Г. Маркет
Коришћен као алегорија, господин Маркет је имагинарни инвеститор који је осмислио Бењамин Грахам и представио у својој књизи из 1949. године, Интелигентни инвеститор . Господин Маркет је у књизи хипотетички инвеститор који подстиче паника, еуфорија и апатија (било којег дана), а свом улагању приступа као реакција на његово расположење, а не кроз фундаменталну (или техничку) анализу. Модерне интерпретације г. Маркет-а описују као манично-депресивно, насумично прелазећи од налета оптимизма до расположења песимизма.
Кључне Такеаваис
- Господин Маркет је инвеститор склон непромењивим песимизмом и оптимизму. Пошто се тржиште акција састоји од ових врста инвеститора, тржиште у целини поприма ове карактеристике.
- Грахам мисли да опрезан инвеститор може да уђе у акције по повољној цени када је господин Маркет превише песимистичан. Када је господин Маркет претерано оптимистичан, улагачи могу одлучити да траже излаз.
- Господин Маркет стално ствара успоне и падове цена акција, а разборити темељни инвеститори их не сметају јер гледају ширу, дугорочну слику.
Разумевање г. Маркет
Инвеститор и аутор Бењамин Грахам изумио је господина Маркета као паметно средство за илустрацију потребе инвеститора да доносе рационалне одлуке у вези са својим инвестицијским активностима, уместо да допуштају емоцијама да играју одлучујућу улогу. Господин Маркет учи да, иако цене флуктуирају, важно је сагледати ширу слику (основе), а не реаговати на привремене емоционалне реакције. Грахам је такође познат по свом најуспешнијем студенту, инвеститору који вреди више милијарди долара, Варрен Буффетт.
Похлепа и страх су сада добро прихваћени заштитни знакови напредних система тржишта капитала. Стадо ових тржишта и људи који их насељавају могу понекад гравитирати одређеним стереотипима. Господин Маркет је један такав архетип.
Легендарни инвеститор Варрен Буффетт, жарки ученик Бењамина Грахама, чест је студент књиге "Интелигентни инвеститор", посебно поглавља 8 у којем Грахам описује господина Маркета. Буффетт је чак и сматрао књигу најбољом књигом о инвестирању икад написаном.
Лекције господина Маркет
Г. Маркет је спреман да стално купује или продаје акцију на основу тога да ли је у последње време порастао или падао. Ипак, ове акције се заснивају на емоцијама недавних догађаја, а не на здравим принципима улагања.
Грахам и студенти који га прате, верују да је инвеститорима боље да процене вредност акција темељном анализом, а затим одлуче да ли будући изгледи компаније гарантују куповину или продају хартија од вредности.
Будући да је господин Маркет тако емотиван, пружит ће могућности марљивим инвеститорима да уђу и изађу у повољним временима. Када господин Маркет постане превише песимистичан, процене добрих акција биће повољне што ће омогућити инвеститорима да их купе по прихватљивој цени у односу на њихов будући потенцијал. Када је господин Маркет претерано оптимистичан, ово би могло пружити добар тренутак за продају акција по процени која је неоправдана.
Пример господина Маркета и Варрена Буффетта
Варрен Буффетт одјекнуо је са учењем Бењамина Грахама и воли књигу Интелигентни инвеститори.
Варрен Буффетт купује акције и компаније на дуге стазе, тражећи улагања са снажним растом и покушава да им купи разумну цену акција. То не значи да су акције недавно пале. Ако компанија настави да расте с временом, док ће цена акција осцилирати, све док та компанија наставља да расте, цена акција би требало да расте с временом.
Један пример је Аппле Инц. (ААПЛ). Компанија се уклапа у Буффетт-ове критеријуме за раст, као и компанија која има економски распон што значи да може вероватно наставити да напредује унаточ потенцијалној конкуренцији. До краја 2017. Буффеттова компанија Берксхире Хатхаваи посједовала је више од 165 милиона акција Аппле-а. Тај се укупан износ повећао почетком 2019. године, а компанија је имала 252, 2 милиона акција.
Између 2017. и средине 2019. Аппле-ове акције су имале значајне порасте и смањења. Имао је више поврата од седам процената или више, али свеукупно се успео скупити на све време највише од 233, 47 долара. Почетком 2017. године, акција се трговала близу 115 долара.
Од врхунца, акција се смањила за више од 39%, достигавши најнижи ниво од 142 УСД 3. јануара 2019. Након тога, акција се опорављала агресивно и све време се Буффеттова позиција у компанији веома мало променила. Циљ инвестиције и даље се заснивао на чврстим основама, а не на осцилацијама цијена које је створио господин Маркет. Велика распродаја је за господина Маркет-а била период песимизма, пружајући опрезним инвеститорима прилику да купе акције ... ако су се сложили са Варреновим изгледима.
Треба напоменути да се компаније временом мењају, па стога ово није препорука да било шта купујете или продајете. То је пример како цене осцилирају, али инвеститори који користе методологију Грахам-а или Буффетта-а склони су својим успонима и падовима уз претпоставку да су дугорочни изгледи и даље повољни.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.