Прелиминарни проспект
Прелиминарни проспект је први нацрт изјаве о регистрацији коју фирма преда пре него што започне са почетном јавном понудом (ИПО) својих хартија од вредности. Документ, поднет Комисији за хартије од вредности (СЕЦ), намијењен је пружању релевантних информација потенцијалним акционарима о пословању компаније, менаџерима, стратешким иницијативама, финансијским извештајима и власничкој структури. Прелиминарни проспект тражи изражено интересовање за ново издање.
Кључне Такеаваис
- Прелиминарни проспект - такође познат као црвена харинга - пружа потенцијалним инвеститорима виталне информације о компанији или производу пре иницијалне јавне понуде наведене компаније или производа.
- Прелиминарни проспект објављен је пре ступања на снагу званичне понуде.
- Информације у прелиминарном проспекту могу садржати план компаније, наменско коришћење средстава, финансијске извештаје и детаље у вези са менаџментом.
- Прелиминарни проспект претходи коначном проспекту, који нуди распон цена и величину издања за ИПО.
- Прелиминарни проспект је често праћен приказом пута, у коме компанија покушава да изгради интересовање за њихову понуду.
Како делује прелиминарни проспект
СЕЦ захтева да компаније штампају свој прелиминарни проспект црвеном мастилом на левој страни корице. Као резултат тога, документ је добио надимак "црвена харинга". Прелиминарни проспект има подебљану изјаву о одрицању одговорности на насловној страници у којој стоји да регистрација још није ступила на снагу. Подаци који проспект садржи су, према томе, непотпуни и подложни променама. Док регистрација не ступи на снагу, хартије од вредности се можда неће продати, а издавалац можда неће прихватити ниједну понуду за куповину.
Прелиминарни проспект садржи податке о компанији и намераваној употреби прихода од понуде. Компанија пружа детаље о производима и услугама које нуди, тржишном потенцијалу те понуде, финансијским извештајима и детаљима о управљању компанијом и главним акционарима. Проспект такође садржи правно мишљење и информације о ризицима проблема.
Једном када изјава о регистрацији ступи на снагу, компанија дистрибуира коначни проспект који садржи ИПО распон цена и величину емисије. Изрази интереса затим се претварају у наруџбе за издавање по жељи купца. Минимални период између подношења пријаве о регистрацији и датума њеног ступања на снагу је 20 дана.
Приказ пута може бити витална пратња прелиминарном проспекту, служи као образовни ресурс онима који можда нису упознати са компанијом.
Посебна разматрања
Прелиминарни проспект долази у комбинацији са ИПО презентацијом издавача. У оквиру презентације, виши менаџмент компаније и осигураваоци путују по земљи како би се представили аналитичарима и менаџерима фондова да би створили узбуђење због хартија од вредности компаније. Роадсховс су пресудни за успех почетних понуда.
Изложба пута може бити ограничена на једну земљу или може укључивати међународна стајалишта, у зависности од врсте, величине и обрасца око компаније. На пример, 2012. године, Фацебоок је започео сајам у Њујорку и зауставио се у Бостону, Чикагу, Денверу и осам других градова. Ово су релативно стандардна заустављања за саобраћајнице у Сједињеним Државама. Аниматари често раде са приказивањима, користећи своју финансијску и пословну стручност.
Фацебоок је започео презентацију на путу са видеом који се у много чему разликовао од презентација других компанија. За разлику од традиционалне презентације моћи, Фацебоок-ов видео је имао веће продукцијске вредности и садржавао је звучни запис. Објашњено је Фацебооково пословање, мисија и теза о друштвеној повезаности и технолошким променама за некога без порекла у индустрији.
Након неколико повратних информација инвеститора да је видео одузео превише времена у презентацији, Фацебоок га је напустио из друге половине пута и уместо тога пустио виши менаџмент да говори. У комбинацији са прелиминарним проспектом, ове информације су помогле инвеститорима компаније Фацебоок да донесу коначне одлуке.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.