Ризик рефинансирања
Ризик рефинансирања односи се на могућност да појединац или компанија не би могли да замене дужничку обавезу новим дугом у критичном тренутку за корисника кредита. Ваш ниво ризика рефинансирања чврсто је везан за ваш кредитни рејтинг. Да би избегли ризик рефинансирања, зајмодавци дају велику вредност историји зајмопримца да поуздано плаћа свој дуг. Међутим, спољни фактори - попут кретања каматних стопа и општег стања на кредитном тржишту - често играју још већу улогу у способности зајма да рефинансира.
Ризично је претпоставити да ћете свој постојећи дуг моћи отплатити нижим каматама, јер такав зајам можда неће бити доступан када вам затреба.
Разумевање ризика рефинансирања
Рефинансирање - замена дуга који доспева новим дугом - је уобичајено за предузећа и појединце. Главни разлог рефинансирања је уштеда новца на трошковима камате. Обично је потребно да се рефинансирате у зајам са каматном стопом која је нижа од ваше постојеће. Ризик је да можда нећете моћи да пронађете такав зајам када вам затреба.
Свака компанија или појединац могу доживети ризик рефинансирања - било због тога што се њихов кредитни квалитет погоршао, или као последица спољних услова. Фед је можда повећао каматне стопе, на пример, или су кредитна тржишта могла да се пооштре, а банке не издају нове зајмове.
Предузеће засновано на залихама може изгубити читаву годину пословања ако финансирање није доступно под условима који требају да донесу профит. Већина предузећа настоји ограничити ризик рефинансирања уско сарађујући са зајмодавцима и инвеститорима како би били сигурни да разумеју потребе пословања.
Испитивање "ризика" у ризику рефинансирања
Постоје бројни начини на које пословни или појединац, о коме је зависило рефинансирање да би покрио свој дуг, уместо тога могу изгубити новац, као што описују следећи сценарији.
Ризик рефинансирања у краткорочном дугу
Компанија за изградњу куће преузима велике количине краткорочног дуга за финансирање својих пројеката. Стратегија компаније била је да овај дуг редовно замењује новим. Ово је добро функционисало дужи низ година док се кредитна тржишта изненада нису усвојила због банкарске кризе и банке нису постале вољне да компанији нуде нове кредите. Као резултат, градитељ је морао продати неке своје некретнине са великим попустом како би брзо прикупио новац за покриће својих постојећих краткорочних обавеза, што је резултирало знатним финансијским губитком.
Ризик рефинансирања у личним хипотекама
Зајмопримци често преузимају непредвиђене ризике када претпостављају да ће бити у могућности да рефинансирају из постојеће хипотеке са подесивом стопом (АРМ) некога будућег датума - обично пре датума за поништавање каматне стопе - како би избегли повећање месечних плаћања. Каматне стопе би могле знатно порасти прије тог датума или би депрецијација цијена дома могла довести до губитка капитала, што би могло отежати рефинансирање према плану. То се, наравно, у суштини десило у паду субприме током 2007–08. Године, када су раније занемарени ризици рефинансирања уродили плодом.
Ризик рефинансирања дугорочног дуга
Компанија за електронику даје велику понуду петогодишњих обвезница. Обвезнице су структуриране са малим уплатама у прве четири године, а затим великим балонима у последњој години. Компанија претпоставља да ће моћи да изврши та плаћања балоном са новим издањима обвезница. Међутим, када дође до исплате балона, компанија је доживела неуспели старт производа који штети њеној профитабилности и финансијском стању. Компанија није у могућности да нађе финансирање за покривање балона и мора издати нови капитал са попустом на тржишне цене. Цена акција драстично пада јер постојећи акционари умањују се издавањем нових акција.
Кључне Такеаваис
- Ризик рефинансирања односи се на могућност да дужник неће моћи заменити постојећи дуг новим дугом.
- Свака компанија или појединац могу доживети ризик рефинансирања, било због тога што се њихов кредитни квалитет погоршао, или као резултат услова на тржишту.
- Будући да већина инвестиција укључује одређени ризик, паметно је избегавати рефинансирање ако је нереално да преузмете финансијски ризик.
Рефинансирање хипотеке из погрешних разлога
Рефинансирање хипотеке није за све, чак и ако су стопе хипотеке ниске. Генерално, рефинансирање има смисла ако желите да смањите месечни новчани ток или отплатите кућни кредит пре. Међутим, рефинансирање само по себи може бити скупо и ако нисте подузели своје дужне обавезе у погледу накнада и трошкова затварања рефинансирања, могли бисте ући у још дубљи дуг.
Рефинансирање је исто као што се све изнова тражи хипотека. Дуго је мучан процес - сјетите се да сте прикупили све своје исплате плаћања, банковне изводе и слично - да неки људи не би жељели поновити. Други можда не желе (или не могу) да одвоје време са посла или одгајају нову породицу да би се подвргли процесу рефинансирања. Штавише, у зависности од ваше личне ситуације, рефинансирање би чак могло бити отворена грешка.
Ублажавање или избегавање ризика рефинансирања?
Већина инвестиција укључује одређени ниво ризика. Генерално, немогуће је остварити добитак у послу или животу без преузимања ризика. Дакле, важно је прихватити да је преузимање дуга ризично. Обично - било да сте професионални инвеститор, потрошач који има дуг на кредитној картици или власник куће који се покушава рефинансирати - ми имамо одређени дуг јер је његов профил награђивања ризика атрактиван и унутар наше толеранције на ризик.
Најбољи начин да се ризик од рефинансирања једноставно избегне. Немојте рефинансирати ако је нереално да преузмете финансијски ризик. Зајмодавци такође користе „алатку“ избегавања тако што ћете темељито прегледати вас и вашу финансијску историју. Неће одобрити зајам ако вам се чини да превише ризикујете за њих.
Међутим, ако, као у горњим примерима, већ имате неке негативне резултате ризика рефинансирања, тада свет финансија садржи мноштво информација о томе како их ублажити.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.