Дефиниција укупног односа дуга према капитализацији
Коефицијент укупног дуга и капитализације представља алат који мери укупни износ преосталог дуга предузећа у проценту од укупне капитализације фирме. Коефицијент је показатељ полуге компаније, а то је дуг који се користи за куповину имовине.
Компаније с већим дугом морају га пажљиво управљати, осигуравајући да је прилив довољног новчаног тока за управљање главницом и каматама на дуг. Већи дуг као проценат укупног капитала значи да компанија има већи ризик од несолвентности.
Формула за укупни однос дуга према капитализацији је
Укупни дуг до капитализације = (СД + ЛТД) (СД + ЛТД + СЕ) где је: СД = краткорочни дугЛТД = дугорочни дугСЕ = капитал акционара \ почетак {усклађено} & \ тект {Укупни дуг до капитализације} = \ фрац {(СД + ЛТД)} {(СД + ЛТД + СЕ)} \\ & \ тектбф {где:} \\ & СД = \ текст {краткорочни дуг} \\ <Д = \ текст {дугорочни дуг} \\ & СЕ = \ текст {капитал акционара} \\ \ крај {усклађено} Укупан дуг до капитализације = (СД + ЛТД + СЕ) (СД + ЛТД) где је: СД = краткорочни дугЛТД = дугорочни- термСЕСЕ = капитал акционара
Шта вам говори укупни однос дуга према капитализацији?
Свако предузеће користи средства за остваривање продаје и профита, а капитализација се односи на износ новца прикупљен за куповину имовине. Предузеће може прикупити новац издавањем дуга повериоцима или продајом акција акционарима. Количину прикупљеног капитала можете видети у дугорочном дугу и капиталним рачунима акционара у билансу стања предузећа.
Кључне Такеаваис
- Омјер укупног дуга и капитализације је мјера солвентности која показује удио дуга који компанија користи за финансирање своје имовине, у односу на износ капитала који се користи за исту сврху.
- Резултат већег омјера значи да је компанија више ангажирана, што представља већи ризик од несолвентности.
Примери укупног коефицијента дуга према капитализацији у употреби
Претпоставимо, на пример, да компанија АБЦ има краткорочни дуг од 10 милиона долара, дугорочни дуг од 30 милиона долара и капитал акционара од 60 милиона долара. Коефицијент дуга и капитализације компаније израчунава се на следећи начин:
Коефицијент укупног дуга и капитализације:
(10 мил. $ + 30 мил. $) (10 мил. УСД + 30 мил. + 60 мил. $) = 0, 4 = 40% \ фрац {(\ $ 10 \ текст {млин.} + \ $ 30 \ текст {млин.}) } {(\ $ 10 \ тект {милл.} + \ $ 30 \ тект {милл.} + \ $ 60 \ тект {милл.})} = 0, 4 = 40 \% (10 мил. УСД + 30 милиона долара. + 60 милиона милиона долара.) (10 мил. УСД + 30 мил. УСД) = 0, 4 = 40%
Овај омјер указује да се 40% структуре капитала компаније састоји од дуга.
Размотрите структуру капитала друге компаније, КСИЗ, која има краткорочни дуг од 5 милиона долара, дугорочни дуг 20 милиона долара и капитал акционара од 15 милиона долара. Однос дуга и капитализације фирме израчунао би се на следећи начин:
Укупни дуг до капитализације:
(5 мил. $ + 20 мил. УСД) (5 мил. + 20 УСД. + 15 мил. УСД) = 0, 625 = 62, 5% \ фрац {(\ $ 5 \ текст {милл.} + \ $ 20 \ тект {милл.}) } {(\ $ 5 \ тект {милл.} + \ $ 20 \ тект {милл.} + \ $ 15 \ тект {милл.})} = 0.625 = 62.5 \% (5 мил. УСД + 20 милиона долара. + 15 милиона долара.) (5 мил. УСД + 20 мил. УСД) = 0, 625 = 62, 5%
Иако КСИЗ има нижи износ укупног дуга у односу на АБЦ, 25 милиона долара према 40 милиона долара, дуг чини знатно већи део његове капиталне структуре. У случају економског пада, КСИЗ ће можда имати тешко да изврши отплату камате на свој дуг, у поређењу са фирмом АБЦ.
Прихватљив ниво укупног дуга предузећа зависи од индустрије у којој послује. Иако су компаније у секторима са великим капиталом, као што су комуналије, гасоводи и телекомуникације, обично подстицајне, њихови новчани токови имају већи степен предвидљивости од компанија у другим секторима који остварују мање доследне зараде.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.