Ликвидност
Ликвидност описује степен до ког се средство или хартија може брзо купити или продати на тржишту по цени која одражава његову унутрашњу вредност. Другим речима: једноставност претварања у новац.
Готовина се универзално сматра најликвиднијом имовином, док су материјална средства, попут некретнина, ликовне умјетности и колекционарства, релативно неликвидна. Остала финансијска средства, у распону од акционарских до партнерских јединица, падају на разним мјестима у спектру ликвидности.
1:39Зашто је ликвидност важна?
Основе ликвидности
Готовина се сматра стандардом ликвидности, јер се најбрже и најбрже може претворити у другу имовину.
Ако особа жели фрижидер од 1.000 долара, готовина је средство које се најлакше може употребити за његово добијање. Ако та особа нема готовину, већ ретку збирку књига која је процењена на 1.000 долара, мало је вероватно да ће наћи некога ко ће им продати фрижидер за колекцију. Уместо тога, она ће морати да прода колекцију и да искористи новац за куповину фрижидера. То може бити у реду ако особа може чекати месецима или годинама да изврши куповину, али то би могло представљати проблем ако би особа имала само неколико дана. Можда ће морати да продаје књиге са попустом, уместо да чека купца који је био спреман да плати целу вредност. Ретке књиге су пример неликвидне имовине.
кључне Такеаваис
- Ликвидност одражава да ли постоји тржиште за средство - једноставност претварања у новац.
- Готовина је најликвиднија имовина; опипљиве ствари, међу мање течним.
- Постоје различити начини за мерење ликвидности, укључујући ликвидност тржишта и рачуноводствену ликвидност.
Ликвидност тржишта
Ликвидност тржишта односи се на обим у којем тржиште, као што је тржиште акција у земљи или градско тржиште некретнина, омогућава куповину и продају имовине по стабилним, транспарентним ценама.
У горњем примеру, тржиште фрижидера у замену за ретке књиге је толико неликвидно да, за све намере и сврхе, не постоји. С друге стране, тржиште акција карактерише већа ликвидност тржишта. Ако размена има висок обим трговине на коме не доминира продаја, цена коју купац нуди по акцији (лицитациона цена) и цена коју је продавац спреман да прихвати (цена продаје) биће прилично близу једна другој. Инвеститори тада неће морати да се одрекну нереализованих добитака за брзу продају. Када расту између цена понуде и потражње расте, тржиште постаје неликвидније.
Тржишта за некретнине обично су много мање ликвидна од тржишта акција. Ликвидност тржишта за другу имовину, као што су деривати, уговори, валуте или робе, често зависи од њихове величине и колико отворених размена постоји да би се њима могло трговати.
Рачуноводствена ликвидност
Рачуноводствена ликвидност мери лакоћу којом појединац или компанија могу да испуне своје финансијске обавезе ликвидном имовином која им је на располагању - могућност отплате дугова колико доспеју. У горњем примеру, имовина ретког колекционара књига је релативно неликвидна и вероватно не би била вредна њихове пуне вредности од 1.000 долара у делићу.
У инвестиционом погледу, процена књиговодствене ликвидности значи упоређивање ликвидне имовине са текућим обавезама или финансијским обавезама које доспевају у року од једне године. Постоје бројни омјери који мјере књиговодствену ликвидност, а који се разликују по томе колико строго дефинишу „ликвидну имовину“. Аналитичари и инвеститори их користе за идентификацију предузећа са великом ликвидношћу. Такође се сматра мерином дубине.
Мерење књиговодствене ликвидности
Генерално, у употреби ових формула је пожељан однос већи од једног.
Тренутни однос
Тренутни омјер је најједноставнији и најмање строг. Она мјери текућу имовину (она која се разумно могу претворити у готовину у једној години) у односу на текуће обавезе. Његова формула би била:
Тренутни однос = Краткорочна имовина / Краткорочне обавезе
Киселински тест / брз однос
Киселински тест или однос брзине је нешто строжији. Искључује залихе и другу текућу имовину, која нису толико ликвидна као новац и новчани еквиваленти, потраживања и краткорочна улагања. Као формула:
Киселински коефицијент = (готовина и готовинска еквивалента + Краткорочне инвестиције + Потраживања) / Краткорочне обавезе
Разлика у односу на киселински тест однос једноставно одузима залихе од текућих средстава, чинећи их мало издашнијим:
Коефицијент киселог испитивања (Вар) = (Текућа имовина - Залихе - Предплаћени трошкови) / Краткорочне обавезе
Коефицијент готовине
Готовински омјер је најзахтјевнији од коефицијената ликвидности. Искључујући потраживања, као и залихе и другу текућу имовину, она дефинише ликвидну имовину строго као новац или новчане еквиваленте. Више од тренутног коефицијента или коефицијента испитивања киселине, он процењује способност ентитета да остане солвентан у случају нужде - најгорих сценарија - на основу тога што чак и високо профитабилне компаније могу да упадну у проблеме ако немају ликвидност да реагује на непредвиђене догађаје. Његова формула:
Новчани однос = (Новац и готовинске еквиваленте + Краткорочне инвестиције) / Краткорочне обавезе
Пример ликвидности у реалном свету
У погледу улагања, власнички улози као класа спадају у најликвиднија средства. Али нису све дионице створене једнаке када је у питању ликвидност. Неке акције тргују активније од осталих на берзама, што значи да за њих постоји више тржишта - другим трговином и инвеститорима привлаче веће, доследније интересовање. Ове ликвидне залихе обично се могу препознати по њиховој дневној количини, која може да броји милионе акција, или чак стотине милиона.
На пример, 26. априла 2019, 8, 2 милиона акција Амазон.цом (АМЗН) трговало се на Насдак-у. Течно као што то звучи, није пад канте у поређењу са Интелом (ИНТЦ), који је тог дана водио Насдак, са количином од 71, 5 милиона акција - или са Форд Мотор (Ф), који је предводио Њујоршку берзу са Обим од 154, 8 милиона акција, што га чини најликвиднијим акцијама у САД тог дана.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.