Учинак мале фирме

Шта је ефекат мале фирме?

Учинак мале фирме је теорија која тврди да мање компаније, односно оне компаније са малом тржишном капитализацијом, надмашују веће компаније. Компаније које се јавно тргују класификоване су у три категорије: велика капија (10 милијарди долара +), средња (2 до 10 милијарди УСД) и мала капитализација (<2 милијарде долара). Већина малих предузећа са капитализацијом су стартап или релативно младе компаније са високим потенцијалом раста. Унутар ове класе акција постоје још мање класификације: микро-капа (50 милиона до 2 милијарде долара) и нано-капа (<50 милиона долара).

Тржишна аномалија малих ефеката је фактор који се користи да објасни супериорне приносе у моделу Гене Фама и Кеннетх Френцх-а са три фактора, при чему су три фактора повраћај тржишта, компаније са високим тржишним вредностима и малом капитализацијом акција. Наравно, верификација овог феномена подлеже одређеним пристраностима временског периода. Временски период који се испитује приликом тражења случајева у којима залихе малих капака надмашују велике капице у великој мери утичу на то да ли ће истраживач пронаћи било који случај ефекта мале фирме. Понекад се ефекат мале фирме користи као основа за веће накнаде које компаније за фондове често наплаћују за средства са малим капиталом.

Разумевање ефекта мале фирме

Теорија ефекта малих фирми држи да мање компаније имају веће могућности раста од великих компанија. Компаније са малим капиталом имају тенденцију да имају нестабилније пословно окружење и корекција проблема - попут корекције недостатка финансирања - може довести до великог апрецијације цена.

Коначно, акције са малим капиталом имају ниже цене акција, а ове ниже цене значе да су цене апрецијације веће од оних које се налазе међу залихама са великом капом. Означавање ефекта мале фирме је ефекат из јануара, који се односи на образац цена акција који су показале акције малих капитација крајем децембра и почетком јануара. Генерално, ове акције се повећавају у том периоду, чинећи средства с малим капиталом још привлачнијим за инвеститоре.

Ефекат мале фирме није беспоштедан, јер залихе великих капи углавном превазилазе залихе са малим капиталом током рецесије.

Учинак мале фирме према занемареном учинку фирме

Ефекат мале фирме често се меша са занемареним ефектом фирме. Занемарени учинак фирми теоретизира да компаније са јавно трговањем које аналитичари не прате помно надмашују оне које добијају пажњу или су под њиховим надзором. Мали учинак фирме и занемарени утицај фирме се међусобно не искључују. Аналитичари могу да игноришу неке компаније са малим капиталом и тако се могу применити обе теорије.

Предности ефекта мале фирме

Залихе са малим капиталом имају тенденцију да буду нестабилније од фондова са великим капиталом, али потенцијално нуде највећи поврат. Компаније са малим капиталом имају више простора за раст од својих већих колега. На пример, компанији Аппиан (АППН) је за рачунарске услуге у облаку лакше удвостручити, или чак утростручити, у односу на Мицрософт.

Недостаци ефекта мале фирме

С друге стране, компанији са малим капиталом је много лакше да постане инсолвентна него компанија са великим капиталом. Користећи претходни пример, Мицрософт поседује много капитала, снажан пословни модел и још јачи бренд, што га чини мање подложним неуспехом у односу на мале фирме које немају ниједан од тих атрибута.

Кључне Такеаваис

• Теорија ефекта малих фирми каже да мале компаније са ниском тржишном капитализацијом теже надмашују велике компаније.
• Дионице са малим капиталом имају тенденцију да су волатилније од залиха великих капа.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Сазнајте више о ризицима и потенцијалним наградама малих капсула Дефиниција малог ограничења може варирати између брокерских кућа, али генерално то је компанија са тржишном капитализацијом између 300 и 2 милијарде долара. више Дефиниција залиха мале вредности Деоница мале вредности су акције у компанији са малом тржишном капитализацијом, али тај термин се такође односи на акције које се тргују по или испод њене књиговодствене вредности. више Дефиниција Фама и француског модела са три фактора Фама и француски трофакторски модел проширили су ЦАПМ на ризик и величину ризика како би објаснили разлике у разноликим приносима портфеља. више Занемарени ефекат фирме Занемарени утицај фирме је теорија која објашњава тенденцију да неке мање познате компаније надмаше боље познате компаније. више Шта је микро капа? Мицро-цап је мала компанија која има тржишну капитализацију између 50 и 300 милиона долара и може се сматрати ризичнијом од акције са великом капом. више Мали минус велики (СМБ) Мали минус велики (СМБ) један је од три фактора у Фама / француском моделу одређивања цена акција, који се користи за објашњавање приноса портфеља. више партнерских веза