5. Пробој из распона трговања биће много јачи ако се отворени интерес повећа током консолидације. То је зато што ће се многи трговци наћи на погрешној страни тржишта када се коначно догоди пробој. Када се цена помери изван распона трговања, ови трговци су приморани да напусте своје позиције. Ово је правило могуће направити корак даље и рећи да што је већи пораст отвореног интереса током консолидације, већи је потенцијал за наредни потез.
6. Раст цена и пад отворене камате по стопи већој од сезонске норме је медвједаст. Ово тржишно стање развија се зато што кратко покривање, а не основна потражња, подстиче тренд раста цена. У тим околностима, новац излази на тржиште. Сходно томе, када је кратак покривач кренуо, цене ће пасти.
7. Ако цијене опадају, а отворени интерес расте више од просека у сезони, то указује да се отварају нове кратке позиције. Све док се овај процес наставља то је медвјеђи фактор, али кад се кратке хлаче почну прекривати, постају биковите.
8. Пад цене и отворене камате указује на ликвидацију обесхрабрених трговаца са дугим позицијама. Све док се овај тренд настави, то је медведји знак. Једном када се отворени интерес стабилизује на ниском нивоу, ликвидација је готова и цене су у стању да се поново скупе.

Слика 1: Графикон 2002. године ЦОМЕКС-овог уговора о континуираном јаму злата

Извор: ТрадеСтатион

На пример, у графикону 2002. године о уговору о континуираном јаму злата ЦОМЕКС, приказаном горе, цена расте, отворени интерес пада, а обим се смањује. По правилу, овај сценарио доводи до слабог тржишта.

Ако цене расту и обим и отворени интерес порасту, тржиште је одлучно јако. Ако цене расту, а обим и отворени интерес падају, тржиште слаби. Ако, међутим, цене опадају и повећавају се обим и отворени интерес, тржиште је слабо; када цене опадају, а обим и отворени интерес опадају, тржиште добија на снази.

Доња граница

Отворено интересовање може помоћи будућим трговцима да схвате да ли тржиште добија на снази или слаби. Када анализирате футурес, избегавајте уобичајену грешку ако не узмете у обзир овај број. Као инвеститор, што више знате, мања је вероватноћа да ћете бити несхваћени у губитничкој трговини. Запамтите, то је ваш новац, зато га паметно уложите.