Стратегије за ефикасно трговање волатилношћу помоћу ВИКС-а

Индекс волатилности тржишта на берзи Цхицаго Боард, познатији као ВИКС, нуди трговцима и инвеститорима поглед из птичје перспективе у реалном времену похлепе и нивоа страха, док пружа кратак преглед очекивања тржишта у вези са нестабилношћу у наредних 30 трговинских дана. ЦБОЕ је увео ВИКС 1993. године, проширио своју дефиницију 10 година касније и 2004. додао термински уговор. (За више, прочитајте: Финансијска тржишта: Кад страх и похлепа преузму власт ).

Хартије од вредности које се темеље на волатилности уведене 2009. и 2011. показале су се изузетно популарном у трговинској заједници, како за хедгинг, тако и за играње смера. Заузврат, куповина и продаја ових инструмената имала је значајан утицај на функционисање оригиналног индекса, који се из заостајања претворио у водећи показатељ.

Конвергенцијско-дивергентни односи

Активни трговци требали би стално да држе ВИКС на својим тржишним екранима, упоређујући тренд индикатора са акцијом цена на најпопуларније терминске уговоре о индексима. Односи конверзије и дивергенције између ових инструмената генеришу низ очекивања која помажу у планирању трговине и управљању ризиком. (Да бисте сазнали више, погледајте: Прочитајте трендове на тржишту помоћу анализе конвергенције и дивергенције ). Ова очекивања укључују:

• Растући ВИКС + пораст С&П 500 и Насдак 100 индекса будућности = медвједа дивергенција која предвиђа смањење апетита на ризик и високи ризик за преокрет.

• Повећавање ВИКС + пада С&П 500 и Насдак 100 индекса будућности = медвједа конвергенција која повећава шансе за тренд тренда пада

• Пад ВИКС + пада С&П 500 и Насдак 100 индекса будућности = биковска дивергенција која предвиђа растући апетит за ризиком и висок потенцијал за преокрет уназад.

• Пад ВИКС + растућих С&П 500 и Насдак 100 индекса будућности = биковска конвергенција која повећава шансе за напредни тренд дана.

• Дивергентне акције између С&П 500 и Насдак 100 индекса будућности смањују предиктивну поузданост, често доносећи ударце, збрку и услове везане за распон.

Графиковање ВИКС-а

Дневни графикон ВИКС више личи на електрокардиограм него на приказ цене, стварајући вертикалне шиљке који одражавају периоде високог стреса, индуковане економским, политичким или еколошким катализаторима Најбоље је гледати апсолутне нивое када покушавате да протумачите ове назубљене шаре, тражећи преокрете около велики округли бројеви, попут 20, 30 или 40 и близу врхова. Такође обратите пажњу на интеракције између показатеља и ЕМА од 50 и 200 дана, при чему ти нивои делују као подршка или отпор. (За читање у вези, погледајте: Моментално трговање дисциплином ).

ВИКС прелази у споро кретање, али предвидиву тенденцију између периодичних стресора, са нивоима цена који се временом повећавају или падају полако. Ове прелазе можете јасно видети на месечном ВИКС графикону који приказује 20-месечни СМА без цене. Имајте на уму како је покретни просек достигао врхунац од 33 током тржишта медведа током 2008-09, иако је индикатор порастао на 90. Иако ови дугорочни трендови неће помоћи у краткорочној припреми трговине, они су неизмерно корисни у тржишним временским стратегијама, посебно на позицијама које трају најмање 6 до 12 месеци. (Да бисте сазнали више, прочитајте: Како користити покретни просек за куповину залиха) .

Краткорочни трговци могу снизити ниво ВИКС буке и побољшати интерпретацију током дана помоћу СМА од 10 бара постављеног на врх 15-минутног индикатора. Имајте на уму како се помични просјек меље вишим и нижим у обрасцу глатког таласа који смањује шансе за лажне сигнале. Време је да се преиспита позиционирање када се покретни просек мења смер јер предвиђа преокрете као и завршетак промене цена у оба смера. Линија цена се такође може користити као покретачки механизам када пређе изнад или испод покретног просека.

Инструменти за трговање

ВИКС фјучерси нуде најчишћу изложеност успонима и падовима показатеља, али капитални деривати су последњих година снажно следили са гомилом трговаца на мало. Ови производи којима се тргује на берзи (ЕТП) користе сложене прорачуне који вишемјесечно ВИКС будућности постављају у краткорочна и средњорочна очекивања. Главни фондови за нестабилност укључују:

• С&П 500 ВИКС краткорочне будућности ЕТН (ВКСКС)
• С&П 500 ВИКС Мид-терм Футурес ЕТН (ВКСЗ)
• ВИКС Краткорочни Футурес ЕТФ (ВИКСИ)
• ВИКС Мид-терм Футурес ЕТФ (ВИКСМ)

Трговање овим хартијама од вредности за краткорочни профит може бити фрустрирајуће искуство јер садрже структуралну предрасуду која присиљава на стално ресетовање на пропадајуће премије за будућност. Овај контаго може избрисати добит на нестабилним тржиштима, узрокујући да хартија од вриједности оштро подмири основне показатеље. Као резултат, ови инструменти се најбоље користе у дугорочним стратегијама као средство за заштиту, или у комбинацији са заштитним опцијама играња. (Више о овој теми погледајте: 4 начина за трговање ВИКС-ом ).

Суштина

ВИКС индикатор креиран 1990-их година створио је широк избор деривативних производа који трговцима и инвеститорима омогућавају управљање ризиком створеним стресним тржишним условима.